Top 3 lý do bạn nên đầu tư vào Nhật

Nền kinh tế Nhật Bản đã bị giảm phát và đình đốn trong nhiều năm, bao gồm cái gọi là thập kỷ mất mát, đã biến nhiều nhà đầu tư quốc tế xa. Cuộc bầu cử của Thủ tướng Shinzo Abe đã làm dấy lên hy vọng rằng đất nước có thể quay trở lại nền kinh tế, nhưng tiến bộ đã chậm hơn nhiều so với nhiều người mong đợi. Tin vui là có một số chất xúc tác quan trọng có thể giúp đất nước hoạt động tốt hơn trong những năm tới.

Trong bài báo này, chúng tôi sẽ xem xét ba lý do mà các nhà đầu tư có thể muốn cân nhắc đầu tư vào Nhật Bản trong những năm tới.

1. Tỷ lệ dự trữ liên bang tăng vọt

Cổ phiếu của Nhật Bản nhận được sự tăng đột ngột vào tháng 11 năm 2016 khi chiến thắng của Donald Trump cho thấy đồng đô la Mỹ đang tăng mạnh - và đồng yen bật lên. Đồng yên yếu đã giúp chứng khoán Nhật tăng điểm, vượt qua nhiều nước phát triển trong vài tuần sau cuộc bầu cử. Kể từ đó, các cổ phiếu của Nhật đã kém hơn cổ phiếu của U. bởi đồng đô la đã tăng nhiều khoản lợi nhuận từ tháng 1 năm 2017 đến cuối tháng 5 năm 2017.

Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng nó đã sẵn sàng để tiếp tục tăng lãi suất với số liệu việc làm mạnh mẽ và tăng trưởng kinh tế vững chắc trong suốt năm 2016 và 2017 - ngoại trừ sự sụp đổ của Q1'17. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật có thể sẽ giữ lãi suất thấp và có nguy cơ vượt mục tiêu lạm phát 2% để người tiêu dùng nhìn thấy giá cao hơn sau nhiều năm giảm phát.

Động thái này có thể giúp đẩy mạnh cổ phần của Nhật Bản trong những năm tới.

Đồng yên suy yếu giúp các nhà xuất khẩu Nhật Bản trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường quốc tế, trong đó có Hoa Kỳ và do đó giúp tăng lợi nhuận của công ty. Các nhà đầu tư quốc tế nên sử dụng các quỹ phòng hộ rủi ro bằng tiền để tối đa hóa lợi ích từ những động lực này, vì các khoản tiền này bù đắp cho tác động của đồng yên yếu hơn khi chuyển đổi trở lại thành đô la.

Chẳng hạn, ETF được bảo hiểm bằng tiền tệ của iShares (HEWJ) là một lựa chọn phổ biến.

2. Abenomics Slow Slow Working

Các chính sách kinh tế của Shinzo Abe - gọi là Abenomics - có thể đã bắt đầu chậm, nhưng đã có những cải tiến thực sự trong nền kinh tế cơ bản. Mục tiêu đã đề ra của chính sách là sử dụng nới lỏng tiền tệ, kích thích tài chính và cải cách cơ cấu để phá vỡ nền kinh tế khỏi hoạt động bị đình chỉ đã ảnh hưởng đến nó trong hơn hai thập kỷ. Hai mũi tên "đầu tiên" tương đối dễ thực hiện, nhưng cải cách cơ cấu đã chậm tiến hoá.

Lạm phát của Nhật Bản bước đầu tăng trưởng 3% vào năm 2014 để phản ứng lại chính sách, nhưng cuối cùng giảm xuống dưới 0% vào năm 2016. Vào năm 2017, lạm phát bắt đầu tăng trở lại khoảng 0,2% sau khi ngân hàng trung ương cho biết sẽ làm cho đường cong năng suất kiểm soát một thành phần trung tâm của khung chính sách mới của nó.Mục tiêu là mua trái phiếu chính phủ 10 năm để giữ sản lượng ở mức 0 phần trăm trong khi loại bỏ mục tiêu chính thức để mở rộng cơ sở tiền tệ.

Triển vọng lạm phát cao có thể thúc đẩy triển vọng đối với các cổ phiếu Nhật Bản và nền kinh tế rộng lớn hơn, trong khi kết thúc những thập kỷ giảm phát và đình đốn có thể khiến các nhà đầu tư quốc tế trở lại thị trường.

Các nhà đầu tư quốc tế nên theo dõi cả tỷ lệ lạm phát và tiến độ về mũi tên thứ ba khó khăn hơn của Abenomics - những cải cách cơ cấu chưa thực hiện đầy đủ.

3. Công nghệ lãnh đạo

Nhật Bản luôn được biết đến như là một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực người máy và công nghệ, nhưng thường là thông qua các công ty cỡ vừa chứ không phải là các công ty đa quốc gia. Ví dụ, một công ty được gọi là Nidec sản xuất khoảng 75% động cơ được sử dụng trong ổ đĩa cứng trong khi TEL làm cho 80 phần trăm của etchers được sử dụng trong việc đưa ra màn hình LCD. Trong khi các công ty lớn như Sharp, Sony và Panasonic đã mất thị phần cho các công ty khác, các công ty nhỏ hơn này tiếp tục thống trị hốc của họ.

Nhiều công ty này cũng có nhiều rào cản lớn hơn để nhập cảnh so với các công ty nước ngoài. Chẳng hạn, nhiều công ty Nhật Bản sản xuất linh kiện cao cấp trong các nhà máy của mình và thường sở hữu chuỗi cung ứng riêng của họ.

Sức mạnh của các công ty này nằm trong nhân viên của họ chứ không phải bằng bằng sáng chế mà cuối cùng hết hạn hoặc các hiệu ứng mạng dựa vào hành vi của người tiêu dùng không nhất thiết thay đổi theo thời gian.

Các nhà đầu tư quốc tế có thể thấy các công ty cỡ vừa này tạo ra cơ hội cho sự ổn định theo thời gian so với các công ty tăng trưởng nhanh có thể dễ bị tai nạn hơn. Điều đó nói rằng, các nhà đầu tư nên biết rằng nhiều công ty lớn của đất nước đang bị tổn thất thị phần, điều đó có nghĩa là các quỹ bình thường có vốn hóa thị trường truyền thống có thể không phải là sự lựa chọn đúng đắn để đầu tư vào các công ty này.

Những cân nhắc quan trọng

Các nhà đầu tư quốc tế cần lưu ý rằng Nhật Bản vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức trong nhiều năm. Với một dân số già, đất nước này đang phải đối mặt với một vấn đề nhân khẩu học đáng kể chỉ được giải quyết thông qua cải cách nhập cư - một vấn đề về chính trị. Nước này cũng có mức nợ cao so với tổng sản phẩm quốc nội (GDP), điều này có thể làm cho đất nước này có nguy cơ về lâu dài nếu các nhà phân tích tín dụng quyết định có thể sẽ gặp khó khăn khi trả nợ.

Dòng dưới

Nhật có thể không giống như một sự lựa chọn rõ ràng đối với các nhà đầu tư quốc tế, nhưng trong những năm tới có một số chất xúc tác tiềm năng có thể làm cho nó trở nên hấp dẫn hơn. Điều này đặc biệt đúng nếu nước này có thể giải quyết các vấn đề liên quan đến lạm phát thông qua Abenomics và nếu U. S. tiếp tục tăng lãi suất.