Các thị trường biên giới cho sự suy thoái kinh tế toàn cầu

Lãi suất thấp đã dẫn tới các mối quan tâm về giá trị ở nhiều thị trường lớn nhất thế giới. Theo Multpl, S & P 500 giao dịch với mức giá cao 25-thu nhập. 25x tốt hơn mức trung bình là 15. 61x. Các thị trường mới nổi đã trở thành một lựa chọn hấp dẫn với chỉ số MSCI Emerging Markets Index với tỷ số P / E trung bình chỉ là 12x. Tuy nhiên, Chỉ số MSCI Frontier 100 chỉ số có tỷ lệ 4x cao hơn rất nhiều so với triển vọng tốt hơn.

Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét một số thị trường biên giới mà các nhà đầu tư quốc tế có thể muốn xem xét trong danh mục đầu tư của họ trong những quý tiếp theo.

Nền kinh tế đang bùng nổ của Pakistan

Kinh tế Pakistan là quốc gia đứng thứ 38 trên thế giới dựa trên tổng sản phẩm quốc nội (GDP) danh nghĩa. Với dân số trên 190 triệu người và độ tuổi trung bình chỉ hơn 21 năm, đất nước có nhân khẩu học cực kỳ thuận lợi để tăng triển vọng tăng trưởng kinh tế dài hạn. Tốc độ tăng trưởng lịch sử của đất nước đã không đạt đến mức của nhiều thị trường mới nổi, nhưng tự do hóa kinh tế và đầu tư ngày càng tăng có thể đẩy nhanh nền kinh tế.

(ETF) là Quỹ đầu tư toàn cầu X Pakistan (NYSE ARCA: PAK), trong đó có khoảng 11 triệu USD tài sản đang được quản lý vào tháng 9 năm 2016 Mặc dù có quy mô nhỏ, ETF đã đạt được gần 25% lợi nhuận trong sáu tháng qua và vẫn đạt tỷ lệ giá-thu nhập trung bình chỉ là 10. 21x.

Quỹ này cũng mang lại lợi suất hấp dẫn 30d-ay của SEC là 4,33% có thể có lợi cho các nhà đầu tư có thu nhập.

Theo ETFdb, hai ETF khác cũng có khả năng tiếp xúc với nền kinh tế của Pakistan, bao gồm:

iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSE ARCA: FM) - 11. 08%

Thị trường biên giới Guggenheim ETF (NYSE ARCA: FRN) - 10. 14%

Trong khi tương lai của Pakistan có vẻ sáng sủa, có một số rủi ro mà các nhà đầu tư quốc tế nên xem xét.

• Rủi ro quan trọng nhất là sự giảm giá tiền tệ, giảm sự hỗ trợ từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), hoặc các rủi ro chính trị.
• Nhà lãnh đạo mới của Argentina

Argentina là nền kinh tế lớn thứ ba của Mỹ Latinh và nền kinh tế lớn thứ 21 trên thế giới dựa trên GDP danh nghĩa. Với nguồn tài nguyên thiên nhiên quan trọng, dân số có trình độ học vấn cao, và một cơ sở công nghiệp đa dạng, đất nước này từ lâu đã nắm giữ tiềm năng như một nhà lãnh đạo trong khu vực nếu không phải là các chính trị gia tham nhũng. Tin tốt lành là mới được bầu Mauricio Macri đã thực hiện các chính sách nhằm kiềm chế lạm phát và biến đổi nền kinh tế.

Quỹ ETF phổ biến nhất ở Argentina là Quỹ Toàn cầu X Argentina (ETF), có gần 73 triệu USD tài sản đang được quản lý vào tháng 9 năm 2016.Với tỷ suất lợi nhuận 21% trong sáu tháng qua, ETF đã trở thành một cách phổ biến để tiếp xúc với một quốc gia ở giữa một sự thay đổi. Tỷ lệ giá-thu nhập 64x của đất nước có vẻ cao, nhưng tỷ lệ tăng trưởng mạnh có thể biện minh cho việc định giá cao cấp.

Theo ETFdb, các nhà đầu tư cũng có thể muốn xem xét các ETF khác của Argentina:

iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSE ARCA: FM) - 17. 41%

Guggenheim Frontier Markets ETF (NYSE ARCA: FRN) - 9. 18%

Có hai yếu tố rủi ro lớn mà các nhà đầu tư nên xem xét trước khi cam kết trong nền kinh tế Argentina. Thứ nhất, nền kinh tế vẫn tương đối mong manh sau khi phá giá đồng tiền lớn và có thể mất vài năm để đi vào quỹ đạo tăng trưởng. Thứ hai, các nhà đầu tư đã đặt phần lợi nhuận vào thị trường chứng khoán của đất nước với tiềm năng quay trở lại, điều này có thể làm giảm một phần lợi nhuận trên cơ sở điều chỉnh rủi ro.

• Các lựa chọn khác cần xem xét
• Các nhà đầu tư quốc tế có thể muốn xem xét các thị trường biên giới khác ngoài Pakistan và Argentina. Ví dụ, Việt Nam đưa ra một đánh giá giữa hai nước với một nền kinh tế vững chắc và một chính phủ tập trung vào cải cách. Nhân khẩu học của đất nước cũng hấp dẫn với dân số trẻ tuổi lao động.

The VanEck Vectors Vietnam ETF (NYSE ARCA: VNM) là một cách tuyệt vời để tận dụng tiềm năng trong tương lai của đất nước.

Tất nhiên, các nhà đầu tư cũng có thể mua đa dạng các thị trường biên giới với iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSE ARCA: FM) hoặc ETF của Guggenheim Frontier Markets (NYSE ARCA: FRN). Các ETF này cung cấp khoảng 10% phơi nhiễm cho mỗi thị trường biên giới chính, giúp đảm bảo rằng danh mục đầu tư của nhà đầu tư được giữ tốt đa dạng. Họ cũng có tỷ lệ chi phí hợp lý do khó khăn trong việc đầu tư vào các thị trường này.

Đường đáy

Các thị trường biên giới có thể đáng giá lần thứ hai khi thị trường chứng khoán phát triển ngày càng trở nên đắt đỏ. Với tỷ lệ tăng trưởng hấp dẫn và tỷ lệ giá-thu nhập, các nhà đầu tư có thể muốn xem xét đa dạng hóa vào các thị trường này như là một cách để tăng lợi nhuận và năng suất.