Tùy chọn Đầu tư < < Tại sao Thương mại Condors sắt?

Mỗi chiến lược lựa chọn đi kèm với khả năng kiếm được lợi nhuận. Cũng có khả năng mất tiền - và đại diện cho nguy cơ giao dịch. Bất cứ khi nào bạn bắt đầu một thương mại, bạn sẽ có một số mong đợi của khả năng xảy ra một mất mát khi tìm kiếm những phần thưởng tiềm năng.

Hầu hết các thương nhân có xu hướng thị trường - họ bắt đầu giao dịch khi kỳ vọng rằng thị trường chứng khoán tổng thể (hoặc ít nhất là giá của từng cổ phiếu được giao dịch) sẽ di chuyển cao hơn hoặc thấp hơn.

Các nhà kinh doanh như vậy thông qua một chiến lược tăng hoặc giảm.

Các thương nhân khác không có thành kiến ​​cụ thể. Họ nhìn vào thị trường bằng một trong hai cách:

• Họ không có ý kiến ​​về hướng thị trường và theo mặc định, áp dụng các chiến lược trung lập về thị trường.
• Họ mong đợi một thị trường phi định hướng, không định hướng và lựa chọn các chiến lược trung lập về thị trường.

Máy điều hòa sắt là một trong những chiến lược đó.

Định nghĩa

• Chiến lược tăng trưởng: Kiếm được lợi nhuận cho thương nhân khi thị trường đi lên cao hơn.
• Chiến lược giảm: kiếm được lợi nhuận khi thị trường sụt giảm.
• Chiến lược trung lập về thị trường: Kiếm được lợi nhuận khi thị trường giao dịch trong một phạm vi tương đối hẹp và tất cả các cuộc hồi phục và suy giảm là nhỏ.

Một sự cân nhắc quan trọng khác đối với thương nhân:

Các nhà đầu tư tăng trưởng và bán ròng kiếm được tiền từ động thái thị trường ; tôi. e. , họ đoán chính xác liệu thị trường có tăng hay giảm.

Các nhà kinh doanh trung lập trong thị trường kiếm tiền từ thời gian - nhưng chỉ khi các cuộc hồi phục và sự sụt giảm là đủ nhỏ để không tạo ra sự mất mát lớn hơn sau đó là thời gian phân rã. Lý tưởng nhất là thương nhân đợi cho Theta làm việc kỳ diệu.

Làm thế nào một Trader Kiếm tiền từ Passage of Time?
Tùy chọn đang lãng phí tài sản, và (tất cả đều bằng nhau) mất giá trị mỗi ngày. Theta đo tốc độ phân rã.

Các nhà đầu tư mua lựa chọn phải có những ý kiến ​​thị trường của họ trở nên đúng hơn - sớm hơn chứ không muộn hơn - nếu không các lựa chọn mua sẽ mất quá nhiều giá trị trong khi người bán nắm giữ vị trí đó và chờ đợi dự đoán của mình thật.

Người bán hàng không có vấn đề đó. Họ kiếm tiền mỗi ngày - trừ khi tài sản cơ bản (cổ phiếu, ETF, chỉ số) di chuyển quá xa theo sai hướng. Người bán hàng không muốn giá cổ phiếu tăng và người bán không muốn giá cổ phiếu sụt giảm.

Iron Condors: Rủi ro và Phần thưởng
Chúng ta hãy xem xét một loại máy ủi sắt điển hình .

Mua 1 INDX Jan 16 '15 1240 Gọi
Bán 1 chiếc INDX 16 Tháng 1 '15 1230 Gọi (Hai lựa chọn này tạo thành sự lây lan của cuộc gọi, phí bảo hiểm $ 0 .95)

Mua 1 NDX 16 Tháng 1 '15 1110
Bán 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Hai lựa chọn này tạo thành sự lây lan, premium $ 1. 05)

Giả sử phí bảo hiểm thu được là $ 2.00 cho mỗi cổ phiếu, hoặc 200 đô la cho một máy điều hòa sắt.

Tình trạng thua lỗ: Khi cổ phiếu đi quá gần giá đình công của một trong những lựa chọn mà bạn đã bán, giá của nó tăng lên nhanh chóng và người điều tiết sắt sẽ mất tiền. Đôi khi có một sự bù đắp tốt: Nếu đủ thời gian đã trôi qua, và nếu thời gian phân rã đủ lớn để bù đắp cho sự gia tăng giá trị, bạn vẫn có thể có được một vị trí có lợi nhuận.
Nếu thương mại không hoạt động

Nếu giá chỉ số (INDX) gần 1230 (tùy chọn gọi ngắn) hoặc 1120 (tùy chọn bán ngắn), sự lây lan tương ứng sẽ đạt được giá trị đáng kể và toàn bộ giá cước sắt sẽ mất giá nhiều hơn để thoát ra hơn 200 đô la thu được khi thương mại bắt nguồn. Kết quả là, vị trí này đang mất tiền hoặc "dưới nước".
Có ba cách để xử lý tình huống.

Hai hành động được chấp nhận mà thương nhân có thể thực hiện khi đối mặt với tình huống mất tiền này. Một là không thể chấp nhận.

Điều chỉnh rủi ro khi vị trí không còn trong khu vực thoải mái cá nhân của bạn. Nói cách khác, những lo lắng của bạn về việc mất nhiều tiền hơn sẽ khiến bạn khó chịu. Có một số chiến lược tốt mà bạn có thể sử dụng khi điều chỉnh rủi ro. Ví dụ: ví dụ sắp ra mắt).

• Đóng vị trí và chấp nhận mất mát. Sự lựa chọn này là khó khăn cho người kinh doanh thiếu kinh nghiệm vì không ai thích ý tưởng từ bỏ một vị trí mở và khóa chặt trong sự mất mát. Tuy nhiên, khi biết vị trí của bạn là
• , và đặc biệt khi có khả năng gây ra thiệt hại cao, việc có thể thực hiện hành động phòng thủ là một kỹ năng bắt buộc đối với thương nhân. Khi một nhà kinh doanh không biết làm thế nào để tiến hành - nhưng không hài lòng với việc sở hữu vị trí hiện tại - sau đó thực hiện một lối ra sạch sẽ là sự lựa chọn tốt nhất. Điều gì là không thể chấp nhận - bởi vì nó cuối cùng sẽ dẫn tới sự hủy hoại - là bỏ qua rủi ro và giữ một vị trí xấu với hy vọng

đời đời mà tất cả sẽ làm việc cuối cùng.
Khi thương mại đang hoạt động

Tình hình lợi nhuận: Thời gian trôi qua. Các lựa chọn vẫn còn xa tiền. Các tùy chọn mà bạn đã bán (1230 gọi và 1120 put) luôn có giá trị nhiều hơn các tùy chọn mà bạn đã mua (1240 cuộc gọi và 1120 đặt). Điều đó có nghĩa là họ tăng hoặc mất giá trị nhanh hơn. Vì vậy, khi thời gian trôi qua, sự lây lan của cuộc gọi và sự lây lan của mỗi gói sẽ mất giá trị và cuối cùng bạn có thể mua cả hai dòng để thoát ra khỏi máy điều hòa sắt với lợi nhuận. Lưu ý quan trọng : Các thương nhân sản xuất đồ sắt không vội vã ra khỏi lối ra với lợi nhuận nhỏ. Bạn cũng không nên tìm kiếm lợi nhuận tối đa có thể. Học cách thoát ra là một kỹ năng cho bản thân nó và chỉ là một phần của quản lý rủi ro

đối với vị trí điều chỉnh sắt.