Xem xét Rủi ro khi bán Tùy chọn Nợ

Khi dự đoán rằng một cổ phiếu (hoặc chỉ số) sẽ trải qua một sự thay đổi giá cả tăng hoặc giảm, có một số chiến lược lựa chọn có sẵn (rất cơ bản), có giới hạn rủi ro. Một số liên quan đến mua tùy chọn phí bảo hiểm.

• Mua các cuộc gọi hoặc gọi đến khi có biểu hiện tăng.
• Mua đặt hoặc đặt spread khi giảm.

Nhà kinh doanh giàu kinh nghiệm có thể muốn xem xét bán phí bảo hiểm tùy chọn để thu thập thời gian phân rã ( Theta là một trong số người Hy Lạp giúp thương nhân đo lường và quản lý rủi ro).

• Bán lệnh gọi khi trải qua xu hướng giảm.
• Bán dàn trải khi tăng.
• Bán khỏa thân (có bảo đảm bằng tiền mặt) đặt khi lạc quan - nhưng chỉ khi bạn muốn sở hữu cổ phần của cổ phiếu nằm bên dưới.

LƯU Ý: Người đọc tinh vi hơn hiểu rằng việc mua một cuộc gọi và lan truyền rộng rãi là vị trí tương đương (với các thông số về lợi nhuận và thiệt hại giống hệt nhau) khi tài sản cơ bản, giá thực hiện và thời hạn hết hạn là giống hệt nhau . Tương tự như vậy, bán một cuộc gọi và lây lan lây lan sang các vị trí tương đương.

Việc bán các lệnh gọi không thường xuyên là quá nguy hiểm đối với hầu hết các nhà đầu tư vì hai lý do chính đáng:

Tổng số rủi ro là không giới hạn về mặt lý thuyết, và quá nhiều nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm hủy hoại tài khoản giao dịch của họ khi áp dụng chiến lược này. Như vậy, rất ít người môi giới cho phép các nhà kinh doanh thiếu kinh nghiệm của họ để bán các tùy chọn cuộc gọi thường. Nó cũng dễ dàng để phá vỡ khi bán các tùy chọn đặt trần, mặc dù hầu hết các công ty môi giới cho phép khách hàng của họ để áp dụng chiến lược này.

1. 
   

Quản lý rủi ro cẩn thận, có tay nghề là bắt buộc. Rất khó cho thương nhân mới làm quen để nhận ra rằng anh / chị ấy không chuẩn bị gì để xử lý rủi ro liên quan đến các lựa chọn gọi ngắn vì giá của tài sản cơ bản tăng lên hàng ngày.

1. Lời khuyên: Nếu bán các tùy chọn khỏa thân là hấp dẫn đối với bạn (tôi rùng mình), hãy chắc chắn rằng bạn bán một số hợp đồng tùy chọn hợp lý.

Các sự kiện thị trường không thường xảy ra thường xuyên hơn số liệu thống kê dự đoán - và bạn không bao giờ sở hữu một vị trí quá lớn đến nỗi nó có thể gây nguy hiểm cho toàn bộ tài khoản môi giới của bạn khi một trong những sự kiện đó xảy ra.

Tất cả các hình ảnh từ "

Options Playbook

" Các lựa chọn mua hàng: Lợi nhuận không giới hạn là không giới hạn tổn thất được giới hạn trong chi phí của các lựa chọn đã mua .

Đồ thị rủi ro: Mua các cuộc gọi
và mua đặt . Chênh lệch mua: Cả lợi nhuận và tổn thất đều có giới hạn, nhưng khả năng mất mát tiềm ẩn sẽ giảm khi so sánh với chiến lược mua bán.

Biểu đồ rủi ro: Mua vé cuộc gọi
; mua đặt trải rộng . Bán chênh lệch: Bán chênh lệch cuộc gọi

; bán chênh lệch . Lựa chọn khỏa thân: Bán các cuộc gọi thường xuyên

; bán trần truồng . Có một số điểm thảo luận quan trọng: Tùy chọn mua

mang lại phần thưởng tiềm năng lớn nhất. Vấn đề là các nhà đầu tư có xu hướng tin rằng họ có thể dự đoán khi nào cổ phiếu đang tăng hoặc giảm. Sau đó, họ có xu hướng tin rằng lựa chọn cổ phiếu của họ sẽ không chỉ di chuyển như dự đoán mà là sự thay đổi giá cả sẽ lớn. Sự tự tin đó, kết hợp với sự thiếu hiểu biết về cách làm việc của các lựa chọn, dẫn đến các giao dịch thua lỗ. Không phải vì cổ phiếu đã không di chuyển như dự đoán, nhưng vì các thương nhân đã mua các tùy chọn sai với giá quá cao. Trò chơi kiếm tiền bằng cách mua các lựa chọn trước sự thay đổi giá của cổ phiếu hoặc chỉ số tốt nhất là cho những thương nhân giàu kinh nghiệm có

• chứng minh hồ sơ theo dõi chính xác. Mua hoặc bán spread . Những chiến lược này cung cấp cơ hội thực tế tốt nhất cho các thương nhân để kiếm được lợi nhuận. Tuy nhiên, điều quan trọng là tránh mua các khoản tiền mà không có nhiều tiền. Khuyến nghị của tôi là bán các lệnh gọi không thường trực khi giảm giá và bán ra khi thị trường tăng điểm. Tại sao? Những giao dịch này có nhiều khả năng thành công (nghĩa là kiếm được lợi nhuận). Chỉ cần cẩn thận không bán quảng cáo mà ở đó tiềm năng khen thưởng là rất nhỏ (nghĩa là đừng cố kiếm được $ 0 bằng cách bán một quảng cáo 5 điểm).
• Bán các tùy chọn khỏa thân . Trừ khi bạn muốn được thông báo và mua cổ phiếu ở mức giá
• đình công , việc bán các tùy chọn khỏa thân là một đề xuất nguy hiểm. Lưu ý rằng lợi ích tiềm năng bị giới hạn trong khi sự mất mát có thể là không giới hạn. Một điểm đáng lưu ý là yêu cầu ký quỹ đối với các vị trí quyền chọn thường là tương đối cao, và thương nhân có tài khoản nhỏ không thể đáp ứng các yêu cầu đó. Việc bán các tùy chọn khỏa thân không phải là lựa chọn chiến lược tốt cho hầu hết các nhà đầu tư lựa chọn. Chắc chắn, có thể chấp nhận được khi sử dụng thỉnh thoảng, nhưng hãy cẩn thận khi chọn kích thước vị trí

.