Học đầu tiên; Thương mại Sau

Câu hỏi của người đọc:

Nếu tôi viết các cuộc gọi được đài thọ, và các cuộc mít tinh chứng khoán và đánh giá giá đình công, thì nó không phải là một lựa chọn chủ sở hữu sẽ thực hiện cuộc gọi và cổ phần của tôi sẽ được gọi đi (nghĩa là bán ở mức giá đình công)?

Trong tất cả các câu hỏi tôi nhận được - và tôi đánh giá cao mỗi người trong số họ - câu hỏi cụ thể này khiến tôi phiền toái hơn bất kỳ ai vì bất kỳ ai đặt câu hỏi này cũng chưa sẵn sàng để trở thành lựa chọn giao dịch.

Không phải bây giờ, và (có, đây là một tuyên bố khắc nghiệt) có thể không bao giờ.

Bạn phải có một số ý tưởng về cách các lựa chọn được định giá trên thị trường trước khi bạn bắt đầu kinh doanh chúng. Điều đó đòi hỏi một sự hiểu biết về các khái niệm cơ bản nhất về cách sử dụng các lựa chọn và có cảm giác về những yếu tố nào được tính khi xác định một lựa chọn nào là đáng giá. Với sự hiểu biết đó, bạn sẽ biết rằng không có ai trong tâm trí của mình - và tôi có nghĩa là bao giờ - thực hiện một lựa chọn cuộc gọi chỉ vì cổ phiếu "đạt giá đình công . " Có một số lý do tại sao điều này đúng, nhưng cả ba điều này nên làm rõ điều này:

1) Bạn cho rằng các nhà văn gọi điện thoại bán được chỉ bán những lựa chọn ngoài tiền. Điều này không đúng và nhiều thương nhân bán các lựa chọn có trong tiền - và điều đó có nghĩa là cổ phiếu đã đạt giá đình công - khi lựa chọn được bán (viết). Lưu ý: Người mua lựa chọn của bạn không có ý tưởng rằng bạn là một nhà văn cuộc gọi được bảo hiểm, và cũng không nên chăm sóc nó.

Ông ta thực hiện lựa chọn khi quan tâm đến lợi ích của mình, và trừ khi có

cổ tức khá lớn

, có nghĩa là không bao giờ thực hiện trước khi hết hạn. Một cách khác để trả lời câu hỏi của bạn liên quan đến việc xem dữ liệu quan tâm mở

(OI) cho tất cả các lựa chọn trên cổ phiếu bạn đang giao dịch. Rõ ràng, không ai thực hiện các lựa chọn mà không có tiền. Nhưng hãy nhìn vào OI những lựa chọn đã có trong tiền bạc. Bạn có thấy rằng OI không phải là không và cũng gần bằng không? Đó là tất cả những gì bạn phải biết để hiểu rằng các nhà giao dịch không thực hiện ngay các lệnh gọi (hoặc đặt) khi đã có tiền. Một điểm khác: Nhìn vào khối lượng thương mại và bạn sẽ thấy rằng mọi người mua bán các lựa chọn bằng tiền - với mức giá cao hơn giá trị nội tại. Điều đó sẽ không bao giờ xảy ra nếu các lựa chọn được thực hiện ngay lập tức. Tại sao? Bởi vì một khi một lựa chọn được thực hiện, phí bảo hiểm bị mất và tập thể dục viên sở hữu (mua ở giá đình công). 2) Trái ngược với niềm tin của bạn, hầu như 100% đảm bảo rằng chủ sở hữu cuộc gọi sẽ không sử dụng tùy chọn ngay khi cổ phiếu đạt giá đình công.

Đây là bằng chứng. Xem bất kỳ lựa chọn nào trong tiền cho một cổ phiếu nhất định.

Tôi đang sử dụng ví dụ thực tế cho các lựa chọn giao dịch rất tích cực - nhưng bạn nên hiểu rõ hơn nếu tôi giấu danh tính của cổ phiếu cụ thể.Gần đây, giá đóng cửa của cổ phiếu không xác định là 109 USD. 52.

a) Nhìn vào lãi suất mở cho các cuộc gọi ngắn hạn vào tháng 11 năm ngoái, tôi lưu ý rằng lãi suất mở là vài nghìn hợp đồng. Điều đó có ý nghĩa gì đối với câu hỏi của bạn? Các OI cao chứng minh rằng những người sở hữu những cuộc gọi không thực hiện (nếu không, OI sẽ là số không).

Lưu ý rằng tất cả những người sở hữu tùy chọn đó đã không tập thể dục khi giá cổ phiếu đã chạm hoặc đã vượt qua $ 100 (đã xảy ra cách đây vài tuần).

Tiếp theo, tôi đã kiểm tra OI cho các cuộc gọi vào tháng 11 năm 90. Đây sâu sắc hơn về tiền bạc. Lãi không bằng không? Có phải tất cả mọi người đã thực hiện cuộc gọi từ 90 Tháng Mười Một khi cổ phiếu chuyển qua 90? Câu trả lời là không, và lãi suất mở vẫn còn hơn 15, 000 hợp đồng.

b) Chúng ta hãy xem xét giá thị trường (phí bảo hiểm) cho cuộc gọi tháng 11 năm. Nếu chủ sở hữu cuộc gọi thực hiện các tùy chọn, ông mua cổ phiếu ở mức 100 USD / cổ phiếu khi nó đang kinh doanh tại 109 $. 52.

Nhìn vào hoạt động kinh doanh của ngày hôm qua, tôi thấy rằng cuộc gọi cuối cùng giao dịch gần $ 19 cho mỗi hợp đồng. Nhìn vào điều này từ quan điểm của người mua cuộc gọi. Nó có hợp lý cho người mua đó phải trả $ 1, 900 cho tùy chọn và ngay lập tức thực hiện?

Nếu anh ta thực hiện hành động đó, anh ta sẽ phải trả 100 đô la (giá đình công) cộng với 19 đô la (giá tùy chọn), và sẽ có giá 119 đô la mỗi cổ phần. Ai sẽ làm điều đó khi cổ phiếu có thể được mua với giá 109 đô la. 52? Rõ ràng, không ai có thể làm điều đó.

Và nếu anh ta mua cái giá thấp hơn (nói cách đây 2 tháng), anh ta sẽ bán với giá 19 USD, chứ không phải là tập thể dục - hiệu quả cũng giống như bán một lựa chọn ở mức 9 USD. 52.

3) Chủ sở hữu cuộc gọi có rủi ro giới hạn. Và ông đã trả một khoản phí bảo hiểm cho sở hữu một vị trí với rủi ro giới hạn. Nếu giá cổ phiếu giảm, tổn thất lớn nhất là chi phí của lựa chọn. Một khi lựa chọn được thực hiện, chủ đầu tư sở hữu cổ phiếu - và nó đi kèm với một khoản lỗ rất lớn khi giá cổ phiếu sụt giảm. Sẽ là điên rồ để trả cho rủi ro giới hạn và sau đó hy sinh rằng phí bảo hiểm để sở hữu cổ phiếu của nó (về cơ bản) không giới hạn rủi ro.

Nếu bạn vẫn không hiểu tại sao không có nhà đầu tư hoặc nhà kinh doanh nào có thể làm theo ý bạn, thì bạn không có lựa chọn kinh doanh. Sẽ rất khó kiếm tiền khi các khái niệm cơ bản nhất là ngoại quốc đối với bạn.

Hãy làm theo lời khuyên này: Tìm hiểu những điều cơ bản. Sau đó thương mại. Không có sự vội vã vì bạn có phần còn lại của đời mình để thương mại lựa chọn và bây giờ là thời gian để có được giáo dục của bạn.