5 Lý do để cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu quỹ

Nếu bạn đã từng có dịp nhìn vào nghiên cứu học thuật so sánh các loại lợi nhuận khác nhau từ các cổ phiếu có các đặc điểm khác nhau, như một cổ phiếu, cổ phiếu cổ tức có xu hướng làm tốt hơn cổ phiếu trung bình trong một thời gian dài thời gian. Có rất nhiều lý do để giải thích tại sao điều này xảy ra nhưng đó là một sức mạnh đủ mạnh mà nhiều nhà đầu tư đã làm khá tốt cho bản thân họ trong suốt cuộc đời đầu tư bằng cách tập trung cổ phiếu chia cổ tức, cụ thể là một trong hai chiến lược - tăng trưởng cổ tức, tập trung vào việc mua một danh mục đầu tư đa dạng của các công ty đã tăng cổ tức với tỷ lệ đáng kể trên mức trung bình và năng suất cổ tức cao, tập trung vào các cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao hơn đáng kể so với giá thị trường.

Tôi sắp sửa làm việc muộn để đưa ra công ty quản lý tài sản mới mà gia đình tôi đang thành lập trong năm nay, mặc dù nó là 3 giờ 46 sáng, nhưng tôi vẫn chưa sẵn sàng để đi ngủ. Tôi nghĩ sẽ rất hữu ích khi ngồi xuống một thời điểm và chia ra năm lý do vì cổ phiếu cổ tức rất hấp dẫn các nhà đầu tư ưu tiên sự tích lũy của cải lâu dài. Hy vọng của tôi là bằng cách cung cấp cho bạn một khung cơ bản, bạn có thể hiểu một số lực lượng khi chơi; làm thế nào bản chất con người, kế toán, quản lý kinh doanh, và thị trường chứng khoán tất cả đều kết hợp theo cách có thể cho phép một nhà đầu tư thận trọng để tận hưởng những dòng thu nhập thụ động từ nắm giữ của mình.

1. Cổ phiếu có thể trở nên tốt hơn đối với nhiều nhà đầu tư thông thường hơn cổ phiếu không trả cổ tức Bởi vì những hạn chế về dòng tiền mặt hạn chế trong các khoản chi tiêu thấp

Mặc dù có thể một chút trong bài báo để đánh bạn bằng cái này, tôi muốn bắt đầu off bằng cách nói về nó trước bởi vì nó là một trong tôi xem xét đặc biệt quan trọng.

Thông thường, các nhà đầu tư không quan tâm chính xác đến việc học về kỹ thuật kế toán tiên tiến hoặc lặn vào một báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hoặc bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, đó là trái tim và tâm hồn của quá trình đầu tư. Xét cho cùng, một doanh nghiệp cuối cùng chỉ có giá trị hiện tại ròng của dòng tiền chiết khấu có thể và sẽ sản xuất cho chủ sở hữu của nó.

Trên thực tế, khi định giá một công ty hay cổ phiếu, hầu hết các nhà đầu tư chuyên nghiệp đều sử dụng một dạng tiền mặt tự do thay đổi chứ không phải là thu nhập ròng được áp dụng chung. Trong trường hợp của tôi, số liệu ưa thích của tôi là cái gọi là thu nhập chủ sở hữu.

Một công ty trả cổ tức phải vật chất đi kèm với tiền mặt mà nhà đầu tư có thể nhận được; tiền mặt gửi qua bưu điện, gửi trực tiếp vào tài khoản tra cứu hoặc tiết kiệm của họ hoặc gửi cho người môi giới của họ để nạp vào tài khoản môi giới của họ.Khi nói đi, "bạn không thể giả mạo tiền mặt". Hoặc là cổ tức cho thấy hoặc nó không. Điều này có ảnh hưởng làm cho các công ty cống hiến tiền cho cổ tức có tỷ lệ tích lũy thấp hơn giữa dòng tiền tự do và thu nhập ròng. Nói một cách đơn giản tiếng Anh, có nghĩa là có ít sự điều chỉnh có ý nghĩa hơn trong hồ sơ kế toán của công ty, do đó "chất lượng thu nhập" cao hơn vì lợi nhuận báo cáo gần như phù hợp với dòng tiền tự do được tính toán cẩn thận. Đây là một thực tế được thiết lập tốt, trong những khoảng thời gian dài, các công ty có khoản tiền tích lũy thấp sẽ đánh bại các công ty có các khoản phải trả cao hơn khi được tính bằng tổng lợi tức.

2. Cổ tức có thể sẽ tốt hơn cổ phiếu không trả cổ tức cho nhiều nhà đầu tư thông thường Do cam kết về mặt tiền mặt đáng kể Giảm ngân sách dành cho phân bổ quản lý

Các nhà quản lý và người quản lý chỉ là con người.

Khi tiền mặt bắt đầu thặng dư, nhiều người đàn ông và phụ nữ gặp phải áp lực liên tục để chi tiêu, mặc dù việc chi tiêu nó sẽ là một sai lầm hoặc dẫn đến những kết cục không tối ưu. Đối với những người trong Công ty Mỹ, khi mà chi tiêu là dành cho sáp nhập và mua lại, nó có thể dẫn đến một tên miền lớn hơn nhiều và tất cả đi kèm với nó, thường lựa chọn cổ phiếu, cổ phiếu bị hạn chế, lương cao hơn, tiền thưởng, trợ cấp lợi ích, và, ngay cả một dù nhảy dù vàng. Trên tổng thể và trong tổng hợp, các công ty trả cổ tức có một dòng đầu tiên của tiêm phòng được xây dựng trong đó các folks điều hành doanh nghiệp chỉ đơn giản là không có nhiều tiền trên tay như họ nếu không có thể đã có được không có cổ tức trong địa điểm.

Điều này có nghĩa là các nhà quản trị phải được lựa chọn hơn nhiều khi xác định các ứng viên có khả năng sáp nhập và mua lại so với những gì họ đã có trong một thế giới của tiền dễ dàng.

Mỗi dự án cần được so sánh và so sánh với những dự án khác chỉ với những dự án tốt nhất được lựa chọn và chỉ là các dự án "tốt" bị loại bỏ.

3. Cổ phiếu có thể sẽ tốt hơn cổ phiếu không trả cổ tức bởi vì họ tận hưởng một hiện tượng được gọi là "Hỗ trợ lợi nhuận" Trong thời gian thị trường chứng khoán sụp đổ

Hãy tưởng tượng rằng bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu có giao dịch ở mức 100 USD / cổ phiếu. Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng cổ phiếu trả cổ tức 3%. Bản thân công ty vẫn ổn định một cách bất thường. Thu nhập bao gồm cổ tức đủ và những khoản thu nhập từ nguồn gốc đa dạng, do đó chỉ có một xác suất nhỏ của việc cắt giảm cổ tức. Bây giờ, hãy tưởng tượng rằng thị trường chứng khoán bắt đầu sụp đổ. Công ty này giảm xuống 90 USD / cổ phiếu, 80 USD / cổ phiếu, 70 USD / cổ phiếu. Nó tiếp tục đi xuống, xuống $ 60 một cổ phần, $ 50 mỗi cổ phần. Ở một khía cạnh nào đó, nếu cổ tức được an toàn và nhà đầu tư tin rằng nó sẽ được duy trì, lợi tức cổ tức trên cổ phiếu sẽ hấp dẫn đến nỗi nó mang lại cho người mua bên lề; những người không thể đứng nhìn thấy năng suất ngay trước mặt họ mà không làm điều gì đó về nó. Xem xét rằng chính xác cùng một cổ tức 3 đô la cổ tức sẽ là suất cổ tức 6% nếu cổ phiếu được giao dịch ở mức 50 đô la mỗi cổ phiếu thay thế.Điều này giải thích tại sao cổ phiếu cổ tức có xu hướng giảm trong thời gian thị trường giảm.

4. Cổ phiếu cổ phiếu có thể tốt hơn cổ phiếu không trả tiền cổ tức vì hiện tượng tăng tốc trở lại

Nhưng đó không phải là tất cả. Sự hỗ trợ năng suất này đã dẫn tới một hiện tượng khác đã được nghiên cứu bởi Giáo sư Tiến sĩ Jeremy Siegel, người mà ông gọi là "Return Accelerator" hay là người bảo vệ thị trường. Về cơ bản, các nhà đầu tư tái đầu tư cổ tức tích luỹ nhiều cổ phần hơn trong thời gian sụp đổ của thị trường chứng khoán do việc mở rộng lợi tức cổ tức cho phép họ thu được nhiều vốn hơn thông qua việc kiểm tra cổ tức họ bỏ lại vào tài khoản của họ hoặc kế hoạch tái đầu tư chia cổ tức. Như chúng ta đã thảo luận trong bài viết chuyên sâu về đầu tư vào các ngành dầu khí, đó là một trong những lý do mà các công ty dầu mỏ, như một lớp học, đã làm tốt hơn nhiều so với thành phần trung bình của chỉ số chứng khoán S & P 500 ban đầu khi nó được đưa ra vào năm 1957. Thực tế, Tiến sĩ Siegel chứng minh rằng sự biến động càng tồi tệ thì nhà đầu tư dài hạn càng tốt! Lý do đã liên quan đến toán học. Cơ sở chi phí thấp hơn của mỗi lần mua tiếp theo, thì cơ sở chi phí trọng yếu trung bình của toàn bộ vị trí sẽ giảm xuống và số cổ phần mà nhà đầu tư tích lũy nhiều hơn sẽ trả cổ tức. Điều này có nghĩa là phải mất một sự gia tăng nhỏ hơn nhiều - chắc chắn là ít hơn điểm hòa vốn trước đây - để có được vị trí vào lãnh thổ có lợi nhuận.

5. Cổ phiếu có thể sẽ tốt hơn những cổ phiếu không trả cổ tức bởi vì họ mang lại một lợi thế về mặt tâm lý cho một số loại người

Là cha đẻ của đầu tư giá trị, Benjamin Graham đã từng viết, "Tiền thực sự đầu tư sẽ phải được thực hiện - như hầu hết trong quá khứ - không phải là mua bán mà là sở hữu và nắm giữ chứng khoán, nhận lãi và cổ tức, và hưởng lợi từ sự gia tăng giá trị lâu dài của họ. "Khi bạn sở hữu một công ty phân phối một số lợi nhuận dưới hình thức chia cổ tức tiền mặt, sẽ trở nên dễ dàng hơn nhiều để tập trung vào những thứ quan trọng như" nhìn qua thu nhập "; để làm cho mối liên hệ giữa sự thành công của doanh nghiệp và bạn thực sự nhận được bàn tay của bạn trên một số tiền mặt chảy qua kho bạc của công ty. Nó có thể làm cho bạn kiên nhẫn hơn, tập trung vào việc kiểm tra cổ tức của bạn có tăng lên theo thời gian hay không, chủ yếu là bỏ qua giá trị thị trường chứng khoán được trích dẫn. Điều này sẽ giúp bạn mua và giữ các khoản đầu tư, giảm chi phí ma sát, tăng tỷ lệ lợi dụng những thứ như thuế thu nhập hoãn lại, và cuối cùng là những lỗ hổng cơ bản.

Nó có thể không giống như một lợi thế lớn, nhưng, trong thế giới thực, nó có thể có nghĩa là sự khác biệt giữa thất bại và thành công. Một trong những điều mà hầu hết các nhà triệu phú trong thị trường chứng khoán đều có điểm chung là họ không đặc biệt quan tâm đến hoạt động thái quá. Cho dù đó là người hồi hưu Anne Scheiber đã thu về 22 triệu đô la từ căn hộ ở New York hay một người chăm sóc lương tối thiểu như Ronald Reed tích lũy 8 triệu đô la trong chứng khoán và DRIPs, họ có xu hướng tìm kiếm các công ty đặc biệt, đa dạng hóa để tránh rủi ro xóa sổ, và sau đó giữ như thể cuộc sống của họ phụ thuộc vào nó.

Tôi đã viết rất nhiều về những khía cạnh khác nhau của cổ tức Đầu tư trong những năm qua Vì vậy, Hãy chắc chắn để kiểm tra nó

Nếu khái niệm đầu tư cổ tức bạn quan tâm, hãy chắc chắn đọc một số bài viết của tôi tập trung hơn về chủ đề để giúp bạn bắt đầu.

Cổ tức là gì? - Phân tích về cách thức cổ tức được xác định.

Cổ tức 101 - Hướng dẫn Tết theo Hướng dẫn Cổ tức - Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn những điều căn bản về cổ tức bao gồm những gì họ đang có, cách họ làm việc và lý do bạn nên quan tâm.

• Kiếm tiền từ Cổ tức - Bài viết này chia nhỏ cách nhà đầu tư thực sự kiếm tiền từ cổ tức và làm thế nào để nó có thể ảnh hưởng đến giá trị cuối cùng của danh mục đầu tư của mình.
• Đầu tư cổ tức là gì? - Tổng quan này nhằm giới thiệu cho bạn những khái niệm và chiến lược liên quan đến triết lý đầu tư cổ tức.
• Làm thế nào để tính lợi tức cổ tức - Năng suất cổ tức là một trong những thành phần quan trọng của tổng lợi nhuận, do đó bạn nên học cách tính toán bằng tay khi cần thiết.
• Nếu một cổ phiếu không trả cổ tức, làm thế nào nó có thể được Worth Bất cứ điều gì? - Trong một số trường hợp, một công ty không thể trả cổ tức vì nó đang mở rộng nhanh đến mức nó cần phải giữ cho mỗi đồng đô la lợi nhuận và dòng tiền để mở rộng nhanh chóng. Những doanh nghiệp này cũng có thể là đầu tư tuyệt vời.
• Tăng thu nhập hàng năm của bạn với cổ phiếu cổ tức - Một điều mà hầu hết các nhà đầu tư cổ tức dường như thích là để xem cổ tức và thu nhập cổ tức của họ tăng lên mỗi năm. Bằng cách tập trung vào số liệu này, bạn thường có thể loại bỏ cảm xúc của mình từ những thăng trầm của thị trường chứng khoán.
• Cổ phiếu tăng trưởng có thể trở thành cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao - Mặc dù có thể có nhiều rủi ro hơn, và không phải đối với những người thiếu kinh nghiệm, chiến lược đầu tư tăng trưởng cổ tức đặc biệt thú vị bởi vì theo thời gian (thường là 5 đến 10 năm) bắt đầu với cổ phiếu cổ tức có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn rất nhiều mà đã nhanh chóng gạt khoản chi trả của họ có thể kết thúc với lợi tức cổ tức cao hơn.
• Hãy để ý đến Bẫy cổ tức của P / E thấp, Cổ phiếu Cổ tức cao - Mặc dù nó thường là một dấu hiệu tuyệt vời cho thấy một công ty có giá trị hấp dẫn, sau những hoàn cảnh nhất định mà hầu hết các chuyên gia nhận ra là một cái gọi là " "bởi vì chúng xuất hiện hấp dẫn từ bên ngoài nhưng thực sự là thảm họa chờ đợi để xảy ra.
• Làm thế nào để tìm quỹ chia sẻ cổ tức tốt nhất - Có nhiều quỹ cổ tức cổ phần ra cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ muốn thu lợi nhuận thông qua một cơ cấu tổng hợp hơn là sở hữu các thành phần cơ bản.
• Tỷ lệ PEG được điều chỉnh theo cổ tức có thể giúp bạn tìm được cổ phiếu của Blue Chip chưa được định giá - Một trong những tỷ lệ tài chính ưa thích của tôi đối với một loại nhà đầu tư nhất định chạy một loại danh mục đầu tư là tỷ lệ tăng trưởng giá / thu nhập được điều chỉnh theo tỷ lệ cổ tức. Nó có thể điều chỉnh không chỉ cho nhiều so với thu nhập mà một công ty đang kinh doanh cũng như sự tăng trưởng của nó, nhưng đó cũng là lợi tức cổ tức.Đối với các công ty đa quốc gia ổn định, đây có thể là một lợi ích to lớn.
• Lý do yêu thích Các chương trình tái đầu tư hoặc DRIPs - Một chương trình tái đầu tư cổ tức tốt với lệ phí thấp và dễ tiếp cận là một trong những phước lành lớn nhất mà nhà đầu tư sẽ tìm thấy trong cuộc đời tài chính của mình. Trong bài viết này, tôi sẽ hướng dẫn bạn qua một số cách bạn có thể có lợi từ việc lợi dụng DRIP.