Toán cơ bản để có được phong phú bằng cách đầu tư vào cổ phiếu

Một trong những điều gây ngạc nhiên cho tôi về đầu tư là tính thực tế không lặp lại: chỉ cần một khoản đầu tư lớn, được tổ chức trong một thời gian rất dài, để thay đổi số phận của gia đình bạn mãi mãi. Tài sản lớn không được xây dựng từ rủi ro tất cả mọi thứ trên một cổ phiếu mà tăng gấp ba trong một năm. Họ thường xuyên phát sinh từ nhiều thập kỷ nắm giữ quyền sở hữu trong các công ty có lợi nhuận cao tạo ra thu nhập ngày càng tăng.

Một số đề cập đến cách tiếp cận này là đầu tư giống như kinh doanh.

Hãy xem xét một ví dụ cực đoan: Hãy tưởng tượng đó là ngày 13 tháng 3 năm 1986. Loại xe mới tiêu biểu này đã được bán lẻ với giá khoảng $ 10,000 trong năm đó. Nhưng thay vì mua xe nói trên, bạn quyết định mua một khối cổ phiếu trong một công ty mới gọi là Microsoft. Ngày nay, bạn sẽ ngồi ở mức $ 5, 526, 749, trong đó $ 4, 532, 922 được đưa ra dưới hình thức cổ phiếu ngồi trong kho tiền của ngân hàng và 993 đô la Mỹ, 827 đến từ việc kiểm tra cổ tức tiền mặt bạn đã gửi qua nhiều năm.

Tuy nhiên, điều thú vị về toán học là sức mạnh của một đầu tư tốt để vượt qua rất nhiều thảm hoạ. Quay trở lại năm 1986, chỉ lần này, bạn cho rằng bạn đã chia 10 đô la đó thành 10 khoản đầu tư khác nhau với giá 1 000 đô la mỗi. (Hôm nay, điều này sẽ dễ dàng, nó sẽ là một nhiệm vụ khó khăn hơn rất nhiều rồi, rất có thể là đòi hỏi một điều gì đó giống như một mối quan hệ hợp tác gia đình để có được lợi thế kinh tế theo quy mô). Bằng cách nào đó, bạn có thể xây dựng một danh mục không thành công về mặt thống kê con người tưởng tượng được và 9 trong số 10 cổ phiếu của bạn ngay lập tức phá sản vào ngày sau khi bạn mua chúng.

Một điều thảm khốc như vậy đã không bao giờ xảy ra trên thị trường chứng khoán, nhưng chúng ta sẽ giả vờ như nó đã làm trong vũ trụ luân phiên này.

Làm thế nào bạn sẽ có cơn lốc? Fantastically, tin hay không. Ngày nay, bạn vẫn phải ngồi trên 552 đô la, 675 đô la hay hơn, đại diện cho một tỷ suất kết hợp trên danh mục đầu tư như là một tổng thể của một nơi nào đó khoảng 14. 8 phần trăm.

Một siêu sao có thể làm tất cả những nâng nặng. Cho dù đó là một bất động sản bãi biển được mua lại ở Malibu cách đây 50 năm hay cổ phần của Coca-Cola mua vào những năm 1960, một danh mục đầu tư xây dựng tốt có thể chịu đựng được mức độ thất bại đáng kinh ngạc trong khi vẫn tạo ra lợi nhuận thỏa đáng. Tránh rủi ro wipeout là chìa khóa. Miễn là bạn có thể giữ được và sống sót trong suy thoái kinh tế, suy thoái, và thanh khoản thanh khoản, mọi thứ đã mang lại thành công trong lịch sử.

Vấn đề? Nhiều nghiên cứu về hành vi của các nhà đầu tư cá nhân đã chỉ ra rằng hầu hết mọi người sẽ không nắm giữ Microsoft trong gần ba thập niên, và họ cũng không thể thêm Microsoft vào vị trí đầu tiên so với một trong những đợt IPO khác trong năm đó, tất cả đều làm tồi tệ hơn nhiều. Tăng gấp đôi hoặc gấp ba lần số tiền của họ và họ đã được bảo lãnh.Đây là một trong những lý do quỹ chỉ số rất hữu ích. Mặc dù họ bỏ lỡ sự tăng trưởng sớm, làm giảm đáng kể lợi nhuận, nhưng quỹ chỉ số này đã khiến các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm bỏ qua các thành phần cơ bản. Họ không thấy các doanh nghiệp cụ thể phá sản hoặc tăng vọt lên mặt trăng. Nó được kết hợp thành một báo giá duy nhất của giá trị tài sản ròng, bằng cách đi qua những biến đổi tiến hóa gây ra rất nhiều người để quản lý tiền của họ một cách tối ưu.

Thực tế toán học này là lý do khiến hầu hết những triệu phú bí mật được khám phá sau cái chết của họ có xu hướng trở thành các nhà đầu tư mua và giữ, chứ không phải là các nhà đầu tư chứng khoán. Rất ít người sở hữu các quỹ chỉ số, nhưng gần như tất cả, đối với một người, cư xử rất giống các quỹ chỉ số trong cách họ mua và ngồi trên cổ phần sở hữu. Sự khác biệt về tính khí dẫn đến những kết quả cao hơn thường xuyên hơn là nếu bản thân danh mục đầu tư thậm chí có một sự bảo thủ. Trong khi đó, những người không có nó bị ảnh hưởng. Warren Buffet thích chỉ ra rằng đã có bốn lần riêng biệt trong 50 năm qua, trong đó cổ phần của Berkshire Hathaway sụp đổ hơn 50 phần trăm. Tuy nhiên, trong cùng khoảng thời gian đó, do thu nhập ròng và giá trị sổ sách tăng lên, cổ phiếu đã tăng từ 7 USD lên 222 USD, 250 USD mỗi cổ phiếu.

Đó là một con đường gập ghềnh, với rất nhiều đau đớn. Có bao nhiêu chủ sở hữu, người không hiểu GAAP hoặc bản chất của đầu tư vốn cổ phần, đã bán sau khi thấy tài khoản môi giới của họ bị suy giảm? Đó là một bi kịch; một khoản thuế về sự thiếu hiểu biết về kinh tế.

"Chắc chắn, Joshua," bạn nói "Thật tuyệt vời, nếu ai đó không may mắn hoặc có tay nghề để phát hiện ra Microsoft?" Đó là một điểm công bằng, dẫn đến nhiều tin tốt hơn: Các doanh nghiệp lớn, đặc biệt là những nhàm chán, có thể mang rất nhiều nước. Có ba điều bạn cần làm:

Chấp nhận điều đó, đôi khi các khoản đầu tư dài hạn tốt nhất được giấu kín

Chỉ mua cổ phiếu có ba đặc điểm cần thiết của một cổ phần dài hạn lớn

• Giữ năm phím để xây dựng danh mục cổ phiếu tốt
• Hãy tưởng tượng cùng ngày đó vào năm 1986, thay vì mua Microsoft, bạn quyết định chia danh mục của mình thành hai cọc. Trong một, trị giá $ 5 000, bạn lấy cổ phần của năm trong số các blue chips xanh nhất tại Hoa Kỳ; các công ty mà mọi người đều biết, có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và báo cáo thu nhập, từ lâu đã là một phần của chỉ số, đó là tên hộ gia đình, và đã được kinh doanh từ nhiều thế hệ, nếu không gần một thế kỷ, và trả cổ tức. Chúng tôi sẽ chọn một danh sách ngẫu nhiên dựa trên những con yêu thích trong ngày: McDonald's Corporation, Johnson & Johnson, Hershey, Coca-Cola, và Clorox. Bạn sử dụng một nửa khác, cũng có giá trị $ 5, 000, để suy đoán về các cổ phiếu penny có nguy cơ cao mà bạn chọn mình mà bạn nghĩ có tiềm năng thanh toán khổng lồ.
• Bạn nhanh chóng mất $ 5,000, có nghĩa là từ ngày đầu, bạn đang ngồi trên một sự mất mát đáng buồn 50% của hiệu trưởng. Bây giờ, bạn còn lại với cái gọi là "cổ phần của bà ngoại" trông giống như danh mục của một góa phụ của Mad Men.Làm thế nào bạn có giá vé? Những cái tên nhàm chán, bình thường này hứa hẹn sự thiếu hấp dẫn tình dục, sự phấn khích, hoặc tin tức hàng đêm khiến bạn thất vọng? Khó khăn!

Hershey = $ 1, 000 của bạn tăng lên $ 24,525. 92, trong đó $ 20,414. 75 là cổ phiếu và $ 4, 098. 17 là cổ tức bằng tiền

Coke = $ 1 000 của bạn đã tăng lên $ 25, 562. 42, trong đó $ 19, 574. 04 là cổ phiếu và $ 5, 988. 38 là cổ tức bằng tiền

• Clorox = $ 1, 000 của bạn đã tăng lên $ 20, 668. 60, trong đó $ 16 088. 36 là cổ phiếu và $ 4, 580 Johnson & Johnson = 1 000 đô la của bạn đã tăng lên $ 40, 088. 31, trong đó $ 31, 521. 17 là cổ phiếu và $ 8, 567. 14 là cổ tức bằng tiền
• McDonald's * = $ 1 của bạn , 000 đã tăng lên 16 đô la, 092. 36, trong đó 12.944 đô la. 39 cổ phiếu và 3 đô la 147. 97 là cổ tức bằng tiền
• Tổng giá trị =
• 1.000 đô la của bạn tăng lên 126 đô la Mỹ, 937. 61 trong đó 100 đô la 555 đô la 71 cổ phiếu và 26 đô la 381. 90 cổ tức bằng tiền Mặc dù ban đầu mất đi một nửa danh mục đầu tư nhưng tỷ lệ thất bại có thể khiến bạn trở thành một trong những nhà đầu tư tồi tệ nhất có thể tưởng tượng; bạn sẽ không bao giờ được bao giờ được để gần một tài khoản môi giới nữa vì khả năng lựa chọn của bạn đưa bạn vào lĩnh vực sai lệch thống kê - bạn vẫn nhìn thấy $ 10 000 hoa của bạn bằng 1, 269 phần trăm +. Danh mục đầu tư của bạn có tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 9,16%. Mặc dù những gì thực sự xảy ra là một nửa danh mục đầu tư của bạn kết hợp bởi 11,8 phần trăm, và một nửa khác đã đi phá. Toán học hình học thực hiện một số điều điên rồ. Bạn nhân rộng tiền của bạn bởi tuyệt vời, nếu không chính xác Biblical, tỷ lệ. Bạn đã làm nó mà không cần ngón tay hoặc lướt qua danh mục đầu tư, giống như bạn là một quỹ chỉ số; ngồi phía sau, không làm gì cả trong 29 năm, để cho thời gian giá trị của tiền làm việc cho bạn. Thậm chí tốt hơn, điều này giả định bạn đã dành $ 26,381. 90 bằng tiền mặt đã được gửi cho bạn trên đường đi. Nếu bạn tái đầu tư cổ tức, tất nhiên, bạn đã kết thúc giàu hơn nhiều.
• Việc lấy đi tất cả những điều này là gì? Đầu tư là đơn giản. Phải mất rất ít quyết định tốt, có cấu trúc phù hợp, để bù đắp cho các quyết định tồi. Điều quan trọng là để cho phép thời gian hàn gắn vết thương, chọn lọc về những gì bạn mua, hiếm khi bán bất cứ thứ gì, tập trung vào các công ty thực sự bán các sản phẩm hoặc dịch vụ thực cho tiền mặt thật chứ không phải là những ước mơ ống dẫn hứa hẹn giàu có và sẽ đi về cuộc sống của bạn. Về mặt lịch sử, công thức đó đã tạo ra nhiều triệu phú hơn hầu hết các kiểu hành vi khác. Giao dịch chứng khoán và thời điểm thị trường (cố gắng dự đoán giá cổ phiếu sẽ cao hơn hoặc thấp hơn trong tương lai) có thể tạo ra một số chuyển hướng thú vị nhưng không phải là nơi mà tiền thực, bền vững được thực hiện.
• * Lưu ý: Tính toán của McDonald giả định bạn không lấy bất kỳ cổ phần nào của Chipotle trong thời gian chia tách năm 2006. Nếu bạn có, lợi nhuận sẽ cao hơn đáng kể và làm cho nó trở thành một trong những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong danh mục đầu tư, nhiều lần trả lại số tiền được hiển thị ở đây khi chuỗi burrito mở rộng nhanh chóng trên khắp Hoa Kỳ.