Danh sách kiểm tra tính minh bạch của chứng khoán cá nhân

Khi được tài trợ, quá trình khảo sát có thể làm cho doanh nghiệp kinh ngạc. Nhưng nếu bạn biết những gì mong đợi, nó sẽ ít đau đớn hơn. Nhà đầu tư mạo hiểm Ziad Abdelnour của Blackhawk Partners gần đây đã gửi lá thư sau vào danh sách của mình giải thích quá trình thẩm định của họ một cách chi tiết hơn. Mặc dù mỗi nhóm đầu tư có thể có các biến thể riêng của mình, điều này cung cấp cái nhìn sâu sắc từ quan điểm của nhà đầu tư.

Nếu bạn hỏi 10 doanh nhân được tài trợ gì đã xảy ra trong quá trình thẩm định vốn cổ phần của VC / tư nhân, bạn sẽ nhận được 10 câu trả lời khác nhau. Một số sẽ nói rằng họ mất nhiều tháng giá trị trả lời câu hỏi vô tận cho các nhóm mà không bao giờ sản xuất một bảng thời gian. Những người khác có thể thừa nhận họ đã có được những hiểu biết giá trị để kinh doanh của họ.

Tôi không chắc chắn khi quá trình khảo sát kỹ lưỡng tập trung nhiều thần bí, nhưng trong số các doanh nhân, vẫn có một "tình trạng thần thoại" đô thị về những gì xảy ra sau những cánh cửa đóng kín.

Chúng tôi tin rằng nó không phải là một bí ẩn. Hiểu biết về sự siêng năng cải thiện luồng thông tin giữa các nhóm cổ phần tư nhân và các doanh nhân tiềm năng. Thông tin tốt hơn dẫn đến các quyết định đầu tư tốt hơn và mối quan hệ lâu dài tốt hơn.

Theo tôi, sự siêng năng là:

Một quá trình được thiết kế để có được một cái nhìn 360 độ về kinh doanh.

• Đánh giá khả năng xác định sức mạnh và điểm yếu của một doanh nhân.
• Một cơ hội để xác nhận đúng nhu cầu của khách hàng.
• Sự khởi đầu của niềm tin và quan hệ đối tác.
• Đúng là KHÔNG:

Chậm tra tấn dưới hình thức một danh sách dài.

• Một bài kiểm tra căng thẳng cho đội ngũ điều hành.
• Có cơ hội để chứng minh rằng chúng tôi thông minh hơn bạn.
• Một minh chứng cho việc định giá của bạn.
• Một chiến thuật trì hoãn cho đến khi quỹ khác có lãi.
• Những gì bạn có thể mong đợi

Tất cả các nhóm cổ phần tư nhân đều phải thận trọng theo cách riêng của họ, nhưng có một vài lĩnh vực mà doanh nhân nên luôn mong đợi. Tại Blackhawk, quá trình nghiên cứu của chúng tôi tập trung vào ba lĩnh vực chính: thị trường, công nghệ và đội ngũ.

1. Thị trường

Một quỹ đầu tư mạo hiểm có thể làm rất nhiều để giúp một công ty, nhưng chúng ta không thể làm cho khách hàng mua sản phẩm. Chín mươi chín phần trăm của những gì đi qua cửa của chúng tôi là những sản phẩm được các nhà doanh nghiệp đưa ra là những thứ cần phải có.

Khách hàng không chỉ có nhu cầu về sản phẩm hoặc dịch vụ của bạn. Nhu cầu đó cần phải đủ quan trọng để họ có thể vượt qua được 100 ưu tiên hiện đang chiếm ưu thế trong ngày của họ.Khách hàng mua vì lý do cá nhân không chỉ vì lợi ích của công ty.

Các doanh nhân phải thách thức triển vọng của mình để có được sự thật. Sau khi khách hàng yêu cầu sản phẩm của bạn, bạn có thể thăm dò thêm: Tôi đánh giá cao sự nhiệt tình của bạn nhưng bạn phải có ít nhất 50 dự án khác ngay bây giờ. Làm thế nào thực tế là nó mà thậm chí bạn sẽ tìm thấy thời gian để đánh giá sản phẩm của chúng tôi để cho một mình mua? Nếu khách hàng tiềm năng của bạn thực sự phải có sản phẩm của bạn, họ sẽ bảo vệ cơn đau của họ. Nếu họ không đứng lên tấm, thì nó sẽ không mang lại một khách hàng thực sự.

Blackhawk sẽ yêu cầu khách hàng tiềm năng những câu hỏi sau để hiểu mức độ đau đớn cá nhân:

Bạn đã giải quyết vấn đề này bao lâu?

• Bạn đã làm gì để giải quyết vấn đề này?
• Tác động thực sự đối với tổ chức là gì?
• Bạn có thể định lượng được điều này?
• Điều gì xảy ra nếu bạn không khắc phục điều này?
• Trong số 10 ưu tiên hàng đầu của bạn, điều này phù hợp ở đâu?
• Họ sẽ sẵn sàng trả bao nhiêu tiền?
• Cá nhân bạn quan trọng đến mức nào?
• Chúng tôi xác nhận các câu trả lời này với hàng chục cuộc gọi của khách hàng. Chúng tôi sẽ nói chuyện với danh sách tham khảo của doanh nhân (chắc chắn là tốt), nhưng quan trọng hơn, chúng tôi nói chuyện với khách hàng tiềm năng, các nhà lãnh đạo kỹ thuật và các liên hệ ngành nghề, nơi chúng tôi có mối quan hệ trước. Không có chứng đau, không thỏa thuận.

Mặc dù đây là nền tảng của đánh giá thị trường của chúng tôi, mỗi nhóm cổ phần tư nhân đánh giá cơ hội về quy mô thị trường dự kiến ​​và cạnh tranh tiềm năng.

Việc trình bày với biểu đồ thanh ngữ tiên phong dốc lên và bên phải, tuy nhiên, không gây ấn tượng. Chúng tôi không quan tâm đến các dự đoán của Gartner và IDC so với các phân tích thị trường địa chỉ (TAM) thực tế dựa trên các khách hàng mục tiêu của bạn.

Chúng ta thường thấy slide bắt buộc cạnh tranh với logo của công ty ở góc trên bên phải của một ma trận tiêu chuẩn hai-by-hai. Điều này hữu ích nhưng không đủ. Bạn phải trình bày rõ hơn bốn khía cạnh về rào cản cạnh tranh của mình đối với việc nhập cảnh, những người khác biệt duy nhất của bạn và cạnh tranh trong tương lai của bạn. Nụ hôn của cái chết là để chúng ta tìm ra sự cạnh tranh không mong đợi mà bạn bỏ mặc đề cập đến. Biết các thành viên tiềm năng lạnh.

2. Công nghệ

Sự khác biệt về công nghệ là yếu tố quan trọng trong quá trình ra quyết định của Blackhawk. Điểm quan trọng là không chỉ có sự khác biệt về mặt kỹ thuật mà còn đảm bảo nó chuyển thành sự phân biệt khác biệt với khách hàng trên thị trường.

Vì các nhà đầu tư vốn cổ phần tư nhân hiếm khi chúng tôi điều tra một sản phẩm hoàn chỉnh nên chúng tôi đánh giá về kỹ thuật cũng như về con người và quy trình như về mã.

Sự cẩn trọng kỹ thuật của chúng tôi thường bắt đầu với một cuộc thảo luận đầy đủ từ một đến hai ngày với nhân viên kỹ thuật và tiếp thị sản phẩm. Trong phiên này, chúng tôi muốn các thông tin chi tiết về các vấn đề sau:

Quy trình yêu cầu thị trường

• Quy trình đặc điểm kỹ thuật
• Quy trình lộ trình
• Quy trình xem xét kiến ​​trúc
• Quá trình lập lịch trình kỹ thuật
• Quy trình đảm bảo chất lượng
• Mục đích của chúng tôi là cảm thấy 100% tự tin rằng nhóm này có khả năng xây dựng các sản phẩm đặc biệt hiện nay và trong tương lai.Chúng tôi xác nhận tất cả các nghiên cứu của chúng tôi với các chuyên gia tư vấn bên ngoài và các chuyên gia ngành công nghiệp gần nhóm của chúng tôi. Cuối cùng, chúng tôi đánh giá công nghệ của chúng tôi với một tài sản trí tuệ và bảo vệ bản quyền toàn diện. Chúng ta phải đảm bảo rằng tất cả các công nghệ khác nhau được bảo vệ tốt. Các quy trình tuyển dụng kỹ thuật.

3. Đội

Nhìn lại lịch sử của chúng ta, thành công của Blackhawk phụ thuộc vào tài năng tuyệt vời. Mục tiêu của chúng tôi là xây dựng các đội đẳng cấp thế giới bắt đầu với những người sáng lập tài năng và bổ sung các kỹ năng của họ theo thời gian. Chúng tôi tin rằng chúng tôi có một phương pháp đã được chứng minh để đánh giá các nhà sáng lập và các đội ngũ điều hành. Trong khi tôi không thể đảm bảo với bạn rằng tất cả các cuộc phỏng vấn sẽ như thế này, nó sẽ chuẩn bị cho bạn đầy đủ về những gì có thể xảy ra.

Thông thường chúng ta bắt đầu với những câu hỏi chiếu lệ xảy ra trong hầu hết các cuộc phỏng vấn. Sau một giờ, chúng tôi sẽ mời các bạn vào bảng để vẽ sơ đồ 2-3 cột cuối cùng liên quan đến công việc có ý nghĩa trước nhất của bạn. Các biểu đồ này bao gồm các nhà quản lý, đồng nghiệp và báo cáo trực tiếp theo tên. Đối với mỗi cá nhân trên bảng trắng, chúng tôi có thể hỏi những điều sau:

Bạn mô tả cách quản lý của người này như thế nào? (Bắt ngữ cảnh)

• Nếu chúng ta nói chuyện với người này, (với sự cho phép của bạn tất nhiên) người này có thể mô tả thế mạnh của bạn như thế nào?
• Làm thế nào người này mô tả các khu vực của bạn để cải tiến, bạn sẽ được coi là "ít hơn hoàn hảo?"
• Ai có thể giám sát viên hay ban giám đốc của bạn nói bạn có thời gian khó khăn nhất với?
• Nếu chúng ta nói chuyện với các giám đốc điều hành trước đó, làm thế nào họ có thể nói bạn đã được nhìn nhận trong tổ chức?
• Trong số các cấp trên của bạn, đồng nghiệp và cấp dưới, nhóm nào xếp hạng bạn 1, một trong 2 và 3?
• Quá trình này kéo dài ba đến bốn giờ có những kết quả sau:

Chúng tôi nhận được kiểm tra tham khảo tức thời

• Chúng tôi đã xây dựng một danh sách các tên gọi nằm ngoài danh sách tham khảo chính thức
• Khi chúng tôi gọi các tài liệu tham khảo này, và nhận được phản hồi thẳng thắn hơn
• Quan trọng nhất, chúng tôi bắt đầu mối quan hệ dựa trên sự tin tưởng Từ đây, nếu chúng ta đầu tư, Giám đốc điều hành biết rằng họ có thể gặp phải vấn đề trước khi họ có thể có giải pháp

Blackhawk tin rằng thời gian đầu tư lên-phía trước mang lại lợi nhuận khổng lồ. Hãy nhớ lần cuối cùng yo u phỏng vấn một nhân viên? Hầu hết chỉ có một giờ để tìm hiểu ứng cử viên, trong 30 phút đầu tiên được phân công để mô tả công ty và công việc. Nếu nhân viên này không làm việc, bạn sẽ có nhiều thời gian để lên máy bay để sa thải nhân viên hơn bạn trong cuộc phỏng vấn.

Phân chia thực tế Suy nghĩ

Khi bạn trải qua quá trình thẩm định, đây là một số lời khuyên thiết thực cần lưu ý:

• Tiếp tục mất nhiệt độ. Chỉ có 5-10% doanh nhân tôi làm việc với các câu hỏi đóng như: Tôi đã trả lời tất cả các câu hỏi chính của bạn? Hoặc, thậm chí tốt hơn: Làm thế nào để tôi so sánh với 100 kế hoạch kinh doanh khác trên bàn làm việc của bạn và khả năng chúng ta sẽ đạt được sự nghiêm túc nghiêm trọng?Hãy đến sự thật sớm. Lãng phí không có thời gian.
• Khóa học chính xác dựa trên phản hồi. Có nhiều cơ hội bạn phản đối ở một nhóm cổ phần tư nhân sẽ là mối quan tâm của người khác. Kết hợp các phản hồi bạn nghe hoặc bằng cách thêm nó hoặc refuting nó. Hãy suy nghĩ về phản hồi này như là thực hành sparring. Nó giống như đào tạo mà làm cho bạn mạnh mẽ hơn trong việc chống lại những thách thức thực sự thành công của bạn.
• Thực hiện công việc nghiên cứu của bạn. Quá trình này là nền tảng cho sự hợp tác lâu dài. Các doanh nhân có kinh nghiệm biết rằng mối quan hệ nhà đầu tư giống như kết hôn.
• Cuối cùng, đừng ký vào thỏa thuận trừ khi bạn có thể thoải mái trả lời câu hỏi: Liệu họ có phải là một đối tác tốt khi mọi chuyện không theo đúng kế hoạch? Bởi vì tất cả chúng ta đều biết, họ không bao giờ làm.

Hy vọng điều này có thể giúp bạn tiếp theo khi bạn tiếp cận chúng tôi với giao dịch tiếp theo của bạn.