Quỹ đầu tư Endeavour: Nơi làm việc đầu tư

Điều gì có thể mang lại "trường học" đầu tư có trách nhiệm với xã hội hơn là tiền đề cho rằng các công ty nuôi dưỡng nơi làm việc tốt sẽ là những doanh nghiệp thành công? Nó dường như có ý nghĩa.

Đó là những gì Jerome Dodson, chủ tịch của Parnassus Investments, đã nghĩ vào năm 2005 khi ông bắt đầu Quỹ Parnassus Endeavour. Ông đã có cảm giác rằng một nơi làm việc tốt sẽ là một công việc kinh doanh tốt và cho thấy lợi nhuận đầu tư tuyệt vời.

Nhưng ông không có bằng chứng để chứng minh điều đó.

Sau đó, Milton Moskowitz, tác giả của "100 Công ty xuất sắc nhất để làm việc" của Tạp chí Fortune Magazine hàng năm cho biết, Tập đoàn Russell, công bố nhiều chỉ số chứng khoán, đã thử nghiệm nhiều trong số "100 Best" trong nhiều năm và phát hiện ra rằng lợi nhuận cao hơn so với S & P 500. Sau đó, Dodson nói rằng một giáo sư tại Trường Wharton của trường đại học Pennsylvania đã tiến hành một nghiên cứu tương tự và kết luận như vậy.

Dodson nói: "Điều đó đã cho tôi một số bằng chứng rõ ràng rằng một nơi làm việc tốt có thể mang lại lợi nhuận đầu tư tốt".

Trên thực tế, bốn năm sau, quỹ đầu tư Parnassus Endeavour đã trở thành quỹ đầu tư hàng đầu, dựa trên bảng xếp hạng của nó với Morningstar, hiện nay là quỹ 5 sao. Quay trở lại trong bốn năm đầu tiên, Parnassus Endeavour đã tăng 26. 6 phần trăm đặt nó trong phần trăm đầu tiên cho các quỹ tăng trưởng lớn. Và sau 10 năm đầu tiên, quỹ này đã trở thành quỹ đầu tư SRI của Mỹ.

Hiệu suất của sao đã giúp quỹ này phát triển chỉ từ 9 triệu đô la vào cuối tháng 3 lên hơn 34 triệu đô la vào cuối tháng 6, nay là gần 1 đô la. 5 tỷ kích thước.

"Tiền chạy theo hiệu suất," Dodson nói.

Quỹ Parnassus Endeavour chọn 35 đến 40 cổ phiếu từ một nhóm công ty được liệt kê trong 100 công ty tốt nhất của tạp chí Fortune để làm việc hoặc đã được xác định là nơi làm việc tốt.

Nó cũng áp dụng một phong cách đầu tư mà Dodson xem xét đầu tư giá trị của Graham & Dodd, mặc dù Morningstar xếp loại quỹ này là tăng trưởng.

Dodson nghĩ rằng có ba khả năng tại sao nơi làm việc tốt tạo ra đầu tư tốt. Thứ nhất là có một nơi làm việc tốt là một chỉ thị về quản lý giác ngộ.

"Những người đủ thông minh để có một nơi làm việc tốt và có những giá trị tiến bộ sẽ tiến bộ trong các lĩnh vực khác như tiếp thị, tài chính và hoạt động," ông nói. "Vì vậy, nó là một chỉ thị về quản lý tốt. "

Một khả năng thứ hai là các công ty đối xử với nhân viên của mình tốt sẽ có những nhân viên làm việc chăm chỉ hơn và thông minh hơn.

"Nếu tôi làm việc cho một công ty là cửa hàng mồ hôi, có vấn đề về sức lao động, có lẽ tôi sẽ không có động lực làm tốt công việc như tôi nếu tôi làm việc tại một công ty có nơi làm việc tốt ", ông nói.

Khả năng thứ ba là các công ty hoạt động tốt vì những lý do không do nơi làm việc, chẳng hạn như khả năng tiếp thị và tài chính mạnh, có thể trả thêm chi phí có liên quan đến nơi làm việc tốt. Bao gồm mức lương cao hơn, chia sẻ lợi nhuận và các lợi ích khác.

Trong khi Dodson bao gồm danh sách Fortune như là một phần của các công ty cốt lõi để xem xét, nó không theo nó một cách mù quáng.

Công ty lưu trữ dữ liệu NetApp được xếp hạng nhất trong danh sách Fortune 100 gần đây nhất, nhưng nó không nằm trong quỹ Parnassus Endeavour bởi vì nó đã bị chính phủ liên bang sụp đổ vào mùa xuân năm ngoái với mức tiền phạt là 128 triệu đô la để sạc các khách hàng của cơ quan chính phủ.

Sau khi lựa chọn các công ty sử dụng một màn hình làm việc tốt nhất, Dodson xem xét liệu họ có bị đánh giá thấp không. Nếu tỷ lệ giá / thu nhập hiện hành của công ty (P / E) thấp hơn mức trung bình năm năm của nó, nó sẽ trở thành khả năng đầu tư. Điều này cũng đúng nếu tỷ lệ hiện tại khác thấp hơn mức trung bình năm năm của chúng.

Những người hoài nghi có thể cho rằng các công ty trong Quỹ Workplace là những công ty hoạt động tốt với những hoạt động và tài chính tốt và góc độ làm việc không liên quan. Dodson không nghĩ thế.

"Xem Quỹ Parnassus của chúng tôi," ông nói. "Nó đã làm tốt trong ba hoặc bốn năm qua, nhưng không phải là cũng như Endeavour.

Khoản tài trợ đó không nghiêm ngặt về nơi làm việc, nhưng phải mất tất cả các khía cạnh xã hội khác. Tuy nhiên Quỹ Endeavour vẫn làm tốt hơn. Đó là tốt nhất của tất cả các quỹ của chúng tôi. "