Quản lý Thương mại Sử dụng Tuỳ chọn Hàng tuần

Các nhà kinh doanh lựa chọn thành công hiểu rằng các vị trí không phải là mua để được sở hữu mãi mãi (ví dụ, cho đến khi các tùy chọn hết hạn), nhưng phải được quản lý. Các nhà kinh doanh này biết rằng các dự đoán của chúng tôi liên quan đến thị trường chứng khoán không phải lúc nào cũng đúng, vì vậy cần có một kế hoạch để: a) thu lợi nhuận trước khi biến mất, và b) thoát khỏi những giao dịch xấu trước khi mất mát không thể đạt được.

Dọc theo những dòng này, tôi đã nhận được những câu hỏi sau đây từ người đọc:

1. Khi nào bạn đề nghị bỏ ra một khoản tín dụng hay đưa ra sự chênh lệch về nợ (hoặc tín dụng gọi là spread spread), hoặc thương mại hàng tháng (hay hàng tuần)?
2. Làm thế nào để bạn điều chỉnh bất kỳ giao dịch thương mại hóa tín dụng / ghi nợ hàng tháng (hoặc hàng tuần) nào đang xảy ra với bạn?
3. Liệu nó có thể điều chỉnh được giao dịch hàng tuần hay bạn chỉ cần ra khỏi một thời điểm nhất định?
4. Làm thế nào để bạn đề nghị ra khỏi một thương mại condor sắt condor lợi nhuận hoặc thất bại hàng tuần? Tôi nghĩ rằng có lẽ cách tốt nhất để buôn bán một con cá ngựa sắt hàng tuần sẽ đến vào thứ hai và ra, vào ngày thứ tư đó, liệu thương mại có lợi hay không.

Các câu trả lời

Việc điều chỉnh các chiến lược có một ý kiến ​​chung - và đó là

giảm nguy cơ liên quan đến việc sở hữu một vị trí nhất định. Có hai cách cơ bản để giảm thiểu rủi ro: a) đóng vị trí và b) thay đổi (điều chỉnh) vị trí sao cho rủi ro thấp hơn trước khi điều chỉnh. Đừng rơi vào bẫy của việc xây dựng một vị trí mới với nhiều tiền hơn có nguy cơ hơn vị trí hiện tại. Nói cách khác, không đóng một vị trí 5-lô và chuyển nó sang vị trí 10-lô.

1. Tôi khuyên bạn nên thoát khỏi sự lây lan có lợi nhuận (bất kể trong số bốn loại lây lan được đề cập trong câu hỏi) khi

phần thưởng còn lại (lợi nhuận bổ sung) là quá nhỏ, khi so sánh với rủi ro tiềm ẩn.

Lưu ý rằng những khoản tiết kiệm này có lợi nhuận tối đa có thể: tín dụng có thể hết hạn và các khoản nợ có thể hết hạn ở mức giá trị tối đa. Như vậy, khi lợi nhuận còn lại trên một sự lây lan 5 hoặc 10 điểm chỉ là một $ 0. 05 hoặc $ 0. 10, tôi bao gồm và tránh bất kỳ rủi ro mà thị trường sẽ đột nhiên thay đổi hướng.

Hoặc, thoát ra khi vị trí đã đạt được lợi nhuận mục tiêu theo kế hoạch thương mại. Tôi khuyến khích bạn viết một kế hoạch thương mại cho mỗi giao dịch - ngay cả khi nó không tồn tại lâu dài, i. e. , khi bạn sử dụng Tuỳ chọn Tuần. Bao gồm lợi nhuận mục tiêu (bạn có thể tinh chỉnh khi thời gian trôi qua, nhưng hãy cẩn thận không để có được tham lam) và điểm xuất cảnh đích. Sự xuất hiện đó xảy ra khi tổn thất lớn đến mức bạn sẵn sàng chấp nhận hoặc khi Mối đe doạ của một tổn thất gần đây quá lớn đối với vùng thoải mái của bạn và / hoặc khả năng chịu rủi ro.

Lưu ý: Việc bán tín dụng hoặc mua một khoản thanh toán nợ là các vị trí tương đương (cùng một khoản lãi / lỗ) khi các lựa chọn trên cùng một tài sản cơ bản và có cùng ngày hết hạn và giá đình công.

2. và 3. Rất khó để điều chỉnh mức tín dụng khi thời gian hết hạn gần hết. Vì vậy, bạn hiếm khi có thể thực hiện một thương mại điều chỉnh cảm thấy tốt cho một lây lan hàng tuần.

Tại sao? Bởi vì khi gamma âm quá cao (như khi hết hạn gần và các lựa chọn ngắn của bạn gần với số tiền), có (gần như) chưa bao giờ có bất kỳ điều chỉnh giá hợp lý nào. Tốt hơn là xác định tổn thất tối đa có thể chấp nhận được (như một phần của kế hoạch thương mại) và thoát ra nếu và khi mất mát của bạn đạt đến điểm đó.

Khi bạn chọn điều chỉnh, như bạn có với sự lây lan có thời gian còn lại trên hai tuần, kế hoạch đơn giản của tôi là:

Không cho phép bạn lựa chọn ngắn để chuyển vào tiền. Hãy hành động (xem điểm đạn tiếp theo) khi Delta của nó đạt đến một điểm phù hợp với vùng thoải mái của bạn. Phải mất một số kinh nghiệm để xác định điểm đó nằm ở đâu, nhưng tôi khuyến khích các tân binh chọn một vùng đồng bằng giữa 35 và 45.

• Thương mại điều chỉnh. Bạn muốn hoàn thành hai việc cùng một lúc, bằng cách nhập lệnh mở rộng (Trong một sự lây lan, bạn mua một lựa chọn và bán một cái khác) ở mức giá giới hạn. Thứ nhất, bao gồm tùy chọn ngắn hiện tại (như đã bán trước đó) đang gây rắc rối. Thứ hai, cuộn thành một lựa chọn ngắn khác nhau bằng cách bán một số lượng bằng hoặc ít hơn của một lựa chọn thích hợp. Tùy chọn này xa hơn số tiền và hết hạn vào cùng một ngày hoặc sau đó hơn so với lựa chọn được mua.
• Lưu ý: Phần lớn thời gian cần phải thanh toán bằng tiền mặt để thực hiện giao dịch này. Đừng để mà dừng lại bạn. Sẽ có những lúc bạn có thể thu tiền mặt để điều chỉnh, nhưng ưu tiên của bạn là giảm rủi ro - chứ không phải để tìm kiếm lợi nhuận tiềm năng tối đa cho vị trí đã được điều chỉnh. Đừng tin rằng mục tiêu của bạn là khôi phục lại số tiền bị mất. Bạn tin rằng mục tiêu là giảm rủi ro và khôi phục lại danh mục đầu tư của bạn đến mức độ rủi ro và thưởng tiềm năng.
  QUAN TRỌNG: Chỉ thực hiện điều chỉnh này khi bạn muốn sở hữu vị trí đã được điều chỉnh. Nếu vị trí không phù hợp với phong cách kinh doanh của bạn hoặc nếu vị trí là quá rủi ro cho khu vực thoải mái của bạn thì đừng giao dịch. Nó cho thấy thiếu kỷ luật và kỹ năng quản lý rủi ro kém. Để thành công trong một thời gian dài, bạn cần phải là người quản lý rủi ro tốt.
  Quá nhiều người mới bắt đầu phạm sai lầm khi điều chỉnh một vị trí vì một lý do duy nhất để tránh sự mất mát kinh doanh ngay lập tức. Hy vọng (hy vọng không phải là một chiến lược) là thời gian trôi qua, thị trường hành xử, và sự lây lan cuối cùng có thể được đóng lại với lợi nhuận. Đó có thể là một lý do đằng sau việc điều chỉnh, nhưng hãy chắc chắn rằng nó là một yếu tố nhỏ trong quá trình ra quyết định của bạn.
  4. Khi bắt đầu vị trí máy điều chỉnh sắt, bạn nên nhìn vào máy điều hòa sắt ở một vị trí. Nhưng khi quản lý rủi ro, tôi yêu cầu bạn quản lý vị trí của người điều tiết sắt như thể là hai lần phân bổ tín dụng riêng biệt.Như vậy, mọi thứ ở trên đều phù hợp với giao dịch của con tàu sắt, kể cả thoát khỏi một trong những khoản nợ khi nó ở mức thấp.

Tôi chấp thuận kế hoạch kinh doanh của bạn hàng tuần Iron condors. Nhập sớm (nhấn mạnh vào sáng sớm) sáng thứ hai, sử dụng lệnh giới hạn. Không bao giờ sử dụng lệnh thị trường khi lựa chọn giao dịch. Nhập lệnh sau khi giao dịch giải quyết từ đầu. Có lẽ 15 đến 30 phút sau khi mở chuông. Ra khỏi cuối thứ tư, khoảng 15 đến 30 phút trước khi chuông đóng.