Làm thế nào để phân tích hàng tồn kho trên bảng cân đối

Khi xem xét tài sản hiện tại của công ty, bạn cần đặc biệt chú ý đến hàng tồn kho. Khoảng không quảng cáo bao gồm hàng hóa một doanh nghiệp sở hữu nhưng không bán. Nó được phân loại là tài sản hiện tại vì các nhà đầu tư giả định rằng hàng tồn kho có thể được bán trong tương lai gần, biến nó thành tiền mặt. Đối với một số loại hình doanh nghiệp, kiểm kê trên bảng cân đối là một trong những mục quan trọng nhất mà bạn cần phải phân tích vì nó có thể cung cấp cho bạn thông tin chi tiết về những gì đang xảy ra với hoạt động kinh doanh cốt lõi theo những cách mà không ai có thể làm được.

Để tính toán bảng cân đối kế toán tồn kho, các công ty phải sử dụng các quy tắc và phương pháp khác nhau để tính toán hàng hoá. Ví dụ: có phương pháp kiểm kê FIFO, là phương thức "đầu tiên, trước hết". Có phương pháp kiểm kê LIFO, là phương pháp "cuối cùng, trước hết". Có phương pháp kiểm kê "phần trăm hoàn thành", đặc biệt hữu ích cho việc đánh giá theo doanh thu được bảo đảm theo hợp đồng khi công ty bạn đang học là một nhà sản xuất phải sản xuất ra hàng hoá cần phải cung cấp. Có phương pháp kiểm kê trung bình có cân nhắc Có phương pháp kiểm kê xác định cụ thể. Làm thế nào ảnh hưởng cả hai số liệu bảng cân đối tài chính và báo cáo thu nhập, đặc biệt là trong thời gian lạm phát, là điều bạn nên hiểu nếu bạn hy vọng làm tốt như một nhà đầu tư hoặc người quản lý.

Việc tồn kho quá nhiều trong bảng cân đối có thể là một rủi ro chính

Số liệu tồn kho trên bảng cân đối kế toán trình bày một vấn đề thú vị, nếu không phải là duy nhất.

Khi lượng hàng tồn kho, nó sẽ phải đối mặt với ba rủi ro chính có thể gây hại cho doanh nghiệp. Nếu những rủi ro này đạt được, họ có thể tự biểu hiện những tổn thất làm giảm cả lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và lợi nhuận trên tài sản.

Nguy cơ hàng tồn kho đầu tiên là nguy cơ bị thiếu sót

Nguy cơ hàng tồn kho đầu tiên là nguy cơ bị lỗi; nguy cơ của một sản phẩm trở nên lỗi thời.

Điều này có nghĩa là công ty sẽ không thể bán hàng tồn kho hoặc phải giảm giá hàng tồn kho để bán vì hiện nay hàng hóa hấp dẫn hơn trên thị trường. Khi tôi lần đầu tiên viết bài học đầu tư này vào năm 2001-2002, tôi đã sử dụng ví dụ của Nintendo, nhà chơi game khổng lồ của Nhật Bản. Tôi đã nói về cách hệ thống video game mới nhất của hãng, GameCube, một ngày nào đó có giá trị ít hơn giá trị mà Nintendo mang theo hàng tồn kho trong bảng cân đối kế toán. Những lý do không khó hiểu. Hệ thống mới sẽ được phát hành (và chúng đã được). Mọi người có thể mua Game Cubes tại các cửa hàng cũ hoặc các cuộc đấu giá trực tuyến (họ có thể và làm).

Khi hàng tồn kho trở nên lỗi thời, một công ty phải giảm giá trị của nó trên bảng cân đối kế toán bằng cách ghi lại vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.Nếu một công ty thường xuyên ghi lại lượng hàng tồn kho lớn, có thể chỉ ra rằng quản lý không đủ năng lực và không hiệu quả cao, không thể điều chỉnh sản xuất và mua sắm với một kỳ vọng hợp lý về nhu cầu. Ít nhất, nó sẽ phục vụ như một lá cờ đỏ chính, bảo đảm điều tra thêm.

Nguy cơ hàng tồn kho thứ hai là nguy cơ bị hư hỏng

Một rủi ro tồn kho khác là sự hư hỏng.

Sự tiêu hao chính xác là như thế nào, xảy ra khi một sản phẩm thực sự xấu. Đây là một mối quan tâm nghiêm trọng đối với các công ty sản xuất, lắp ráp, và phân phối hàng hoá dễ hỏng. Ví dụ: nếu chủ cửa hàng tạp hóa vượt quá kem, và hai tháng sau, một nửa kem đã trở nên tồi tệ bởi vì nó chưa được mua, người bán tạp hóa không còn cách nào khác ngoài bỏ nó ra. Giá trị ước tính của kem hư hỏng phải được lấy ra khỏi bảng cân đối của cửa hàng tạp hóa. Nó bị mất tiền.

Nguy cơ Kiểm kê thứ ba là Thu hẹp

Khoảng không quảng cáo là khoảng không quảng cáo bị đánh cắp, buôn bán và bắt chước. Khoảng thời gian tồn kho của một công ty có trên bảng cân đối kế toán, cơ hội nó sẽ bị đánh cắp càng nhiều. Đây là lý do khiến các công ty nặng kiểm kê với nhiều truy cập công cộng cực kỳ phức tạp để giảm thiểu rủi ro.

Để cung cấp một minh hoạ thực tế, Target Corporation, nhà bán lẻ giảm giá lớn thứ hai ở Hoa Kỳ, đã có một trong những đơn vị điều tra pháp y ấn tượng nhất trên thế giới đến mức bây giờ là công cụ của truyền thuyết công ty. Thật là tốt nếu không có ý định ban đầu nhằm giảm thiểu sự sụt giảm của hàng tồn kho, nó đã giúp thực thi luật pháp giải quyết các vụ giết người, hãm hiếp, arson và các tội ác khác.

Một cách hay để xem làm thế nào hiệu quả quản lý đối phó với nguy cơ co lại hàng tồn kho là để so sánh một công ty với các doanh nghiệp khác trong cùng một ngành hoặc ngành công nghiệp. Nếu bạn đang kiểm tra một chuỗi các cửa hàng dược phẩm và một trong số đó có tổn thất lớn hơn đáng kể so với những người khác trong lĩnh vực của họ thì nó sẽ nói với bạn rằng quản lý có thể cần phải được thay thế và có tiềm năng kiếm được nhiều tiền hơn làm nòng cốt thu nhập có thể cao hơn mức hiện tại của họ. (Điều này có vẻ nghịch lý nhưng đôi khi khi đầu tư vào các doanh nghiệp xấu trở nên đặc biệt có lợi).