Gọi và Đặt các Tùy chọn, Định nghĩa và Ví dụ

Định nghĩa các lựa chọn Gọi và Đặt:

Các lựa chọn Gọi và Cho là các khoản đầu tư bắt đầu (sự chuyển đổi giá của chúng dựa trên sự biến động giá của một sản phẩm tài chính khác, được gọi là cơ sở). Một lựa chọn mua được mua nếu nhà giao dịch kỳ vọng giá cơ bản tăng trong một khung thời gian nhất định. Một lựa chọn mua sẽ được mua nếu nhà giao dịch kỳ vọng giá của cổ phiếu nằm dưới một khung thời gian nhất định.

Việc đặt và gọi cũng có thể được bán hoặc viết, tạo ra thu nhập, nhưng lại cho phép người mua lựa chọn.

Loại bỏ Lựa Chọn Cuộc gọi

Hợp đồng Quyền là một hợp đồng cung cấp cho người mua quyền mua tài sản cơ bản ở mức giá đình công vào bất kỳ thời điểm nào đến ngày hết hạn (các tùy chọn kiểu Mỹ).

Giá đình công là giá mà người mua quyền chọn có thể mua tài sản cơ bản. Ví dụ: tùy chọn cuộc gọi của cổ phiếu với mức giá biểu là 10 có nghĩa là người mua quyền chọn có thể sử dụng tùy chọn để mua cổ phiếu đó ở mức 10 đô la trước khi quyền chọn hết hạn.

Sự hết hạn tùy chọn khác nhau, và có thể có sự hết hạn ngắn hạn hoặc dài hạn. Chỉ người dùng cuộc gọi mới có thể thực hiện lựa chọn của họ và buộc người bán cuộc gọi cung cấp cho họ cổ phiếu ở mức giá đình công, nếu giá hiện tại của cơ sở nằm trên mức giá đình công. Ví dụ, nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức 9 USD trên thị trường chứng khoán, người mua quyền chọn mua sẽ không thực hiện quyền chọn mua cổ phiếu ở mức 10 USD vì họ có thể mua nó với giá thấp hơn ($ 9) trên cổ phiếu thị trường.

Người mua cuộc gọi có quyền mua một cổ phiếu ở giá đình công trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu giá của các động thái cơ bản vượt quá giá đình công, quyền chọn sẽ có giá trị (có giá trị nội tại). Các nhà kinh doanh có thể bán các tùy chọn cho một lợi nhuận (đây là những gì hầu hết các khách hàng gọi người gọi), hoặc thực hiện các tùy chọn lúc hết hạn (nhận được cổ phần).

Đối với các quyền này, người mua cuộc gọi trả tiền "phí bảo hiểm".

Người bán / người bán cuộc gọi của tùy chọn nhận khoản phí bảo hiểm. Viết lựa chọn cuộc gọi là một cách để tạo thu nhập. Thu nhập từ viết một lựa chọn cuộc gọi được giới hạn trong phí bảo hiểm nhận được mặc dù, trong khi một người mua cuộc gọi có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn.

Một quyền chọn cuộc gọi đại diện cho 100 cổ phần hoặc một số tiền cụ thể của nội dung cơ bản. Giá gọi thường được trích dẫn trên mỗi cổ phiếu. Vì vậy, để tính toán chi phí mua một lựa chọn cuộc gọi sẽ có chi phí bao nhiêu, lấy giá của các tùy chọn và nhân nó bằng 100 (cho các tùy chọn cổ phiếu).

Các lựa chọn cuộc gọi có thể là Trong Tiền, hoặc Ngoài Tiền. Trong Tiền có nghĩa là giá tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện cuộc gọi. Out of the Money nghĩa là giá tài sản cơ bản thấp hơn giá đình công cuộc gọi. Khi bạn mua một lựa chọn cuộc gọi, bạn có thể mua nó Trong, Tại, hoặc Ra khỏi số tiền.Tiền có nghĩa là giá đình công và giá tài sản cơ bản là như nhau. Khoản phí bảo hiểm của bạn sẽ lớn hơn cho một tùy chọn In the Money (vì nó đã có giá trị bản chất), trong khi phí bảo hiểm của bạn sẽ thấp hơn cho các lựa chọn Out of the Money call.

Phá bỏ Lựa chọn Bán

A Put là một hợp đồng cung cấp cho người mua quyền bán tài sản cơ bản ở mức giá đình công vào bất kỳ thời điểm nào đến ngày hết hạn (các lựa chọn kiểu Mỹ).

Giá đình công là giá mà người mua quyền lựa chọn có thể bán tài sản cơ bản. Ví dụ: một lựa chọn đặt mua cổ phiếu có giá đình công là 10 nghĩa là người mua quyền chọn put có thể sử dụng quyền chọn bán cổ phiếu đó với giá 10 USD trước khi quyền chọn hết hạn.

Chỉ có giá trị khi người mua đặt mua thực hiện quyền chọn của họ và buộc người bán phải cung cấp cho họ cổ phiếu theo giá thực hiện, nếu giá hiện tại của giá cơ bản dưới mức giá đình công. Ví dụ, nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức 11 USD trên thị trường chứng khoán, người mua quyền chọn put sẽ không thực hiện quyền chọn bán cổ phiếu ở mức 10 USD vì họ có thể bán nó với giá cao hơn ($ 11) trên cổ phiếu thị trường.

Người mua đặt có quyền bán một cổ phiếu ở mức giá đình công trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu giá của các động thái cơ bản dưới giá biểu quyết, lựa chọn sẽ có giá trị tiền.

Nhà kinh doanh có thể bán quyền chọn để kiếm lợi nhuận (điều mà hầu hết người mua đặt mua), hoặc thực hiện quyền chọn khi hết hạn (bán cổ phần thể dục). Đối với các quyền này, người mua đặt mua trả "phí bảo hiểm".

Người bán / người bán bị bán chịu phí. Viết lựa chọn đưa ra là một cách để tạo ra thu nhập. Thu nhập từ việc viết một lựa chọn put được giới hạn trong phí bảo hiểm mặc dù, mặc dù tiềm năng lợi nhuận tối đa của người mua đặt ra nếu cổ phiếu đi đến số không.

Một quyền chọn bán 100 cổ phần hoặc một số tiền cụ thể của tài sản cơ bản. Đặt giá thường được trích dẫn trên mỗi cổ phiếu. Do đó, để tính bao nhiêu mua một lựa chọn put sẽ chi phí, lấy giá của các tùy chọn và nhân nó bằng 100 (cho các tùy chọn cổ phiếu).

Đặt tùy chọn có thể là Trong Tiền, hoặc Ngoài Tiền. Trong Money có nghĩa là giá tài sản cơ bản thấp hơn giá thực hiện. Out of the Money nghĩa là giá tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện. Khi bạn mua một quyền chọn bán, bạn có thể mua nó In, At, hoặc Out of the money. Phí bảo hiểm của bạn sẽ lớn hơn cho một tùy chọn Trong Tiền (bởi vì nó đã có giá trị thực chất), trong khi phí bảo hiểm của bạn sẽ thấp hơn cho các lựa chọn Đặt Tiền Mặt.

Những điều khác Cần biết về Đặt và Gọi

Việc định giá các tùy chọn là khá phức tạp, bởi vì giá (phí bảo hiểm) của lựa chọn được dựa trên nhiều yếu tố, bao gồm cả tiền trong hoặc ngoài số tiền đó, tính bất ổn của tài sản cơ bản và khoảng cách đến hạn từ khi hết hạn. Các đầu vào định giá tùy chọn này được gọi là 'người Hy Lạp', và họ đáng để nghiên cứu trước khi bắt tay vào các giao dịch quyền chọn.