ƯU và nhược của việc cấp nợ cho chủ doanh nghiệp

Khi bạn mượn tiền từ một nguồn bên ngoài và hứa trả lại nợ gốc bên cạnh phần trăm lãi suất đã thỏa thuận, bạn sẽ phải trả nợ. Thuật ngữ "nợ" có xu hướng có ý nghĩa tiêu cực, nhưng các công ty khởi nghiệp thường thấy rằng họ phải có được nợ để họ có thể tài trợ hoạt động. Trên thực tế, ngay cả những bảng cân đối doanh nghiệp lành mạnh nhất cũng sẽ bao gồm một số mức nợ. Nợ còn được gọi là "đòn bẩy" trong tài chính.

Các ngân hàng là nguồn tài trợ nợ phổ biến nhất, nhưng nợ cũng có thể được phát hành bởi một công ty tư nhân hoặc thậm chí bởi một người bạn hoặc thành viên gia đình.

Ưu đãi cho vay nợ

Duy trì quyền sở hữu:

• Bạn bắt buộc phải thanh toán đúng hạn khi bạn vay tiền từ ngân hàng hoặc người cho vay khác, nhưng đó là kết thúc nghĩa vụ của bạn. Bạn vẫn có quyền điều hành doanh nghiệp của mình tuy nhiên bạn chọn không có sự can thiệp từ bên ngoài. Các khoản khấu trừ thuế:
• Đây là một khoản thu hút rất lớn đối với việc tài trợ nợ. Trong hầu hết các trường hợp, khoản thanh toán gốc và lãi của một khoản vay kinh doanh được phân loại là chi phí kinh doanh và vì vậy có thể được khấu trừ từ thu nhập của doanh nghiệp bạn trong thời gian thuế. Nó giúp nghĩ về chính phủ là "đối tác" trong doanh nghiệp của bạn trong trường hợp này, với cổ phần sở hữu 30 phần trăm hoặc mức thuế doanh nghiệp của bạn là gì. Lãi suất thấp hơn:
• Phân tích ảnh hưởng của việc khấu trừ thuế đối với lãi suất ngân hàng. Nếu ngân hàng tính phí 10 phần trăm cho khoản vay của bạn và chính phủ tính thuế bạn ở mức 30 phần trăm, có một lợi thế khi vay một khoản vay mà bạn có thể khấu trừ. Các khoản nợ của bạn với người cho vay là phải thanh toán nhưng bạn vẫn phải thực hiện các khoản thanh toán đó ngay cả khi doanh nghiệp của bạn không thành công. Và người cho vay của bạn sẽ có một yêu cầu bồi thường trước bất kỳ nhà đầu tư cổ phần nào nếu bạn bị buộc phải phá sản.

Tỷ lệ cao:

Ngay cả sau khi tính lãi suất chiết khấu từ khoản khấu trừ thuế của bạn, bạn vẫn có thể phải đối mặt với lãi suất cao bởi vì điều này sẽ khác với điều kiện kinh tế vĩ mô, lịch sử của bạn với các ngân hàng, và lịch sử tín dụng cá nhân của bạn.

• - Có thể có vẻ hấp dẫn để tiếp tục mang nợ khi công ty của bạn cần tiền, một thực tiễn biết là "đòn bẩy lên", nhưng mỗi khoản cho vay sẽ được ghi lại trên tài khoản của bạn báo cáo tín dụng và sẽ ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của bạn. Bạn càng mượn, rủi ro càng cao đối với người cho vay, do đó bạn sẽ phải trả lãi suất cao hơn cho từng khoản vay tiếp theo. Tiền mặt và tài sản thế chấp:
• Ngay cả khi bạn có kế hoạch sử dụng khoản vay để đầu tư vào một tài sản quan trọng, bạn sẽ phải chắc chắn rằng doanh nghiệp của bạn sẽ tạo ra một dòng tiền đủ để trả nợ đúng thời hạn để bắt đầu.Bạn cũng sẽ được yêu cầu đặt tài sản thế chấp để bảo vệ người cho vay trong trường hợp bạn mặc định các khoản thanh toán của mình. Các giải pháp thay thế cho vay nợ

Tài chính cổ phần:

• Việc này bao gồm việc bán cổ phần của công ty bạn cho các nhà đầu tư quan tâm hoặc bỏ một phần tiền của bạn vào công ty. Tài chính tầng lửng:
• Công cụ nợ này cung cấp cho các doanh nghiệp nợ không có bảo đảm - không đòi hỏi thế chấp - nhưng sự cân bằng là một mức lãi suất cao, thường trong phạm vi từ 20 đến 30%. Và có một bắt. Bên cho vay có quyền chuyển nợ thành vốn cổ phần trong công ty nếu công ty không thanh toán. Các khoản vay tài chính của Mezzanine kêu gọi các doanh nhân vì nó cung cấp tính thanh khoản nhanh chóng và ngân hàng phát hành thường không muốn trở thành chủ sở hữu vốn cổ phần mặc dù khoản nợ có thể được chuyển thành vốn chủ sở hữu. Họ không muốn kiểm soát công ty. Tài chính hỗn hợp:

Nhiều công ty chuyển sang sử dụng các khoản nợ và vốn cổ phần để đầu tư vào các dự án. Vấn đề sau đó trở nên xác định sự kết hợp đúng đắn? Một lý thuyết tài chính phổ biến là định lý Modigliani-Miller cho rằng trong một thị trường hoàn hảo mà không có thuế, giá trị của một công ty là như nhau cho dù nó được tài trợ hoàn toàn bằng nợ, vốn chủ sở hữu hay một khoản nợ. Nhưng điều này được xem là quá lý thuyết bởi vì các công ty thực sự phải nộp thuế và có những chi phí liên quan đến việc phá sản.

• Tỷ lệ nợ / vốn cổ phần Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu đơn giản chỉ là chia tổng nợ của bạn bằng tổng vốn cổ phần của bạn. Cả hai nhà cho vay và nhà đầu tư muốn xem con số này để biết ý tưởng về khả năng tồn tại của công ty bạn về mặt tài chính. Họ sẽ muốn biết đâu là khoản đầu tư của họ trong trường hợp công ty của bạn phá sản.
• Các chủ nợ có quyền ưu tiên hơn chủ sở hữu cổ phần trong việc thu hồi các khoản tiền từ việc phá sản. Rất có thể bạn sẽ phải trả một số khoản nợ trong giai đoạn đầu, nhưng theo dõi việc "nâng cao" công ty của bạn như thế nào so với phần còn lại của ngành. Bizstats. com cung cấp một cách dễ dàng để kiểm tra tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của bạn so với một danh sách các tiêu chuẩn công nghiệp. Ngân hàng là một trong những ngành có nguy cơ nhiều nhất với tỷ lệ 29, trong khi ngành thiết bị điện là ở mức bảo thủ 0. 7. 999 Khi nào sử dụng nguồn tài chính nợ
• Người cho vay sẽ tìm kiếm khoản thanh toán từng khoản cho khoản vay ngắn hạn sau khi tiền đã cho mượn. Điều này có nghĩa là bạn sẽ cần tiền mặt để bắt đầu thanh toán theo thứ tự tương đối ngắn. Ngay cả một doanh nghiệp phát đạt cũng có thể thấy mình thiếu tiền khi tiền của nó bị ràng buộc trong thiết bị hoặc khách hàng không phải trả tiền. Khi bạn cân nhắc lấy nợ, hãy tự hỏi: Tôi có sử dụng số tiền này để đầu tư vào chi phí cố định hoặc chi phí biến đổi?

Nếu bạn đang đầu tư vào chi phí cố định như một thiết bị mới, thì có thể bạn sẽ không thấy bất kỳ khoản thu nhập nào từ nó trong thời gian gần. Nhưng nếu bạn cần tiền để đầu tư vào các chi phí biến đổi như nguyên vật liệu cho sản phẩm bạn tạo ra hoặc chi phí liên quan đến mỗi khách hàng mới, khoản đầu tư nợ phải có liên quan đến dòng tiền.

Khách hàng của tôi như thế nào?

Khách hàng thường xuyên trả đúng thời hạn là yếu tố quan trọng đối với dòng tiền và khả năng thanh toán nợ. Ghi lại các thói quen thanh toán của khách hàng và xem xét các ưu đãi để buộc họ phải trả sớm. Kiểm tra với các hiệp hội và đối thủ cạnh tranh để đảm bảo các điều khoản thanh toán của bạn phù hợp với các tiêu chuẩn ngành của bạn.

Tôi đang ở trong vòng đời kinh doanh của tôi ở đâu?

Tài trợ nợ có thể nguy hiểm trong giai đoạn đầu của một công ty. Có thể bạn sẽ mất tiền lúc đầu và điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của bạn đúng thời hạn. Thu nhập ròng của bạn sẽ thấp vì vậy lợi thế thuế của khoản nợ sẽ là tối thiểu. Khi doanh nghiệp của bạn phát triển và trưởng thành, nợ trở thành một lựa chọn mạnh mẽ hơn. Lợi thế về thuế sẽ lớn hơn, dòng tiền của bạn có thể dự đoán được nhiều hơn, và rủi ro bạn phải đối mặt trong khả năng phá sản có thể sẽ giảm kể từ khi bạn hoạt động lâu hơn.