Có kết quả tốt Giải quyết Quyết định Thương mại Tồi tệ?

Thương mại là tất cả về đưa ra quyết định. Chúng tôi nhìn vào các thông tin có sẵn, phân tích nó bằng nhiều cách, và sau đó quyết định xem nó có đại diện cho một cơ hội cho một thương mại có lợi nhuận. Ví dụ:

• Các nhà phân tích kỹ thuật nhìn vào biểu đồ, tìm kiếm một khuôn mẫu mà họ biết - từ kinh nghiệm quá khứ - có giá trị đầu tư.
• Các thương nhân cơ bản nhìn vào dữ liệu thu nhập, dòng tiền, doanh thu … Dựa trên sự tăng trưởng (hoặc thiếu), các thương nhân bắt đầu có một vị trí dài hoặc ngắn trong cổ phiếu.

• Nhà đầu tư lựa chọn có thể sử dụng một trong hai phương pháp trên và sau đó chọn chiến lược lựa chọn thích hợp. Ngoài ra, chúng ta có thể sử dụng ngụ ý biến động (IV) của các lựa chọn để đưa ra quyết định thương mại / không có thương mại.
• Các nhà đầu tư lựa chọn thường tự bảo vệ xu hướng tăng / giảm giá / trung tính do các vị trí giao dịch . Các khoản tiết kiệm mang lại lợi nhuận hạn chế, nhưng quan trọng hơn, chúng có nguy cơ giảm và tăng khả năng kiếm được lợi nhuận.

Giữ điểm

Các thương nhân đánh giá thành công hay thất bại bằng cách kiếm được bao nhiêu tiền hoặc mất. Điều đó làm cho việc tuyên bố rằng mọi hoạt động thương mại có lợi đều dựa trên việc đưa ra quyết định tốt và mọi thương mại bị mất tiền là kết quả của một sai lầm. Đó là lý do rất sai lầm.

Điều quan trọng là phải nhận ra vai trò mà quyết định của chúng tôi đưa ra trong tiến trình. Nói cách khác, khi kiếm được lợi nhuận, bạn muốn biết liệu lợi nhuận đó có phải là kết quả của việc may mắn (nghĩa là, điều gì đó trái với những điều xảy ra đã xảy ra, trên thực tế, xảy ra) - hay bạn đã có quyết định tốt - dựa trên các thông tin có sẵn tại thời điểm mà một quyết định đã được thực hiện.

Thậm chí các quyết định thương mại thông minh, hay suy nghĩ tốt nhất sẽ dẫn đến mất mát một cách thường xuyên. Khi mất mát đó là kết quả của sự may mắn, nó sẽ là đáng thất vọng, nhưng không làm nản chí. Ví dụ: nếu vị trí của bạn lạc quan và một sự kiện tin tức tàn phá xảy ra (vụ ám sát, đánh bom khủng bố hoặc bất kỳ sự kiện gây rối thị trường nào khác), bạn sẽ mất tiền.

Đó là kết quả của sự may mắn và không phải là một quyết định tồi từ phía bạn.

Tương tự như vậy, và quan trọng nhất, khi thị trường tăng trưởng đang chuyển cổ phiếu ngày càng cao, mang theo cổ phiếu của bạn cao hơn cùng với tất cả các cổ phiếu khác, đừng mắc lỗi khi tin rằng bạn là một thiên tài thị trường chỉ vì cá nhân của bạn cổ phiếu cũng đang tăng cao.

Đây là sự thật:

Thu lợi nhuận từ một thương mại không cho thấy nhà đầu tư đã đưa ra quyết định tốt - chỉ trong trường hợp này, nó là một quyết định chiến thắng.

Đây là một khái niệm quan trọng bởi vì thương nhân thường xuyên phải đối mặt với tình huống tương tự.Ví dụ:

Một thương nhân muốn theo dõi phân tích kỹ thuật kiếm được lợi nhuận từ thương mại đầu tiên của mình. Người đó sau đó mắc một sai lầm lớn khi tin rằng họ đã phát hiện ra một cách tuyệt vời để đầu tư. Cần nhiều dữ liệu hơn trước khi có thể rút ra các kết luận đó.

Trong 80 năm qua, 80% thời gian mà sự biến động ngụ ý của các lựa chọn XYZ tiền tệ đã tăng lên 65 hoặc cao hơn - vào ngày

• trước khi có thông báo về thu nhập
• - người mua của một tiền-straddle tiền bị mất tiền. Tuy nhiên, 75% thời gian mà sự biến động ngụ ý nằm giữa 45 và 50, những người mua máy ATM chiếm được lợi nhuận. Các số liệu thống kê này đủ tốt để đảm bảo việc giao dịch ( vị trí phải phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của bạn). Các khuyến nghị mua / bán của một chuyên gia về quyền chọn cụ thể đã sai hơn 75% thời gian. (Điều này xảy ra thường xuyên hơn bạn tin.) Một trường hợp tốt có thể được thực hiện để làm ngược lại bất kỳ đề xuất thương mại mới. Bất kỳ điều nào ở trên có thể là lý do chính khiến bạn bắt đầu giao dịch. Tuy nhiên, bạn không thể đánh giá liệu làm như vậy là một quyết định hay cho đến khi bạn thu thập dữ liệu từ một số ngành nghề và thấy rằng tiền đề đưa ra quyết định đó là hợp lệ. Nó có thể có giá trị trong quá khứ, nhưng điều đó không có nghĩa là nó sẽ có hiệu lực tiếp tục.
• Quản lý Rủi ro

Nếu bạn giữ một vị trí rủi ro khi có xác suất cao thì bạn sẽ mất nhiều tiền hơn mức bạn có thể để thua và khi bạn từ chối thực hiện một sự điều chỉnh giảm rủi ro và khi kế hoạch của bạn hy vọng rằng tất cả sẽ tốt đẹp trở lại cuối cùng - đó là quản lý rủi ro xấu vì hy vọng không phải là một chiến lược.

Kế hoạch đó đại diện cho một loạt các quyết định kém, bất kể kết quả cuối cùng của thương mại.

Trích dẫn các nhà đầu tư nổi tiếng Howard Marks: "Một trong những điều đầu tiên tôi học được ở Wharton là bạn không nhất thiết phải nói về chất lượng của một quyết định từ kết quả, vì sự không lường trước được của các sự kiện trong tương lai và đặc biệt là sự hiện diện ngẫu nhiên trên thế giới, rất nhiều quyết định hợp lý đã tạo ra thiệt hại, và rất nhiều quyết định nghèo nàn là có lợi.Vì vậy một năm tốt hay một vài người chiến thắng lớn có thể cho chúng ta biết gì về kỹ năng của một nhà đầu tư Chúng ta phải nhìn thấy rất nhiều kết quả và một lịch sử lâu dài - và đặc biệt là một lịch sử bao gồm một số năm khó khăn - trước khi chúng tôi có thể nói liệu một nhà đầu tư có kỹ năng hay không. "

Mẹo Hat cho Bob Bryan cho

viết blog

về bình luận của Howard Marks.