ĐòN bẩy: Đầu tư, kinh doanh và kinh tế

Định nghĩa : Đòn bẩy đang sử dụng một công cụ hoặc đòn bẩy để đạt được hiệu quả lớn với ít nỗ lực. Trong nền kinh tế Mỹ, đòn bẩy đang sử dụng nợ để tăng lợi nhuận. Nó có thể nạp tiền turbo, nhưng nó cũng rất rủi ro. Vì lý do đó, đòn bẩy làm tăng biến động.

Đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy trong đòn bẩy tài chính là nợ. Bạn sử dụng tiền của người khác để cho phép bạn kiểm soát một khoản đầu tư lớn hơn bạn có thể tự làm.

Tất nhiên, bạn phải trả lãi cho việc sử dụng tiền của họ.

Đầu tư cổ phiếu

Bạn có thể mua cổ phiếu, trái phiếu chính phủ, và các chứng khoán được chấp thuận khác trên biên. Điều đó có nghĩa là bạn mượn 50% giá của an ninh từ công ty môi giới của bạn, tỷ lệ đòn bẩy 2: 1. Trước khi bạn có thể làm điều đó, bạn phải thiết lập một tài khoản margin với ít nhất $ 2, 000 trong đó.

Lợi thế là bạn có thể sử dụng tất cả số tiền trong tài khoản cộng với số tiền vay mượn để mua cổ phiếu. Số tiền trong tài khoản của bạn cho bạn đòn bẩy, thông qua khoản vay, để mua thêm cổ phiếu hơn bạn có thể tự làm.

Cho đến khi bạn bán bảo mật, chi phí duy nhất cho bạn là lãi suất cho vay. Nếu giá cổ phiếu tăng lên, bạn đã kiếm được lợi nhuận tốt hơn nhờ số tiền vay.

Bất lợi - và đó là một điều lớn - điều gì sẽ xảy ra nếu giá chứng khoán giảm. Sau đó, bạn phải tranh nhau nhận thêm tiền mặt để trả lại khoản vay.

Bạn có thể nghĩ, "À, tôi sẽ không bán nó cho đến khi giá cổ phiếu hồi phục." Tuy nhiên, có hai lý do khiến bạn không thể làm điều này.

Trước tiên, bạn đang trả lãi cho toàn bộ thời gian bạn giữ cổ phiếu. Do đó, mua vào margin là tốt nhất cho việc mua cổ phiếu ngắn hạn. Điều đó đòi hỏi bạn phải có thời gian để thị trường, và đó là gần như không thể làm được.

Thứ hai, giá trị khoản vay của bạn không được lớn hơn 65-75% tài sản trong tài khoản của bạn.

Nếu giá cổ phiếu hạ xuống đủ, người môi giới của bạn sẽ yêu cầu bạn đưa thêm tiền vào tài khoản margin để duy trì lợi nhuận. Sau khi thiết lập tài khoản ký quỹ, số tiền ghi nợ nói chung không thể vượt quá 75% tổng giá trị tài sản. Hầu hết các nhà môi giới, tuy nhiên, sẽ không cho phép số tiền vay mượn đến mức đó. Thông thường, một khi khoản vay ký quỹ vượt quá 65% hoặc 70% tổng tài sản, người môi giới sẽ yêu cầu bạn gửi thêm tiền mặt trong tài khoản. Nếu bạn không có tiền, công ty có thể thanh lý toàn bộ tài khoản của bạn. (Nguồn: "Tài khoản ký quỹ," Wells Fargo )

Nếu giá cổ phiếu giảm 50%, bạn đã mất 100% khoản đầu tư. Nếu nó rơi xuống nhiều hơn, bạn có thể sẽ mất nhiều tiền hơn bạn đầu tư ban đầu.

Nó tương tự như mua một chiếc ô tô hoặc nhà, chỉ trong trường hợp này bạn mua một cổ phiếu."Thanh toán tiền mặt" của bạn là số tiền mặt trong tài khoản. Khoản vay là 50% giá cổ phiếu. Giá nhà đất có thể giảm xuống dưới giá trị của khoản thế chấp, giống như giá cổ phiếu có thể sụt giảm. Sự khác biệt lớn là ngân hàng sẽ không bị tịch thu bất kể giá nhà đất sẽ giảm bao lâu, miễn là bạn tiếp tục thanh toán. Người môi giới sẽ "tịch thu", hoặc thực hiện cuộc gọi ký quỹ, nếu khoản vay vượt quá 70% tài sản trong tài khoản ký quỹ của bạn.

Hàng hóa

Giao dịch hàng hóa tương lai sử dụng đòn bẩy hơn. Thay vì vay 50%, bạn có thể vay từ 90% đến 95% hợp đồng tương lai (khoảng một tỷ lệ 15: 1). Đó là bởi vì hợp đồng tối thiểu là $ 25,000 trở lên và chúng dài hơn. Hầu hết các doanh nghiệp không muốn giữ tiền mặt của họ gắn liền lâu cho chỉ một hợp đồng. Hơn nữa, các hợp đồng tương lai hàng hóa ban đầu đã được thiết lập nhằm đem lại lợi ích cho nông dân, những người có thể bán cây trồng trước. Điều này cho họ tiền để trồng cây trồng, và cho họ một mức giá bảo đảm. Để biết thêm thông tin, hãy xem Hàng hóa Thực sự Nguy hiểm?

Forex

Đòn bẩy là lớn nhất trong kinh doanh ngoại hối. Đó là bởi vì tỷ giá hối đoái thường thay đổi rất ít, khoảng 1%, trong suốt cả ngày. Đòn bẩy tăng thêm an toàn hơn so với các cổ phiếu, nơi giá có thể tăng gấp 10 lần.

Nhờ vào mức độ đòn bẩy cao này, hầu hết giao dịch ngoại tệ được thực hiện bởi các thương nhân muốn tạo ra lợi nhuận từ những thay đổi về giá trị tiền tệ giữa các quốc gia. Giống như cổ phiếu, trước tiên bạn mở một tài khoản ký quỹ. Nếu bạn gửi tiền chỉ $ 1, 000, bạn có thể giao dịch 100.000 đô la tiền tệ, cho bạn một tỷ lệ đòn bẩy 100: 1. Tất nhiên, rủi ro cũng lớn hơn nhiều. Hầu hết các thương nhân sử dụng các lệnh dừng chặt chẽ nghiêm ngặt để bán thương mại nếu tỷ giá hối đoái chống lại họ. Đó là khuyến khích cho hầu hết các thương nhân nhỏ phải hài lòng với tỷ lệ đòn bẩy 50: 1. (9)> Leveraged Buyout Việc mua lại đòn bẩy là khi một nhà đầu tư, thông thường là công ty hay công ty cổ phần tư nhân, mất thời gian vay mượn để mua một công ty khác, thông thường là một công ty lớn hơn nhiều. Công ty sử dụng tài sản riêng của mình như một số tài sản thế chấp cho khoản vay. Quan trọng hơn, nó hứa sẽ sử dụng tài sản thế chấp từ công ty mục tiêu. Điều này cho phép một công ty nhỏ vay đủ để mua một công ty lớn hơn nhiều. Khi mua lại thành công, khoản nợ được đưa vào sổ sách của mục tiêu, khiến cho công ty mua lại hầu như không có rủi ro. Để biết thêm chi tiết, xem Leveraged Buyout

Leverage Operating Leverage

Đòn bẩy hoạt động là một công ty sử dụng các tài sản có chi phí cố định như máy móc, thiết bị và thậm chí cả lương của các nhà phát triển phần mềm để tạo ra lợi nhuận.

Một công ty có nhiều tài sản cố định, như một nhà sản xuất ô tô hoặc báo chí, có đòn bẩy hoạt động cao. Đó là bởi vì, một khi doanh thu của nó lớn hơn chi phí cố định đó, phần còn lại là lợi nhuận thuần. Nó có khả năng tận dụng tài sản cố định của nó để tăng đáng kể lợi nhuận khi thời gian là tốt.Tuy nhiên, đòn bẩy hoạt động cao này cũng có nghĩa là, khi nền kinh tế chậm lại, rủi ro của nó lớn hơn nhiều. Nó phải luôn mang lại doanh thu đủ để thanh toán cho chi phí cố định cao.

Một công ty có nhiều chi phí biến đổi, như Walmart, có mức đòn bẩy hoạt động thấp. Đó là chi phí cố định, chẳng hạn như các cửa hàng, là một phần nhỏ của chi phí tổng thể của nó. Thay vào đó, hầu hết chi phí của nó tăng cùng với doanh thu. Nói cách khác, càng bán càng nhiều, thì càng có nhiều sản phẩm phải mua và người bán hàng, người kiểm tra và người quản lý phải thuê.

Leverage tiêu dùng

Ngay cả người tiêu dùng thường thích tín dụng và cho vay. Tuy nhiên, kể từ Cuộc suy thoái kinh tế, họ đã tránh xa thẻ tín dụng, sử dụng thẻ ghi nợ, séc hoặc tiền mặt để đảm bảo họ có thể mua hàng của họ. Họ cũng lợi dụng khoản vay lãi suất thấp để mua xe hơi và học hành. Để biết thêm thông tin, hãy xem Xu hướng Chi tiêu Tiêu dùng và Tín dụng Thẻ tín dụng của bạn So Sánh với Mức Bình quân như thế nào?