Quỹ tương hỗ có thể gây ra các khoản thanh toán lớn trên thị trường gấu

Nhiều nhà đầu tư nắm giữ các quỹ tương hỗ bên ngoài tài khoản thuế lợi ích như 401 (k) hoặc Roth IRA sẽ nhận được một sự đánh thức thô lỗ khi người môi giới của họ gửi cho họ các tài liệu thuế cuối năm của họ. Những người trung bình có kinh nghiệm thua lỗ 30%, 40% và thậm chí 50% hoặc hơn có thể thấy rằng họ nợ khoản thuế lợi tức tăng vốn đối với những người thua cuộc này. Đừng nghĩ rằng nó có thể? Thật không may, do cách thức các quỹ tương hỗ được cấu trúc, đó là một thực tế đơn giản mà nhiều nhà đầu tư mới thậm chí không hiểu.

Một quỹ tương hỗ không chỉ là một nhóm tài sản được giám sát bởi một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. Các luật thuế quy định rằng quỹ phải trả cổ tức, thu được lợi nhuận từ vốn, và các khoản thu nhập khác cho các chủ sở hữu quỹ tương lai mỗi năm dựa trên cơ sở tỷ lệ. Nhiều quỹ, đặc biệt là những người có đội ngũ quản lý kỷ luật muốn nắm giữ các vị trí dài hạn, có thể tránh thuế nhiều năm vì họ mua cổ phần của các doanh nghiệp và chỉ cần đặt chúng vào kho tiền của ngân hàng. Điều này cho phép họ giữ nhiều tiền hơn cho các quỹ của họ. Kết quả là nhiều năm, đôi khi hàng thập kỷ, lợi nhuận vốn chưa thực hiện làm tăng giá trị của giá cổ phiếu quỹ tương hỗ của bạn nhưng không bao giờ phân phối - và do đó, bạn sẽ không bao giờ đóng thuế cho họ.

Trong tổng số hoảng loạn đã xảy ra trong mười tám tháng qua khi cuộc khủng hoảng tín dụng tràn qua cộng đồng tài chính và vào nền kinh tế rộng lớn hơn, một điều bất ngờ đã xảy ra.

Các nhà đầu tư trung bình, không thể giải quyết được sự căng thẳng của biến động giá cả hai con số, đổ tiền của họ vào quỹ. Điều này buộc các chuyên gia quản lý các quỹ này để bán cổ phiếu mà họ biết có giá trị đáng kể hơn giá thị trường hiện tại để kiếm được tiền cho những người muốn ra khỏi quỹ.

Khi các đợt đổi tiền trở nên áp đảo, nhiều người trong số họ đã buộc phải bán cổ phiếu của những người chiến thắng lâu dài có lợi nhuận vốn hóa lớn chưa thực hiện. Mặc dù trải qua những tổn thất lớn trong năm, lợi ích của các chứng khoán dài hạn này thường là đáng kể. Khi số tiền nạp lại đổ vào và cổ phần đã được bán, lợi nhuận đã trở thành hiện thực gây ra - bạn đoán đó - thuế lợi tức vốn.

Để minh họa cho khái niệm, hãy để tôi sử dụng một ví dụ. Hãy tưởng tượng rằng tôi quản lý một quỹ tương hỗ gọi là Super Value Fund 500. Hơn 20 năm trước, quỹ tưởng tượng này đã đầu tư vào IPO của Microsoft. Chúng tôi đã chuyển một khoản đầu tư trị giá 500.000 đô la Mỹ thành 500 đô la Mỹ cho khoản lợi tức không thực hiện là 499 đô la, 500.000 đô la. Bây giờ, chúng tôi chưa bao giờ bán bất kỳ cổ phiếu nào để không có khoản thuế phải trả cho lợi ích đó. Nếu chúng tôi bán cổ phiếu và phân phối lợi nhuận là 499 đô la, 500.000 đô la cho các cổ đông quỹ tương hỗ của chúng tôi theo tỷ lệ, họ sẽ chịu trách nhiệm cho các khoản thuế của riêng họ.Những người đầu tư thông qua tài khoản nghỉ hưu hoặc tài sản thuế lợi ích sẽ không nợ gì, nhưng những người có cổ phần của họ được giữ thông qua một tài khoản môi giới thường xuyên sẽ phải chịu thuế lợi tức vốn (hiện tại là 15% vào thời điểm của bài báo này).

Họ cũng phải chịu thuế của Nhà nước trên đó.

Là người quản lý quỹ, tôi có thể không có ý định bán cổ phiếu đó. Nếu thị trường đổ vỡ và các nhà đầu tư hoảng loạn, tuy nhiên, tôi sẽ bị buộc phải kiếm tiền để mua lại cổ phần của họ. Kết quả là, tôi có thể bị buộc phải bán một số cổ phiếu của Microsoft, gây ra các khoản thuế lợi nhuận khổng lồ, được xây dựng. Phần khủng khiếp là nếu bạn đã mua cổ phiếu của bạn một vài tuần trước khi quyết định này được đưa ra và việc phân phối được thanh toán vào cuối năm, bạn sẽ phải trả hơn 25 năm thuế đầu tư cho một người nào đó có tiền ra scot-Việt. Vì vậy, bạn không chỉ quan sát sự sụp đổ của thị trường khi thị trường sụp đổ, nhưng bạn sẽ nhận được tab này cho một người nào đó đã trải qua một sự gia tăng về khí tượng trong công ty phần mềm trong thế kỷ thứ tư.

Điều thực sự không may với toàn bộ tình hình là những người đàn ông và phụ nữ làm đúng những gì mà lịch sử đã chứng minh là có hiệu quả, nghĩa là tiếp tục chi phí trung bình bằng đô la, tái đầu tư cổ tức, và tập trung vào tài sản có chất lượng cao, bị trừng phạt vì sự ngu xuẩn Khác. Đó là lý do tại sao việc bảo vệ bản thân trước một cái gì đó như thế lại quan trọng. Làm sao? Bằng cách làm theo hai quy tắc đơn giản.

Không bao giờ mua một quỹ tương hỗ trước khi phân phối trừ khi nó được thông qua một tài khoản miễn thuế.

Không bao giờ mua một quỹ tương hỗ bên ngoài tài khoản miễn thuế hoặc tài sản thuế như 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, IRA đơn giản, Kế hoạch Chia sẻ Lợi nhuận, trừ khi bạn sẵn sàng nhận nguy cơ thanh toán thuế lớn.

• Làm theo hai hướng dẫn này và ít nhất bạn sẽ có cơ hội đấu tranh để tránh các khoản thuế tăng vốn không công bằng.