Tùy chọn Các mẹo sẽ giúp bạn đầu tư ít rủi ro

Một số người xem việc sử dụng các lựa chọn chứng khoán như là một phần của kế hoạch đầu tư dài hạn vì không có gì để đánh bạc. Thực sự là quá tệ khi họ không thực sự hiểu các lựa chọn hoạt động như thế nào. Các lựa chọn đã được phát minh ra như là công cụ được sử dụng để giảm rủi ro và không phải là công cụ để thực hiện rủi ro. Ví dụ, cách trở lại - khi người ta không biết rằng thế giới không phải là những người chủ bằng phẳng sẽ mua những lựa chọn đưa lên tàu và hàng hóa của họ.

Có hiệu lực, điều này tương đương với việc mua một hợp đồng bảo hiểm trên thuyền đó / tải hàng hóa. Quá nhiều tàu bị mất, không bao giờ được nhìn thấy nữa (ít nhất là không ở trong cảng) và chủ tàu yêu cầu bảo vệ chống lại hoạt động kinh doanh.

Một chút lịch sử

Đó là nơi mà những người chấp nhận rủi ro có thể giúp đỡ. Họ bán ra giá trị của con tàu khi nó bay ra biển. Khi con tàu trở về an toàn, như nó đã được hầu hết thời gian, tùy chọn hết hạn vô giá trị và người chấp nhận rủi ro giữ tiền đóng bảo hiểm như lợi nhuận của mình. Khi con tàu không trở lại vào một ngày nào đó, chủ tàu đã thực hiện quyền chọn bán và thu thập giá trị tiền mặt của phương án - hoặc giá đình công của phương án.

Đồng ý với giá đình công cụ thể và ngày hết hạn, cũng như phí bảo hiểm mà chủ tàu phải trả cho người mạo hiểm, đã được thực hiện thông qua đàm phán. Có trao đổi (cũng không có OCC , Clearing Corporation) để đảm bảo rằng người chấp nhận rủi ro sẽ có thể hoàn thành nghĩa vụ của mình để trả cho chủ tàu - nếu và khi một con tàu bị mất và đưa ra lựa chọn thực hiện.

Thế giới ngày nay

Nhiều thế kỷ sau, chúng ta cùng lựa chọn các lựa chọn - đặt và gọi. Chúng vẫn được các nhà quản lý rủi ro và người tránh rủi ro sử dụng. Có nhiều lựa chọn về cổ phiếu, trái phiếu, hàng hoá, giao dịch bất động sản, vv Hầu hết các lựa chọn này được mua bán trên một trao đổi quy định , nhưng một số khác được mua và bán thông qua thương lượng cá nhân.

Ví dụ: người mua có thể trả 10.000 đô la Mỹ cho quyền tạm thời, độc quyền mua một mặt hàng cụ thể (như nhà cửa hoặc đồ nghệ thuật) với mức giá đã biết, trong một thời gian giới hạn. Nếu giao dịch không diễn ra theo thời gian (hết hạn) được chỉ định trong hợp đồng, thì tùy chọn hết hạn và không có giá trị. Chủ nhân của ngôi nhà (hoặc tác phẩm nghệ thuật) bây giờ được tự do bán mặt hàng đó cho bất cứ ai.

Năm 1973, các lựa chọn bắt đầu giao dịch trên sàn giao dịch (Chicago Board Options Exchange, CBOE). Thay vì mua các cuộc gọi và đặt cược từ những người lạ đã quảng cáo cho những lựa chọn đó trong các tờ báo, như Wall Street Journal, các nhà đầu tư tùy chọn có thể mua và bán các lựa chọn của họ cho các nhà sản xuất 999 hoặc các nhà môi giới đại diện cho khách hàng như họ. Họ không còn phải quan tâm đến sự ổn định tài chính của người ở đầu kia của giao dịch.OCC đảm bảo rằng mỗi lựa chọn sẽ được tôn trọng, nếu và khi nó được thực hiện. Hãy suy nghĩ về tầm quan trọng của sự phát triển này. Bây giờ người mua tùy chọn có thể sử dụng tùy chọn mà không sợ rằng họ sẽ không bao giờ có được lợi nhuận. Bây giờ các tùy chọn có thể được bán cho bất cứ ai sẵn sàng mua nó. Và nếu được giữ để hết hạn, khả năng tập thể dục được đảm bảo. Nếu vì một lý do khách hàng không thể kiếm được khoản tiền cần thiết để thực hiện quyền chọn, nhà môi giới của nhà đầu tư sẽ thông báo cho OCC, và họ sẽ chắc chắn rằng chủ sở hữu quyền sở hữu được thực hiện toàn bộ. Những thay đổi lớn này làm tăng sự phổ biến của các giao dịch quyền chọn. bởi một số tiền mà không thể tưởng tượng được trong những ngày đó. Khối lượng CBOE vào ngày giao dịch đầu tiên (ngày 26 tháng 4 năm 1973) là 911 phiếu mua hàng (số cổ phiếu không được niêm yết cho đến năm 1977). Ngày nay, trao đổi quyền chọn nắm giữ hơn 4 tỷ hợp đồng mỗi năm.

Tôi đã kinh doanh các lựa chọn từ năm 1977. Tôi bắt đầu bằng văn bản

viết các cuộc gọi được bảo hiểm , một chiến lược mà tôi khuyên bạn nên cho bất kỳ nhà đầu tư nào sẵn sàng thu phí bảo hiểm tiền mặt để đổi lại việc chấp nhận một giới hạn về lợi nhuận tiềm năng . Không phải mọi thương nhân thích chiến lược này vì lý do đơn giản rằng lợi nhuận bị hạn chế. Tuy nhiên, trừ khi bạn là người chọn lựa cổ phiếu ở mức trung bình, sau đó bảo hiểm rủi ro ( giảm nguy cơ sở hữu) cổ phiếu của bạn bằng cách viết các cuộc gọi được bảo hiểm (hoặc viết trần truồng , tương đương chiến lược ) là một trong số nhiều chiến lược tùy chọn dễ hiểu mà bạn có thể sử dụng để đạt được lợi nhuận tăng lên . Tôi muốn nhấn mạnh rằng mặc dù văn bản viết tay bảo hiểm làm giảm rủi ro, việc giảm rủi ro là khiêm tốn và chỉ giới hạn ở tiền thu được khi bán lựa chọn của bạn. Các chiến lược khác cho phép bảo vệ nhiều hơn nữa chống lại mất mát, nhưng có thể tốn kém và không phù hợp với các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm.

Điểm mấu chốt là các lựa chọn đã được khoảng một thời gian dài và có thể được sử dụng bởi tất cả các nhà đầu tư - nếu họ tìm thấy một chiến lược thích hợp. Các lựa chọn có thể là lý tưởng cho

Các nhà đầu cơ tinh vi

• lựa chọn mua, tìm kiếm cổ phiếu để trải qua một sự thay đổi giá đáng kể. Được cảnh báo rằng quá nhiều tùy chọn tân binh mua các tùy chọn sai (lựa chọn out-of-the-money rẻ tiền) và hầu như không có cơ hội để kiếm tiền. Các nhà đầu tư cực kỳ thận trọng, những người quan tâm nhất đến việc bảo vệ sự giàu có của họ, có thể áp dụng chiến lược
• cổ áo . Chiến lược rất thận trọng này đã có những thành tích đáng kể về hiệu suất thị trường trong những năm qua. Tuy nhiên, điều này chủ yếu là do thực tế rằng giá thị trường chứng khoán đã tăng lên đáng kể theo thời gian. Tuy nhiên, nếu bạn đủ may mắn để có đủ tiền để sống hết đời của bạn, sau đó bảo thủ với vốn đó làm cho rất nhiều ý nghĩa. Nếu bạn muốn tiếp tục kiếm tiền với mức lãi suất khá, thì cổ áo không phải dành cho bạn. Nhà đầu tư trung bình - đó là bạn và tôi - có thể áp dụng chiến lược lựa chọn để thay đổi cảnh quan đầu tư của chúng tôi. Tin vui là bạn không phải đầu tư nhiều tiền bằng cách mua cổ phiếu.Bạn cũng không phải mất gần như nhiều rủi ro như các cổ đông (giá cổ phiếu có thể sụt giảm, làm tổn thương các nhà đầu tư trung bình, nhưng nhà đầu tư tùy chọn có thể
• giới hạn số tiền có nguy cơ với bất kỳ vị trí nào). Caveat: Đừng bắt đầu kinh doanh.

Đọc về các lựa chọn và cách sử dụng chúng một cách bảo mật và thông minh.