Thời gian Hoàn vốn - Phương thức Quyết định Ngân sách Đấu lại

Trong kế hoạch ngân sách vốn cho một công ty kinh doanh, về mặt lịch sử, thời kỳ hoàn vốn là tiêu chí lựa chọn mà hầu hết các công ty kinh doanh sử dụng để lựa chọn các dự án vốn. Ngay cả ngày hôm nay, các doanh nghiệp nhỏ tìm thấy các tiêu chí lựa chọn thời kỳ hoàn vốn trở lại hữu ích nhất. Các chủ doanh nghiệp nhỏ muốn nhìn vào thời gian họ cần để kiếm lại khoản đầu tư ban đầu trong một dự án vốn.

Dự án Vốn là gì?

Dự án vốn thường được định nghĩa là mua hoặc đầu tư vào một tài sản cố định mà theo định nghĩa sẽ kéo dài hơn một năm.

Các dự án hiện tại kéo dài dưới một năm.

Thời gian hoàn vốn Phương pháp quyết định ngân sách vốn

Định nghĩa về thời gian hoàn vốn cho các mục đích lập ngân sách ngân sách rất đơn giản. Thời gian hoàn vốn là số năm cần để hoàn vốn đầu tư ban đầu của một dự án vốn từ các dòng tiền mà dự án sản xuất.

Dự án vốn có thể mua một nhà máy hoặc tòa nhà mới hoặc mua một thiết bị mới hoặc thay thế. Trong ví dụ này, nó là mua bất động sản. Hầu hết các công ty đều có thời hạn hoàn vốn, có thể là 3 năm tùy thuộc vào hoạt động kinh doanh của họ. Nói cách khác, trong ví dụ này, nếu hoàn vốn là 2. 5 năm, công ty sẽ mua tài sản hoặc đầu tư vào dự án. Nếu thời gian hoàn vốn là 4 năm, nó sẽ không.

Thời gian hoàn vốn = Đầu tư bắt buộc / Dòng tiền thu nhập ròng hàng năm *

* Mức thu nhập ròng của doanh nghiệp nhỏ

Hầu hết các doanh nghiệp nhỏ đều thích tính toán đơn giản, hoặc xấp xỉ cho thời gian hoàn vốn:

dòng tiền vào hàng năm là khoản đầu tư tạo ra tiền mặt hàng năm. Tuy nhiên, nếu đầu tư này là một khoản đầu tư thay thế; ví dụ, một máy thay thế một máy quá cũ, thì lượng tiền mặt thuần ròng hàng năm trở thành dòng tiền ròng hàng năm gia tăng từ đầu tư.

Việc hoàn vốn xảy ra trong năm (cộng thêm một vài tháng) trước khi dòng tiền chuyển sang tích cực.

Các công ty lớn hơn có thể thích tính toán phức tạp hơn cho hoàn vốn để có thể thu thập thêm thông tin. Đây là một tính toán thời gian hoàn vốn thay thế:

Thời gian hoàn vốn = Số năm trước khi thu hồi đầy đủ khoản đầu tư + Chi phí chưa được khôi phục vào đầu năm / Dòng tiền trong năm phục hồi

Phương trình hơi rộng hơn này có thể cho bạn một chút thêm thông tin. Đối với các mục đích của ví dụ trong bài viết này, chúng tôi sẽ gắn bó với phương trình thời gian hoàn vốn đơn giản hơn.

Ví dụ về tính toán thời gian hoàn vốn

Ví dụ: Máy A tốn $ 20,000 và công ty dự kiến ​​hoàn vốn với tỷ lệ $ 5, 000 mỗi năm. Máy B tốn 12.000 đô la Mỹ và công ty dự tính hoàn vốn theo cùng mức với máy A.

Máy A = 20.000 $ / 5, 000 = 4 năm

Máy B = $ 12, 000 / $ 5, 000 = 2 4 năm

Với tất cả những thứ khác bình đẳng, công ty sẽ chọn Máy B.

Thời gian hoàn vốn là phương pháp đánh giá vốn tốt

Thời gian hoàn vốn có nhiều thiếu sót. Nếu bạn thêm thông tin vào phân tích, bạn sẽ thấy một số thiếu sót của nó. Ví dụ, nếu bạn thêm cuộc sống kinh tế của hai máy, bạn có thể có được một câu trả lời rất khác nhau. Vì vậy, một thiếu hụt hoàn vốn là không thể xác định được cuộc sống hữu ích của thiết bị hoặc nhà máy mà nó đang đánh giá.

Có lẽ một lời chỉ trích quan trọng hơn của thời gian hoàn vốn là nó không xem xét giá trị thời gian của tiền bạc. Dòng tiền thu được từ dự án dự kiến ​​sẽ nhận được từ 2-10 năm hoặc lâu hơn trong tương lai sẽ được tính trọng số chính xác như dòng tiền dự kiến ​​sẽ nhận được trong năm thứ nhất.

Do rủi ro, đó không phải là thực hành tài chính tốt.

Cuối cùng, nhưng không kém phần quan trọng, thời gian hoàn vốn không xử lý được một dự án có dòng tiền mặt không đều. Nếu một dự án có luồng tiền mặt không đồng đều, thì thời gian hoàn vốn là một phương pháp lập ngân sách khá vô ích.

Một lợi thế của thời kỳ hoàn vốn là nó là một phương pháp "nhanh chóng và dơ bẩn" về lập ngân sách ngân sách có thể giúp quản lý một số ước tính sơ bộ liên quan đến khi dự án sẽ trả lại khoản đầu tư ban đầu của họ. Ngay cả khi xem xét các phương pháp tiên tiến hơn, có vẻ như ban quản lý vẫn muốn dựa vào phương pháp thử và đúng sự thật.