Thị trường chứng khoán và nền kinh tế là hai điều khác nhau

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, thị trường chứng khoán và nền kinh tế gắn liền với nhau. Ý tưởng này có thể được tha thứ bởi vì các phương tiện truyền thông tài chính đã nỗ lực rất nhiều trên cơ sở hàng ngày để gắn các chuyển động của thị trường với các sự kiện kinh tế.

Tuy nhiên, thực tế là vấn đề sức khoẻ của nền kinh tế nói chung và của thị trường chứng khoán rất ít, theo báo cáo nghiên cứu của LPL Financial năm 2013.

Nó nói, một phần; Trái ngược với sự khôn ngoan thông thường, và những gì có thể gây ngạc nhiên cho những ai nhìn thấy tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDP) ở mức một chữ số thấp không tương thích với thị trường chứng khoán hai chữ số vững chắc, GDP không phải bùng nổ tạo ra lợi ích vững chắc trong thị trường chứng khoán - như năm 2013 có thể chứng nhận. Trên thực tế, có rất ít mối quan hệ giữa mức độ tăng trưởng GDP và hiệu quả của thị trường chứng khoán.

Có những giải thích hợp lý lý tưởng cho sự kiện ngược trực quan này. GDP mạnh có thể là một dấu hiệu của một nền kinh tế quá nóng có thể là do suy thoái kinh tế, và GDP yếu có thể được chiết khấu của thị trường chứng khoán trước một sự thay đổi thực tế. Như bằng chứng, trong 35 năm qua, chỉ số S & P 500 đã đạt được một nửa trong số 16 quý rằng GDP là âm. Đồng thời, trong cùng khoảng thời gian, chỉ số S & P 500 chỉ đạt khoảng một nửa trong số quý khi GDP hàng năm tăng mạnh hơn 6% và đang bùng nổ.

Một trong những lý do chính khiến chứng khoán và nền kinh tế có thể di chuyển một cách độc lập với nhau là một trong những vi mô và một là vĩ mô.

Kinh tế Mỹ rất lớn, bao gồm hàng ngàn công ty, hàng triệu công nhân và hàng tỷ đô la. Các yếu tố mà đi vào di chuyển nó về phía trước hoặc giữ nó trở lại rất nhiều.

Tuy nhiên, một cổ phiếu phụ thuộc vào một yếu tố rất cụ thể, vi mô - cung và cầu.

Mỗi cổ phiếu giao dịch công khai chỉ có rất nhiều cổ phiếu có sẵn để giao dịch. Càng nhiều hơn nhu cầu của những cổ phiếu đang có, càng cao giá của cổ phiếu. Vì vậy, bạn có thể dễ dàng nhận được một tình huống mà nền kinh tế như một toàn thể đang trì trệ, nhưng cổ phần của một công ty thành công vừa phải là cung cấp ngắn. Điều đó sẽ làm cho cổ phiếu tăng lên, bất chấp những gì đang xảy ra trong toàn bộ nền kinh tế.

Tất nhiên, sự tương quan quan trọng nhất giữa chứng khoán và nền kinh tế có liên quan đến thời gian. Khoảng thời gian càng ngắn mối quan hệ càng yếu. Nhưng đưa nó ra một khung thời gian mở rộng, ví dụ, năm hoặc thập kỷ, và hiệu suất của cả hai sẽ thực sự hội tụ.

Về cơ bản, các cổ phiếu có thể di chuyển một cách độc lập với nền kinh tế trong một thời gian, nhưng ở một thời điểm, nếu thủy triều đi vào kinh tế, tất cả các tàu sẽ hạ thấp. Về mặt lịch sử, đây là lý do tại sao việc mua và nắm giữ thường có hiệu quả - bởi vì theo thời gian nền kinh tế Mỹ ngày càng lớn mạnh và do đó các cổ phiếu được hỗ trợ bởi nó.

Nhưng đối với phần lớn các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán, tốt hơn nên tập trung vào các nguyên tắc cơ bản và / hoặc kỹ thuật của một cổ phiếu khi đánh giá nó để mua thay vì những gì có thể hoặc không thể xảy ra với toàn bộ nền kinh tế.

Bên cạnh đó, divining nền kinh tế là khó khăn. Bạn biết những gì họ nói, "Một 'kinh tế' là một chuyên gia được đào tạo trả tiền để đoán sai về nền kinh tế."

Giống như những gì bạn đọc? Muốn thêm? để biết thêm thông tin chi tiết về đầu tư cổ phiếu. để biết thêm thông tin chi tiết về đầu tư cổ phiếu.

Hình ảnh Tín dụng:

Andy Ryan / Stone / Getty Images