Tính trung bình như Giữ một Knife Giảm?

Có một số câu nói về đầu tư vượt quá vấn đề. "Hãy đầu tư nhiều hơn bạn có thể để thua", hãy nhớ. Ai sẽ tranh luận với điều đó?

"Luôn làm nghiên cứu của chính bạn", là một câu tục ngữ mà bạn sẽ khó có thể không đồng ý.

Nhưng những gì về "Không bao giờ trung bình xuống kẻ thua cuộc của bạn?" Trên mặt, dường như có ý nghĩa. Và các nhà đầu tư lớn của William O'Neil, người sáng lập và nhà xuất bản của tờ Investor's Business Daily, cho Paul Tudor Jones, một trong những Wizards Market ban đầu, đã nhiều lần khẳng định quy tắc này.

Nhưng nó thực sự đúng?

Gần đây, người bạn Frank Zorilla của tôi đã viết một bài đăng trong đó ông cho thấy rằng PTJ không chỉ trung bình xuống, mà nó thường xuyên xảy ra. Làm thế nào có thể ai đó phá vỡ những gì dường như là một quy tắc thị trường bất động sản không thay đổi và vẫn trở thành một trong những thương nhân lớn nhất / nhà đầu tư trong lịch sử?

Trước tiên, chúng ta phải nhìn vào những gì nó thực sự có nghĩa là để "trung bình xuống" trong một cổ phiếu.

Theo truyền thống, có nghĩa là để bổ sung vào một vị trí hiện tại sau khi nó đã di chuyển thấp hơn, ý tưởng là những mua hàng giá thấp hơn sẽ tiếp tục mang lại cơ sở chi phí tổng thể của bạn xuống, yêu cầu ít hơn của một động thái trước khi bạn trở lại với lợi nhuận.

Vấn đề với kỹ thuật này là thường các cổ phiếu đang di chuyển thấp hơn đang làm như vậy vì một lý do. Thị trường lộn xộn với sự tàn phá của các thương nhân và nhà đầu tư, những người tiếp tục giữ vị thế khi cổ phiếu của họ giảm, chờ đợi sự hồi phục không bao giờ đến, và phá vỡ quy trình.

Frank cho rằng hai lý do trung bình giảm xuống có thể đã làm việc cho PTJ …

Có thể bây giờ ông tin vào chiến lược này, có thể do số tiền ông quản lý ông không có sự lựa chọn, hoặc có thể thị trường đã thay đổi từ lần đầu tiên ông nói rằng báo giá mà trung bình xuống có thể bây giờ là một chiến lược thận trọng cho anh ta, những người hiểu biết.

Đó là tất cả các khả năng xác định, một số hoặc tất cả đều có thể hoặc không thể đúng. Nhưng tôi có thể cho bạn một cách để bạn có thể giảm mức độ an toàn với mức độ nào đó.

Tại bất kỳ thời điểm nào, cổ phiếu có thể có xu hướng khác nhau, dựa trên các khung thời gian khác nhau. Chúng thường được chia thành các xu hướng ngắn, trung gian và dài hạn. Thông thường chúng được xác định bằng cách di chuyển trung bình như 20, 50, và 100, hoặc 50, 100 và 200.

Điều này có nghĩa là một cổ phiếu có thể di chuyển xuống trong một khung thời gian hoặc một xu hướng, di chuyển trong một, lâu dài hơn một. Vì vậy, về mặt kỹ thuật, bạn có thể mua một cổ phiếu mà là thả trong một khung thời gian trong khi vẫn lên ở một.

Vì vậy …

Nếu bạn muốn giảm giá trị của một cổ phiếu bạn sở hữu, mà bạn nghĩ là vẫn vững chắc, cách tốt nhất (và an toàn nhất) để làm điều đó là mua khi một lần khung giao nhau với một đường khác.Ví dụ: cổ phiếu của bạn sẽ giảm trong ngắn hạn, sau đó bạn có thể mua nó khi đạt đến mức trung bình 100 ngày, trung hạn.

Hoặc, bạn nếu cổ phiếu đi xuống trong kỳ hạn trung hạn, bạn có thể mua nó khi nó chạm đến mức trung bình 200 ngày di chuyển, dài hạn.

Bằng cách sử dụng các tiêu chí khách quan này, thay vì "bắt một con dao rơi", bạn đang tiến tới quá trình một cách có trách nhiệm, sử dụng quản lý rủi ro vững chắc.