Tìm hiểu về lựa chọn mua trên tương lai trong thương mại hàng hóa

Một quyền chọn bán là một dẫn xuất của một hợp đồng tương lai. Việc mua một quyền chọn bán sẽ cho người mua quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, bán một hợp đồng tương lai với giá đình công được chỉ định trước khi hợp đồng hết hạn.

Trong các thị trường hàng hóa, việc mua quyền chọn mua thường là một cách có rủi ro thấp để chiếm một vị trí ngắn trong một thị trường. Khi mua một quyền chọn bán, rủi ro được giới hạn ở mức giá trả cho quyền chọn bán (phí bảo hiểm) cộng với bất kỳ khoản hoa hồng và phí đổi tiền nào.

Việc mua hoặc bán một hợp đồng tương lai sẽ làm cho thương nhân thua lỗ không hạn chế.

Hầu hết các nhà giao dịch không thực hiện quyền chọn bán (hoặc chuyển đổi sang một vị thế tương lai ngắn), thay vì họ đã chọn đóng vị trí đặt trước khi hết hạn.

Một người cũng có thể bán (hoặc viết) các lựa chọn. Một vị trí ngắn trong một quyền chọn bán sẽ khiến người bán quyền chọn rủi ro không giới hạn.

Tùy chọn đặt dài là một vị trí ngắn.

Ví dụ về một lựa chọn mua dài

Việc mua 7 đô la Mỹ vào ngày 7 tháng Mười Một. 00 cho người mua quyền bán một hợp đồng tương lai đậu nành kỳ hạn tháng 11 với giá 7 USD. 00 bất cứ lúc nào trước khi hết hạn.

Nếu người mua trả một khoản phí 20 xu hoặc 1 000 đô la (20 x 5 000 bushels) cho tùy chọn bán khi giá của quyền chọn di chuyển lên đến 30 cent thì lợi nhuận là 10 xu hoặc 500 đô la sẽ là kết quả .

Đặt Lựa chọn Bảo hiểm Giá

Tùy chọn phục vụ cho nhiều mục đích hữu ích trong thị trường hàng hóa. Việc mua một quyền chọn bán cho người mua quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ phải bán một lượng hàng hóa cụ thể với một mức giá cụ thể (giá thực hiện) trong một khoảng thời gian nhất định (cho đến ngày hết hạn) với giá (phí bảo hiểm) .

Đặt lựa chọn là các hợp đồng bảo hiểm trả hết khi giá của một mặt hàng di chuyển thấp hơn, dưới giá đình công. Một lựa chọn đặt dưới giá biểu là một tiền đặt trong tiền. Khi giá thị trường bằng với giá thực hiện quyền chọn mua thì tùy chọn là bằng tiền và khi nó ở trên, thì tiền đặt cược không phải là tiền.

Đặt người mua lựa chọn đảm bảo hoặc tự bảo hiểm trước những mức giá thấp hơn. Người bán một quyền chọn bán là một công ty bảo hiểm. Do đó, người mua đặt hàng có rủi ro giới hạn đối với phí bảo hiểm được thanh toán cho quyền chọn trong khi người bán chỉ có thể kiếm được lợi nhuận bằng mức phí bảo hiểm và rủi ro về giá cả xuống mức không. Ví dụ, một lựa chọn đặt giá $ 3000 cho cacao tương lai với một ngày hết hạn trong ba tháng với giá 50 đô la mỗi tấn sẽ có nguy cơ sau khi hết hạn:

• Ở mức trên hoặc cao hơn $ 3 000 tùy chọn sẽ hết hạn vô giá trị. Người mua lựa chọn này sẽ bị mất 50 đô la, và người bán sẽ có lợi nhuận 50 đô la.
• Từ $ 3,000 đến $ 2950- người mua sẽ bù đắp sự khác biệt giữa giá đình công 3000 đô la và giá thị trường trong khi người bán sẽ trả số tiền đó.
• Dưới mức $ 2950- người mua nhận được mỗi $ 1 dưới $ 2950 và người bán sẽ thanh toán số tiền đó.

Mặc dù ví dụ này được mô tả bằng cách sử dụng tương lai ca cao, nó áp dụng cho các thị trường hàng hóa khác. Đặt lựa chọn là các dẫn xuất của hợp đồng tương lai, trong khi tương lai là dẫn xuất của hàng hóa vật chất. Có nhiều lựa chọn cho hầu hết các giao dịch hàng hóa chủ yếu về năng lượng, kim loại quý, kim loại cơ bản, ngũ cốc, hàng hoá mềm và thị trường protein động vật.

Các lựa chọn là những phương tiện duy nhất cho phép các nhà đầu cơ, nhà đầu cơ và các nhà đầu tư kiếm tiền khi thị trường không di chuyển.

Sự quyết định chính của các quyền chọn bán và tất cả các lựa chọn cho vấn đề đó là sự biến động ngụ ý. Biến động được mô tả là sự khác biệt mà sự đồng thuận của thị trường tin rằng sẽ tồn tại trong suốt thời gian hợp đồng tuỳ chọn.