Hướng dẫn sơ bộ về phân phối quỹ tương hỗ

Các khoản phân phối từ quỹ tương hỗ chỉ đơn giản là thu nhập từ hoạt động của quỹ. Không giống như công ty cá nhân có thể lựa chọn giữ lại lợi nhuận hoặc trả lại cho cổ đông dưới dạng cổ tức hoặc thông qua việc mua lại cổ phần, luật pháp yêu cầu một quỹ tương hỗ chuyển lợi nhuận trở lại cho các nhà đầu tư, hoặc các cổ đông.

Hãy nhớ rằng: một quỹ tương hỗ là một quỹ bảo đảm cho phép các nhà đầu tư tập trung vốn vào một danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp.

Có nhiều loại quỹ tương hỗ với các mục tiêu khác nhau và hướng dẫn các triết lý, nhưng mỗi bộ phận phải chuyển lợi nhuận trở lại cho các nhà đầu tư dưới hình thức phân phối quỹ tương hỗ, có thể dưới bất kỳ hình thức nào ba loại phân phối:

1. Cổ tức Thường xuyên
2. Cổ tức Đủ tiêu chuẩn
3. Thu nhập Vốn

Sự phân biệt giữa các loại phân phối quỹ tương hỗ này rất quan trọng, đặc biệt là đối với các mục đích thuế. Chúng ta hãy cùng xem xét từng loại phân phối.

1. Cổ tức Thường xuyên

Cổ tức thông thường thể hiện lợi tức của quỹ tương hỗ mà không phải từ lợi nhuận vốn (xem số 3 dưới đây để biết thêm thông tin về lợi nhuận vốn). Đối với quỹ tương hỗ, thu nhập thông thường là khoản thanh toán lãi suất mà quỹ nhận và phân phối cho các nhà đầu tư như là cổ tức thông thường. Thu nhập bình thường và cổ tức không đủ điều kiện để xác định mức cổ tức hợp lệ và được đánh thuế như là mức thuế thu nhập bình thường của nhà đầu tư.

2. Tỷ lệ cổ tức đủ điều kiện

Theo định nghĩa của IRS, cổ tức đủ điều kiện là:

"Cổ tức thông thường nhận được trong các năm thuế bắt đầu từ năm 2002, áp dụng mức thuế suất tối đa bằng 5% hoặc 20% áp dụng cho tăng vốn thuần. "

Đơn giản chỉ cần đặt, cổ tức có đủ điều kiện là cổ tức đáp ứng được một số tiêu chuẩn nhất định của mã số thuế Hoa Kỳ và do đó phải chịu thuế ưu đãi hơn.

Thay vì bị đánh thuế theo mức thuế suất thuế thu nhập của các nhà đầu tư cá nhân, cổ tức đủ điều kiện được đánh thuế theo thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp hiện tại có mức tối đa là 20%. Đối với việc so sánh mức thuế suất thuế thu nhập bình quân của Hoa Kỳ với thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp, xem biểu đồ dưới đây:

Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp	Thuế suất thuế TNDN bình thường	Thuế suất thuế TNDN đủ điều kiện
10% > 10%	0%	15%
15%	0%	25%
25%	15% -18. 8% *	28%
28%	15% -18. 8% *	33%
33%	15% -18. 8% *	35%
35%	15% -18. 8% *	39. 6%
39. 6%	20% -23. 8% *	*

Các mức thuế suất thuế cổ tức đủ điều kiện này cho thấy một phạm vi để bao gồm thuế thu nhập đầu tư ròng có thể là 3,8% mà nhà đầu tư có thể phải chịu nếu Thu nhập Tái bón đã điều chỉnh (Modified Adjustment Gross Income - MAGI) nếu vượt qua ngưỡng xác định.Thuế này còn được gọi là phụ thu Medicare. Để cổ tức được coi là một cổ tức đủ điều kiện chứ không phải là cổ tức thông thường, cổ tức phải được thanh toán bởi một công ty Hoa Kỳ hoặc một công ty nước ngoài đủ điều kiện và quỹ tương hỗ giữ cổ phiếu chia cổ tức phải nắm giữ cổ phần cho nhiều hơn 60 ngày trong khoảng thời gian 121 ngày bắt đầu từ 60 ngày trước ngày quyết định trả cổ tức (ngày đầu tiên sau khi tuyên bố chia cổ tức mà người mua cổ phiếu sẽ không nhận được khoản chi trả cổ tức lần tiếp theo)

Thay vào đó, người bán sẽ nhận được cổ tức). Nếu không, cổ tức sẽ được đánh thuế theo thuế suất thuế thu nhập bình thường.

3. Thu nhập từ vốn

Đối với quỹ tương hỗ, tăng vốn là lợi nhuận thu được từ bán chứng khoán trong cổ phần. Lợi nhuận này cũng giống như một nhà đầu tư cá nhân nếu họ bán một cổ phiếu riêng lẻ với mức giá cao hơn giá vốn ban đầu được thanh toán cho cổ phiếu. Nếu quỹ đầu tư (không phải là nhà đầu tư) đã nắm giữ chứng khoán trong hơn một năm, lợi nhuận từ việc bán được coi là khoản tăng vốn dài hạn và mức thuế suất tối đa là 20% đối với các cổ đông quỹ tương hỗ ( và áp dụng các mức thuế suất như nhau như là một khoản cổ tức đủ điều kiện). Mặt khác, nếu cổ phiếu được nắm giữ trong danh mục quỹ đầu tư trong vòng chưa đầy một năm, lợi nhuận thực hiện bằng cách bán cổ phần sẽ được coi là tăng vốn ngắn hạn và sẽ phải chịu thuế thu nhập bình thường của nhà đầu tư như cổ tức thông thường là.

Phân phối và Chiến lược Mua Quỹ Tương hỗ

Khi mua các quỹ tương hỗ, cần phải xem xét tác động của thuế đối với phân phối quỹ. Sai lầm thường gặp nhất trong đầu tư của quỹ đầu tư là cái gọi là "việc mua cổ tức", nghĩa là mua cổ phiếu quỹ ngay trước khi chia cổ tức / tăng vốn. Khi mua cổ tức, nhà đầu tư có trách nhiệm nộp thuế hiện tại cho việc phân phối. Nếu bạn có kế hoạch đầu tư lớn vào một quỹ tương hỗ trong tài khoản chịu thuế của bạn, bạn nên kiểm tra kế hoạch phân phối của quỹ và điều chỉnh kế hoạch mua hàng của bạn một cách phù hợp để tránh mua-cổ tức.

Tuy nhiên, chiến lược tránh né này nên được đặt trong quan điểm. Theo Hiệp hội Giáo dục Tương trợ Quỹ:

"Nếu số tiền bạn đầu tư khá nhỏ, có lẽ không đáng để chờ đợi. Và nếu bạn đầu tư thường xuyên hàng tháng, đừng để việc mua cổ tức làm hỏng chương trình của bạn. tốt hơn để mua cổ tức hơn là không đầu tư. "