Cho ăn Tỉ lệ quỹ: Định nghĩa, tác động và cách thức hoạt động

Định nghĩa: Tỷ lệ quỹ ăn là các ngân hàng lãi suất tính phí cho nhau để cho vay các quỹ dự trữ liên bang qua đêm. Các quỹ này duy trì yêu cầu dự trữ liên bang. Đó là những gì ngân hàng trung ương của quốc gia yêu cầu họ tiếp tục nắm giữ mỗi đêm. Yêu cầu dự trữ ngăn cản họ cho vay mỗi đồng đô la mà họ nhận được. Nó đảm bảo rằng họ có đủ tiền mặt để bắt đầu mỗi ngày làm việc.

Cục Dự trữ Liên bang sử dụng tỷ lệ quỹ lương như là một công cụ để kiểm soát tăng trưởng kinh tế của U. Điều đó làm cho nó là lãi suất quan trọng nhất trên thế giới.

Các ngân hàng sử dụng lãi suất cơ bản để căn cứ vào tất cả các lãi suất ngắn hạn khác. Nó bao gồm Lãi suất Ngân hàng Luân Đôn (London Interbank Offering Rate), thường được gọi là Libor. Đó là tỷ lệ các ngân hàng tính phí cho một tháng, ba tháng, sáu tháng, và một năm cho vay.

Các ngân hàng cũng dựa vào lãi suất cơ bản đối với lãi suất tiền ăn. Các ngân hàng tính phí khách hàng tốt nhất của họ là mức lãi suất cơ bản. Đó là cách tỷ lệ lãi suất cho vay cũng ảnh hưởng đến hầu hết các mức lãi suất khác. Bao gồm lãi suất tiền gửi, cho vay ngân hàng, thẻ tín dụng và các khoản vay có lãi suất điều chỉnh.

Lãi suất dài hạn bị ảnh hưởng gián tiếp. Các nhà đầu tư muốn một mức giá cao hơn cho một lưu ý Kho bạc dài hạn. Lợi tức trái phiếu kho bạc kéo dài lãi suất thế chấp lãi suất thông thường.

Tỷ lệ quỹ lương thực hiện tại là 1,25%.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang mở nó hai lần vào năm 2017, một lần vào năm 2016 và một lần vào tháng 12 năm 2015. Trước đó, nó đã không có tỷ lệ phần trăm kể từ ngày 16 tháng 12 năm 2008. FOMC đã hạ thấp nó để chống lại cuộc khủng hoảng tài chính Năm 2008. Fed đã giảm mạnh 10 lần trong 14 tháng trước. Mức cao nhất là 20% vào năm 1979.

Đó là khi Chủ tịch Fed Paul Volcker sử dụng nó như một công cụ để chống lạm phát. Để biết thêm thông tin về tỷ lệ lãi suất cho vay ở mức cao và thấp, xem Biểu lãi suất tiền tệ trong tương lai.

Cách thức hoạt động

Ngân hàng giữ yêu cầu dự trữ tại văn phòng chi nhánh của Fed hoặc trong kho tiền của họ. Nếu một ngân hàng thiếu tiền vào cuối ngày, nó sẽ mượn từ một ngân hàng có thêm tiền. Tỷ lệ quỹ ăn là những gì các ngân hàng tính phí cho các khoản vay qua đêm để đáp ứng các khoản dự phòng này. Số tiền mượn và mượn được gọi là quỹ liên bang.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đặt mục tiêu về tỷ lệ tiền ăn. Nó không thể buộc các ngân hàng sử dụng tỷ lệ mục tiêu. Thay vào đó, nó sử dụng các hoạt động thị trường mở để đẩy tỷ lệ quỹ ăn vào mục tiêu của nó.

Nếu FOMC muốn tỷ lệ thấp hơn, Fed sẽ mua chứng khoán từ các ngân hàng thành viên. Nó gửi tiền tín dụng vào bảng cân đối của ngân hàng, cho họ nhiều hơn dự trữ họ cần.Điều đó có nghĩa là các ngân hàng cần hạ thấp tỷ lệ quỹ cho ăn để cho vay thêm các khoản tiền cho nhau. Để biết thêm thông tin, hãy xem Mức Lãi suất thấp của Fed như thế nào?

Khi Fed muốn tỷ giá cao hơn, nó sẽ làm ngược lại. Nó bán chứng khoán của nó cho các ngân hàng và do đó loại bỏ các quỹ từ bảng cân đối của họ. Điều này cho phép các ngân hàng dự trữ ít hơn mà cho phép họ tăng lãi suất.

Để biết thêm thông tin, hãy xem Khi nào Fed sẽ tăng Lãi suất và ai là người kiểm soát Lạm phát? Fed sử dụng nó để kiểm soát nền kinh tế như thế nào

FOMC thay đổi tốc độ huy động tiền tệ để kiểm soát lạm phát và duy trì tăng trưởng kinh tế lành mạnh. Các thành viên FOMC xem các chỉ số kinh tế cho các dấu hiệu của lạm phát hoặc suy thoái kinh tế. Chỉ số chính cho lạm phát là tỷ lệ lạm phát cơ bản. Các chỉ số quan trọng cho suy thoái kinh tế là báo cáo hàng hoá lâu bền.

Có thể mất từ ​​12 đến 18 tháng để thay đổi tỷ lệ quỹ lương thực ảnh hưởng đến toàn bộ nền kinh tế. Để lên kế hoạch cho tương lai, Fed đã trở thành chuyên gia về dự báo nền kinh tế của quốc gia. Cục Dự trữ Liên bang tuyển dụng 450 nhân viên, khoảng một nửa trong số đó là các chuyên gia kinh tế.

Khi Fed tăng giá, nó được gọi là chính sách tiền tệ nới lỏng. Lãi suất cho vay cao hơn nghĩa là các ngân hàng ít có khả năng vay tiền để giữ dự trữ ở mức bắt buộc.

Điều đó có nghĩa là họ sẽ cho vay ít tiền hơn, và số tiền họ cho vay sẽ cao hơn. Đó là bởi vì họ đang vay tiền với lãi suất cao hơn để duy trì dự trữ của họ. Vì các khoản cho vay khó có được và đắt hơn, các doanh nghiệp sẽ ít có khả năng vay mượn. Điều này sẽ làm chậm lại nền kinh tế.

Khi điều này xảy ra, các khoản thế chấp bằng lãi suất điều chỉnh trở nên đắt hơn. Người mua nhà chỉ có thể mua được các khoản vay nhỏ, làm chậm lại ngành nhà ở. Giá nhà đất giảm. Chủ nhà có ít vốn chủ sở hữu hơn trong nhà và cảm thấy nghèo hơn. Họ chi tiêu ít hơn, do đó làm chậm lại nền kinh tế.

Khi Fed hạ thấp tỷ lệ, ngược lại xảy ra. Các ngân hàng có nhiều khả năng vay mượn lẫn nhau để đáp ứng các yêu cầu dự trữ của họ khi tỷ lệ thấp. Tỉ lệ thẻ tín dụng giảm, vì vậy người tiêu dùng mua sắm nhiều hơn. Với khoản vay ngân hàng rẻ hơn, các doanh nghiệp mở rộng. Đó gọi là chính sách tiền tệ mở rộng.

Các khoản vay nhà có thể điều chỉnh được sẽ trở nên rẻ hơn, giúp cải thiện thị trường nhà ở. Chủ nhà cảm thấy giàu hơn và chi tiêu nhiều hơn. Họ cũng có thể vay nợ vốn chủ sở hữu nhà dễ dàng hơn. Họ sử dụng các khoản vay này để mua nhà cải tiến và xe ô tô mới. Những hành động này kích thích nền kinh tế.

Vì lý do này, các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán xem các cuộc họp FOMC hàng tháng như diều hâu. Sự suy giảm một phần tư trong tỷ lệ lãi suất cho ăn kích thích tăng trưởng kinh tế và gửi các thị trường cao hơn trong sự hân hoan. Nếu nó kích thích tăng trưởng quá nhiều, lạm phát sẽ leo thang.

Một phần tư tăng lãi suất quỹ ăn sẽ kiềm chế lạm phát. Nhưng nó cũng có thể làm chậm tăng trưởng và thúc đẩy sự suy giảm của thị trường. Các nhà phân tích chứng khoán đã vấp phải mọi lời mà bất cứ ai trong FOMC nói ra để cố gắng tìm hiểu về những gì Fed sẽ làm.

Tỷ lệ chiết khấu, tỷ suất chiết khấu, và các công cụ khác

Tỉ lệ lãi suất tiền ăn là công cụ chính của Fed nhưng có nhiều người khác.Fed cũng có một tỷ lệ chiết khấu mà nó giữ trên mức lãi suất tiền ăn. Đó là điều mà Fed buộc các ngân hàng phải vay tiền trực tiếp từ cửa sổ giảm giá.

Fed cũng kiểm soát nguồn cung tiền của quốc gia. Để biết thêm chi tiết, xem Kho dự trữ liên bang có in tiền không?

Fed đã tạo ra một bảng chữ cái các chương trình để chống lại cuộc khủng hoảng tài chính. Để biết thêm chi tiết, hãy xem Công cụ Dự trữ Liên bang.