Tìm hiểu Giới thiệu về Giao dịch nội bộ và những hàm ý

Thương mại nội bộ là một chủ đề mà trong lịch sử tạo ra rất nhiều tin tức. Tên đầu tiên bạn nghĩ đến (trong số tất cả các giám đốc điều hành và các chuyên gia kinh doanh bị kết án và / hoặc bị kết án) là Martha Stewart, nhà thiết kế gia đình đã dành thời gian đằng sau quán rượu để kinh doanh nội gián.

Nếu bạn không quen thuộc với thế giới này, giao dịch nội gián là việc kinh doanh chứng khoán (mua hoặc bán cổ phiếu) dựa trên thông tin nguyên liệu không có sẵn cho công chúng.

Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) bị cấm bởi vì nó là không công bằng và có thể hủy hoại thị trường chứng khoán bằng cách phá hủy lòng tin của nhà đầu tư.

Điều gì tạo thành một người trong cuộc

Một người trong công ty là người có quyền truy cập vào thông tin quan trọng về một công ty có thể ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu hoặc định giá của công ty. Thông tin quan trọng này thường được mô tả như là thông tin vật chất.

Các nhà quản lý và giám đốc điều hành của công ty có thông tin quan trọng. Ví dụ: Phó Giám đốc Bán hàng biết số lượng sản phẩm mà công ty bán ra và liệu nó có đáp ứng các ước tính doanh thu mà nó cung cấp cho nhà đầu tư hay không. Những người khác trong công ty có thông tin quan trọng, chẳng hạn như kế toán chuẩn bị bảng tính dự báo doanh thu. Trợ lý hành chính của công ty cũng có thông tin quan trọng bởi vì họ chuẩn bị thông cáo báo chí và có cái nhìn sâu hơn về kết quả thu nhập.

Những người trong cuộc khác bao gồm các nhà phân tích tài chính; nhân viên bán hàng hàng đầu; cá nhân trong quan hệ nhà đầu tư và / hoặc quan hệ công chúng chuẩn bị thông báo công khai; những người quan trọng trong Nghiên cứu & Phát triển (nếu công ty đang phát triển một sản phẩm mới có thể là một người bán lớn); môi giới; ngân hàng và luật sư. Như bạn thấy tiềm năng của giao dịch nội bộ là rất rộng, đó là lý do tại sao các tổ chức thương mại công khai có các thủ tục rõ ràng để thông báo cho những cá nhân được coi là người trong cuộc và giải thích cho họ các quy tắc, hạn chế và hình phạt có thể xảy ra.

Một người trong cuộc tạm thời

Vậy điều đó có nghĩa là bạn không phải là người trong cuộc trừ khi bạn là nhân viên quản lý, nhóm tài chính hoặc phát triển của công ty, hoặc ai đó được thuê để xử lý thông tin nguyên liệu? Trong một từ, "Không".

SEC bao gồm trong định nghĩa của người trong cuộc những người có "tạm thời" hoặc "xây dựng" truy cập vào các thông tin vật chất. Nếu chủ tịch của một công ty nói với bạn rằng hy vọng tốt nhất của công ty đối với sản phẩm đột phá sẽ không được phê duyệt, bây giờ bạn đã trở thành một người trong cuộc. Việc buôn bán dựa trên kiến ​​thức đó là bất hợp pháp trước khi nó trở thành kiến ​​thức công cộng.

Việc bạn làm như vậy là bất hợp pháp vì bạn đã là "người trong cuộc tạm thời".Nếu chủ tịch nói với thợ cắt tóc, người nói với người giữ trẻ, người nói với bác sĩ của mình, người nói với bạn, điều đó có nghĩa là thợ cắt tóc, người giữ trẻ, bác sĩ và bạn đều là "tạm thời" những người trong nội bộ ".

Bất cứ ai có thông tin vật chất đều bị cấm kinh doanh, dựa trên kiến ​​thức đó, cho đến khi thông tin có sẵn cho công chúng. Tòa án tối cao Hoa Kỳ đã phán quyết rằng điều này thậm chí áp dụng cho những người không có quan hệ với công ty. thông tin vật chất làm cho bạn là người trong cuộc, thậm chí nếu bạn không ăn cắp thông tin.

Hình phạt đối với vi phạm các quy tắc giao dịch nội gián

Các mục 10 (b) và 14 (e) của Luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 cho SEC cơ quan thẩm quyền có thể yêu cầu tòa án áp dụng mức phạt lên đến ba lần lợi nhuận mà người vi phạm nhận ra từ giao dịch nội gián của họ.Ngoài các hình phạt về tài chính, Trước đó là hình phạt hình sự, như trường hợp của Martha Stewart.

Bảo vệ Công ty của bạn

Cảnh sát nội bộ của bạn, không cho phép giao dịch nội bộ và không tham gia vào nó. Siêng năng không chia sẻ thông tin cá nhân với bất cứ ai không phải là người trong cuộc và đảm bảo rằng tất cả những người trong cuộc hiểu được trách nhiệm về những điều này đối với họ và những hoàn cảnh mà họ có thể trở thành "người trong cuộc tạm thời". Đó là lợi ích tốt nhất của công ty bạn để ngăn chặn giao dịch nội gián.

Ngay cả khi công ty và tất cả nhân viên của mình cuối cùng đã được SEC giải quyết bất kỳ sai sót nào, bản thân cuộc điều tra có thể gây ảnh hưởng bất lợi cho công ty trong mắt công chúng và các bên liên quan.