ĐầU tư vào cổ phiếu bằng cách mua bán để mở quyền chọn bán

Trong bài báo mới nhất của tôi, tôi đã nói với bạn cách chúng tôi đang ngồi tại trụ sở chính, mua nhiều cổ phiếu như chúng ta có thể đủ khả năng khi Phố Wall thoái hoá thành một cuộc khủng hoảng tổng thể. Sau khi chứng kiến ​​sự trượt giảm lớn nhất kể từ sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 1933, chúng tôi đã rất vui mừng với những món hời mà chúng tôi đang tìm kiếm. Trong suốt những phạm vi xa xôi của các doanh nghiệp khác nhau của tôi, và các tài khoản cá nhân của một số thành viên nhất định trong gia đình, chúng tôi đã đạt được một tốc độ tức giận.

Bài báo này sẽ thảo luận về một chiến lược mà chúng ta đã sử dụng gần đây để tạo ra mức lợi nhuận cao như vậy mà chúng ta đùa rằng chúng ta đang đúc tiền tại trụ sở chính. Mỗi buổi sáng, tôi xuất hiện và mang lại một khoản tiền lớn bằng cách đơn giản tham gia vào các giao dịch mà tôi sẽ có, dù sao, do giá cổ phiếu thấp hơn. Chiến lược này không dành cho người mới bắt đầu. Nó không thích hợp cho hầu hết mọi người. Với sự tò mò về trí tuệ mà nhiều độc giả của tôi đã thể hiện trong các nhận xét và email của họ, tôi nghĩ sẽ thật thú vị khi cho chúng ta thấy rằng chúng ta kiếm được 30%, 40% và lợi nhuận cao hơn đối với vốn chủ sở hữu không chủ sở hữu thị trường biến động như định giá cho rủi ro trong một số tài sản đã mất tất cả các kết nối với hợp lý. Nói một cách rõ ràng, đừng cố gắng ở nhà. Nó chỉ đơn giản là cho sự sáng tạo của chính bạn và hiểu biết đôi khi bạn có thể tìm thấy những giá trị cực đoan bằng cách khai thác kiến ​​thức mà bạn đã xây dựng về các doanh nghiệp khác nhau qua nhiều năm nghiên cứu các báo cáo hàng năm, 10k và các hồ sơ khác của SEC.

Ví dụ về Chiến lược Bán Mở Mở

Một trong những công ty tư nhân của tôi là cổ đông của Tiffany & Company. Chúng tôi sẽ chọn họ để giải thích khái niệm này bởi vì họ là một thương hiệu mà hầu hết mọi người hiểu, có một số kinh nghiệm trong cuộc sống hàng ngày của họ, và chính doanh nghiệp đơn giản.

Vào thời điểm đóng cửa thị trường vào ngày 14 tháng 10 năm 2008, cổ phiếu của Tiffany & Company đang bán với giá $ 29. 09 mỗi người, giảm từ mức cao 57 đô la. 32 trước vụ tai nạn trên đường phố Wall.

Các nhà đầu tư hoảng sợ rằng môi trường bán lẻ sẽ sụp đổ và đồ trang sức cao cấp sẽ là một trong những điều đầu tiên cần phải làm bởi người tiêu dùng sẽ không mua đồng hồ, kim cương đắt tiền nhẫn, và dụng cụ gia đình khi họ không thể trả tiền thế chấp. Tuy nhiên, nếu bạn từ lâu muốn sở hữu một phần kinh doanh, và đã chờ đợi cơ hội như vậy? Chắc chắn, bạn nhận ra rằng cổ phiếu có thể giảm xuống còn hai mươi, ba mươi, năm mươi phần trăm trở lên, nhưng bạn đang tìm kiếm lợi nhuận từ sở hữu cổ phần của cửa hàng đồ trang sức trong mười hoặc hai mươi năm tới. Có thể có một cách để tận dụng tình hình và tạo ra lợi nhuận cao hơn cho danh mục đầu tư của bạn?

Bạn chỉ có thể gọi hoặc đăng nhập vào nhà môi giới của bạn và mua các cổ phiếu ngay, trả tiền mặt, và để họ ngồi trong tài khoản của bạn với cổ tức tái đầu tư. Theo thời gian, nếu hai trăm năm lịch sử đã được hướng dẫn, bạn sẽ phải trải nghiệm một tỷ lệ tương đương trở lại với hiệu suất của kinh doanh cơ bản. Vì vậy, nếu bạn muốn mua 1 000 cổ phiếu, bạn có thể mất khoảng $ 29, 090 tiền của riêng bạn cộng thêm $ 10 cho hoa hồng, và sử dụng $ 29,100 để mua cổ phiếu.

Có một cách thú vị, và thậm chí còn có lợi hơn nữa, để đưa vốn của bạn vào làm việc.

Sử dụng loại chứng khoán đặc biệt, bạn có thể viết "bảo hiểm" bảo vệ cho các nhà đầu tư khác đang hoảng sợ rằng Tiffany & Company sẽ sụp đổ.

Bán Mở Lựa chọn Đặt trên Tiffany & Company

Ngay bây giờ, ví dụ, các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho bạn một khoản bảo hiểm "bảo hiểm" là 5 đô la. 80 mỗi cổ phần nếu bạn đồng ý mua cổ phiếu từ chúng với giá 20 USD. 00 mỗi cổ phiếu.

Bạn có thể viết một "hợp đồng" bao gồm 100 cổ phiếu của Tiffany & cổ phiếu của Công ty, trong đó bạn đồng ý bán nhà đầu tư khác với quyền

ép

bạn mua cổ phần của họ ở mức $ 20. 00 mỗi khi họ chọn từ bây giờ đến cuối phiên giao dịch vào thứ Sáu. Để đổi lấy việc viết "bảo hiểm" này bảo vệ họ khỏi thảm hoạ tổng cộng trong giá cổ phiếu cửa hàng nữ trang, họ sẵn sàng trả cho bạn 5 đô la. 80 mỗi cổ phần. Khoản phí bảo hiểm "bảo hiểm" này là của bạn mãi mãi, cho dù hợp đồng được thực hiện hay không (nghĩa là họ buộc bạn phải mua cổ phiếu). Có thể dễ hiểu hơn cho bạn một kịch bản thực tế. Đây là cách nó sẽ làm việc: Hãy tưởng tượng rằng tôi đã lấy $ 29,100 mà tôi đã đầu tư vào cổ phiếu bằng cách mua cổ phiếu ngay và thay vào đó đã đồng ý bán các quyền chọn mua (nghĩa là viết bảo hiểm cho nhà đầu tư khác) Tiffany & Cổ phiếu của Công ty với một ngày hết hạn đóng cửa của giao dịch vào ngày thứ Sáu tại một $ 20. 00 "giá đình công" (tức là giá mà họ có thể buộc tôi phải mua cổ phiếu từ họ).

Tôi gọi cho người môi giới và đặt một giao dịch như vậy cho 20 hợp đồng. Nhớ lại rằng mỗi hợp đồng bao gồm "bảo hiểm" cho 100 cổ phiếu, vì vậy tôi bao gồm tổng cộng 2.000 cổ phiếu của Tiffany & cổ phiếu của công ty.

• Ngay khi thương mại được thực hiện, $ 11, 600 tiền mặt, trừ một khoản hoa hồng nhỏ, sẽ được gửi vào tài khoản môi giới của tôi. Đó là tiền của tôi mãi mãi. Nó đại diện cho phí bảo hiểm các nhà đầu tư khác trả cho tôi để bảo vệ họ khỏi sự sụt giảm giá cổ phiếu của Tiffany.
• Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 20 USD / cổ phiếu giữa bây giờ và ngày hết hạn, tôi có thể phải mua 2 000 cổ phiếu ở mức 20 USD / cổ phiếu với tổng số tiền 40.000 USD. Trên lợi thế, tôi đã nhận được $ 11, 600 phí bảo hiểm. Tôi có thể lấy số tiền đó và cộng vào số tiền tôi sẽ đầu tư vào cổ phiếu phổ thông Tiffany & Company ($ 40,000 tổng số tiền cam kết tiềm năng - $ 11, 600 tiền mặt nhận được từ các nhà đầu tư = 28 $, 400 vốn tiềm năng tôi sẽ cần đến với giá bao gồm giá mua nếu lựa chọn này được thực hiện. Vì tôi sẽ chi 29 USD, 100 mua 1 000 cổ phiếu của Tiffany & Company, điều đó là tốt).
• Tôi ngay lập tức lấy 40.000 đô la Mỹ và đậu trong Kho bạc Hoa Kỳ hoặc các khoản tiền tương đương khác có chất lượng tương đương tạo ra thu nhập từ lãi. Khoản dự trữ này có cho đến khi kết thúc hợp đồng quyền chọn.
• Cổ phiếu của công ty vẫn mạnh, lựa chọn không bao giờ được thực hiện, và ngày hết hạn đến và đi. Các hợp đồng hết hạn. Họ đã qua. Họ không còn tồn tại. Khoản tiền phí bảo hiểm là của tôi mãi mãi, và để đổi lấy $ 28, 400 trong kho bạc, tôi đã được trả $ 11,600 bằng tiền mặt. Đó là 40. 84% + lợi tức trên vốn của tôi ít hơn một năm. Hoặc …
• Các lựa chọn được thực hiện, và tôi mua 2 000 cổ phiếu ở mức 20 USD cho mỗi cổ phần với tổng số là 40, 000. Hãy nhớ rằng, chỉ có 28, 400 USD là vốn ban đầu của tôi vì $ 11, 600 đến từ phí bảo hiểm mà đã được trả cho tôi để viết "bảo hiểm". Điều này có nghĩa là cơ sở chi phí hiệu quả của tôi trên mỗi cổ phần chỉ là 14 đô la. 20 mỗi (đình công 20 đô la - phí bảo hiểm $ 5. 80 = 14 đô la. 20 chi phí ròng trên mỗi cổ phần)! Nhớ lại rằng tôi đã cân nhắc mua 1, 000 cổ phiếu của Tiffany & Company ngay tại $ 29. 10 mỗi cổ phần, dù sao đi nữa! Nếu tôi thực hiện điều đó, bây giờ tôi đã phải ngồi trên những khoản lỗ không đáng kể. Thay vào đó, vì những lựa chọn được thực hiện, tôi sở hữu 2.000 cổ phiếu với chi phí ròng là 14 đô la. 20 mỗi cổ phần! Vì tôi muốn cổ phiếu, dự định giữ nó trong 10 hoặc 20 năm, và sẽ ở trong một vị trí lỗ khổng lồ chưa thực hiện được, không phải vì tôi đã chọn cách viết các lựa chọn, tôi nhận được niềm vui từ 14 đô la. 20 thay vì 29 đô la. 10 cơ sở chi phí.
• Dù bằng cách nào, tôi thắng. Ngay cả khi công ty bị phá sản (mà tôi không nghĩ là thậm chí là một khả năng từ xa trong trường hợp của Tiffany & Company, nhưng, hey, không có gì chắc chắn trong thế giới này - những người đã nghĩ rằng các ngân hàng đầu tư sẽ không được xung quanh ngày hôm nay ?) Tôi sẽ ở cùng một chiếc thuyền như thể tôi vừa mua cổ phiếu ngay. Vì vậy, bất kể điều gì xảy ra, tôi sẽ thắng. Nó thực sự là một trường hợp có bánh của bạn và ăn nó, quá. Ngay cả khi các lựa chọn được thực hiện, tôi sẽ làm tốt hơn cổ phiếu bằng tổng của lợi nhuận trên vốn gắn liền trong hợp đồng cộng với lãi suất thu được từ việc đầu tư vào Kho bạc. Một lợi thế của loại đó là rất, rất đáng kể. Hãy nhớ rằng ngay cả những khác biệt nhỏ về mức độ hồi phục cũng mang lại kết quả rất khác nhau do sức mạnh của sự kết hợp - một nhà đầu tư nhận được thêm 3% mỗi năm, trung bình, hơn 50 năm sẽ có nhiều tiền hơn 300% so với những người cùng thời.

Đây là những loại hoạt động đặc biệt mà chúng tôi đã lợi dụng thông qua các tài khoản cá nhân của gia đình tôi, cũng như của các công ty của tôi, vì sự biến động này đã vượt khỏi tầm kiểm soát. Theo tôi, nguy cơ hay phần thưởng khen thưởng đối với một số cổ phiếu thật là ngớ ngẩn, hầu như chúng ta đã đúc tiền từ trụ sở chính, viết hợp đồng cho các cổ phiếu chúng tôi sẵn sàng sở hữu. Khi chúng tôi được tổ chức bởi một nhóm nhà đầu tư chặt chẽ, chúng tôi không có áp lực từ các nhà phân tích hoặc phóng viên. Chúng tôi chỉ đơn giản có thể làm những gì có ý nghĩa đối với chúng tôi, với tư cách là chủ sở hữu, bất kể sự biến động giá cả có thể xảy ra trong thời gian chuyển tiếp.

Bây giờ, chiến lược này không phải là điều nhà đầu tư mới nên cân nhắc. Một mối nguy hiểm là người mới làm quen say sưa với số tiền khổng lồ được đổ vào tài khoản của họ trong các khoản thanh toán phí bảo hiểm, không nhận ra tổng số tiền họ đang ở trên móc trong trường hợp tất cả các lựa chọn của họ đã được thực hiện. Nếu tài khoản đủ lớn, có thể có một khoản đủ để bán cổ phiếu, dù sao đi nữa, nhưng có thể sẽ bốc hơi trong trường hợp một vòng hoảng loạn lan rộng khác. Nếu điều đó xảy ra, bạn sẽ thấy mình nhận được các cuộc gọi lề, đăng nhập để xem nhà môi giới của bạn đã thanh lý cổ phiếu của bạn với những thiệt hại to lớn, và một tỷ lệ lớn giá trị ròng của bạn đã biến mất - không có gì bạn có thể làm được. Đừng làm lỗi đó.