Các yếu tố cần xem xét khi phân tích cổ phiếu

Tìm mức giá phải trả cho một cổ phiếu hoặc giá tốt nhất để bán cổ phiếu là cách các nhà đầu tư kiếm tiền trên thị trường chứng khoán. Dường như rõ ràng, nhưng cũng giống như nhiều thứ trong cuộc đời, không dễ làm.

Nhiệm vụ đầu tiên là mua ở đúng mức giá, nhưng giá hợp lý là gì? Các nhà đầu tư khác nhau sẽ có câu trả lời khác nhau, nhưng tất cả đều đồng ý rằng bạn nên mua dưới mức giá tương lai sẽ là.

Dĩ nhiên, tìm ra mức giá mà thị trường sẽ trả cho một cổ phiếu trong tương lai là rất khó.

Có nhiều cách để đưa ra mức giá tương lai. Tuy nhiên, vì chúng ta không thể biết tương lai chắc chắn, bất kỳ mức giá nào trong tương lai cũng là một suy đoán tốt nhất.

Bạn có thể có cơ hội tốt hơn để có được một mức giá hợp lý hiện tại, không giống như những gì thị trường đang trả. Giá trị thị trường hợp lý hoặc giá trị nội tại là một đánh giá về những gì doanh nghiệp có giá trị như một hoạt động liên tục.

Nó xem xét khả năng tạo ra tiền mặt của công ty (tiền mặt còn lại sau khi tất cả các hóa đơn đã được thanh toán và nghĩa vụ nợ hiện tại). Đây là khoản tiền mà công ty có thể sử dụng để mở rộng quỹ, mua các công ty khác, trả cổ tức hoặc đơn giản là ngân hàng để sử dụng trong tương lai.

Dòng tiền tự do mạnh mẽ là tín hiệu quan trọng cho thấy công ty có lợi thế cạnh tranh so với đối thủ cạnh tranh. Làm thế nào lớn của một lợi thế (hoặc kinh tế hào tỏa) công ty đã đóng vào việc quyết định tương lai mạnh mẽ của công ty trông như thế nào.

Một số chỉ tiêu cần xem xét

Thu nhập
Tìm kiếm các công ty có mức tăng thu nhập hàng năm (có thể chấp nhận được một số nấc cục trong thời kỳ suy thoái).

Mặc dù đây không phải là số liệu hoàn hảo (nhớ rằng chi phí kế toán có thể làm giảm thu nhập), bạn nên xem xét. Đảm bảo rằng công ty mục tiêu đang báo cáo thu nhập cao hơn đáng kể so với ngành của mình (bạn có thể tìm thấy những con số này trong Yahoo! Finance trong phần nghiên cứu chứng khoán). Ngoài ra, so sánh nó với đối thủ cạnh tranh chính.

Dòng tiền tự do
Các công ty mạnh sản xuất ra nhiều tiền mặt, và đặc biệt, có một lượng tiền mặt lớn. Tiền mặt còn lại là những gì còn sót lại sau khi công ty tái đầu tư để duy trì hoạt động kinh doanh. Một cách khác để nghĩ đến điều này là bạn có thể rút tiền ra bao nhiêu tiền mà không cần phải thay đổi hoạt động (đóng cửa nhà máy, sa thải và vân vân).

Lợi tức trên tài sản (ROA)
Phương pháp này cho các nhà đầu tư biết công ty đang sử dụng tài sản một cách khôn ngoan và tạo ra giá trị cho chủ sở hữu. Công ty tạo ra thu nhập hiệu quả như thế nào? Các công ty mạnh có lợi nhuận cao hơn về tài sản cho ngành của họ. Ví dụ: mỗi công ty có hai tài sản có 100 đô la. Một công ty sử dụng những tài sản này để tạo ra 5 đô la tiền thu nhập, trong khi công ty khác sử dụng cùng một lượng tài sản để tạo ra 15 đô la lợi nhuận.Bạn sẽ chọn sở thích nào? So sánh các công ty trong cùng lĩnh vực để kiểm tra hợp lệ.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Một cách khác để xem xét về hiệu quả tạo ra lợi nhuận của công ty làm thế nào để công ty sử dụng nợ ngoài tài sản. Vì hầu hết các công ty sử dụng một khoản nợ để điều hành doanh nghiệp, điều quan trọng là phải cân nhắc. Lợi tức trên vốn chủ sở hữu xem công ty sử dụng vốn của nhà đầu tư bao nhiêu và bao gồm nợ.

Điều rất quan trọng để so sánh các công ty trong cùng một ngành. Nếu một công ty có ROE cao hơn ngành của mình, hãy cẩn thận rằng một cái gì đó bất thường đang đẩy mạnh con số (mua lại gần đây, mua lại cổ phiếu và vân vân).

Lợi nhuận ròng
Lợi nhuận ròng của một công ty chỉ đơn giản là thu nhập ròng chia cho doanh thu. Điều này cho bạn biết làm thế nào hiệu quả của công ty là trong vắt lợi nhuận ra khỏi bán hàng. Ví dụ một số ngành công nghiệp (cửa hàng tạp hoá) có tỷ suất lợi nhuận ròng thấp và phải thu hút được nhiều doanh thu để tạo ra lợi nhuận. Các ngành công nghiệp khác có tỷ suất lợi nhuận ròng cao hơn do bản chất của hoạt động kinh doanh (ví dụ như phần mềm). Các công ty lớn đánh bại khu vực trung bình và đối thủ cạnh tranh khép kín.

Việc tìm kiếm các công ty mạnh mẽ với tương lai mạnh mẽ sẽ có một số công việc, nhưng các nhà đầu tư sẵn sàng bỏ thời gian có thể được thưởng rất nhiều.

Hãy nhớ rằng, các công ty mạnh với tương lai mạnh có thể tìm thấy trong bất kỳ ngành công nghiệp nào, vì vậy đừng hạn chế tìm kiếm của bạn vào lĩnh vực đang nóng.