Giữa Quỹ Mutual và ETN

Một trong những xu hướng gần đây nhất trong đầu tư là chứng khoán được gọi là Exchange-Traded Notes hoặc ETNs. Những chứng khoán đầu tư mới này có thể là những công cụ đầu tư thông minh nhưng điều đầu tiên các nhà đầu tư cần hiểu là ETN không giống như các quỹ tương hỗ hay ETFs.

Định nghĩa của ETN

Tương tự như trái phiếu, hối phiếu trao đổi thương mại (ETNs) là chứng khoán nợ phát hành bởi một tổ chức tài chính bảo lãnh phát hành, chẳng hạn như ngân hàng.

Đây là nơi mà phần "ghi chú" tên của họ xuất phát từ. ETN cũng tương tự như các quỹ giao dịch (ETFs) theo dõi một chỉ số cơ bản.

Đặt các từ đơn giản hơn, một ETN giống như một trái phiếu giống như một ETF. Tuy nhiên ETN không trả lãi suất ở mức cố định như chứng khoán trái phiếu cá nhân. Thay vào đó, các nhà đầu tư nhận được lợi nhuận dựa trên hiệu suất của chỉ số chuẩn của ETN.

Mua ETNs

Chỉ có một số ETN trên thị trường để các nhà đầu tư mua nhưng ETN đang ngày càng phổ biến. Các ETN phổ biến nhất đầu tư vào lĩnh vực năng lượng và hàng hoá, nếu không thì các nhà đầu tư hàng ngày có thể truy cập.

Ví dụ: ETN lớn nhất là JPMorgan Alerian MLP (AMJ) , theo dõi hiệu suất của một chỉ mục chuẩn bao gồm các quan hệ đối tác tổng thể hoặc những gì được gọi là MLPs. ETN được phát hành bởi JPMorgan Bank.

Vì ETNs có thương mại như ETFs, các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán cổ phiếu trong ngày.

Đây là sự khác biệt lớn nhất với quỹ tương hỗ, chỉ giao dịch vào cuối ngày thị trường (mặc dù các nhà đầu tư có thể đặt mua hoặc bán, họ sẽ nhận được giá hoặc NAV của quỹ vào cuối ngày ngày giao dịch).

Các cảnh báo về đầu tư vào ETNs

Như đã đề cập ở trên, ETNs có thể là một công cụ tuyệt vời để tiếp cận các khu vực của thị trường, ví dụ như MLPs, hàng hóa, hoặc kim loại quý, vốn không dễ tiếp cận được với các nhà đầu tư hàng ngày.

Tuy nhiên, vì ETN là các ghi chú (như trái phiếu), chúng có thêm một lớp rủi ro, đó là của tổ chức phát hành bảo lãnh. Do đó, các nhà đầu tư nên thận trọng khi đầu tư vào các ETN do các ngân hàng lớn phát hành với rủi ro vỡ nợ rất thấp. Hãy nhớ rằng: bảo lãnh chỉ tốt như người bảo lãnh!

Hiệu quả về thuế là một khác biệt của ETN và đó là một lợi thế. Vì ETNs bị đánh thuế như một cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể sử dụng chúng để tránh sự phức tạp về thuế đối với chứng khoán mà họ có thể theo dõi, chẳng hạn như MLP và hàng hóa.

Điểm mấu chốt để đầu tư vào các ETN mà các nhà đầu tư cần hiểu là rủi ro tín dụng bổ sung đang nắm giữ họ và phải nhớ rằng họ không giống như ETFs và chắc chắn họ không phải là các quỹ lẫn nhau!

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư.Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.