Tại sao Thanh khoản trở nên quan trọng trong hàng hoá

Mua hoặc bán một tài sản một cách dễ dàng mà không ảnh hưởng đến giá cả trên thị trường tạo ra các điều kiện cần thiết cho tài sản lưu động. Thanh khoản thường xảy ra khi một tài sản có mức độ hoạt động thương mại cao. Đầu tư vào tài sản lỏng nói chung an toàn hơn so với đầu tư vào các quỹ không thanh khoản do dễ dàng vào và ra khỏi vị trí. Khi nói đến hàng hóa, có xu hướng biến động hơn so với các loại tài sản khác, thanh khoản là một mối quan tâm chính cho nhiều nhà đầu tư và thương nhân.

Trong thế giới hàng hóa, các nguyên liệu này buôn bán trong một số thời trang khác nhau. Tất cả bắt đầu với thị trường hàng hóa vật chất. Một thùng dầu, thanh vàng, xe tải bắp hoặc đậu nành, bao cà phê hoặc thậm chí cả một đầu gia súc là những ví dụ về các hàng hoá vật chất đang là tâm điểm của thị trường hàng hóa. Ngoài các tài sản vật chất này, mọi thứ khác mà ngành nghề là một công cụ phái sinh - một công cụ với giá phản ánh giá trị của tài sản cố định tiềm ẩn, hàng hoá. Giao dịch hàng hoá vật chất thường xảy ra giữa các nhà sản xuất, thương nhân và người tiêu dùng cuối cùng ở hầu hết các thị trường hàng hóa. Tuy nhiên, ở các thị trường phái sinh mà các nhà đầu cơ, nhà đầu tư, các nhà đầu cơ và các bên liên quan khác mang tính thanh khoản cho các tài sản này. Hãy nghĩ về các thị trường hàng hóa như một kim tự tháp. Ở phía trên cùng là bản thân tài sản - dưới đây có các dẫn xuất. Mức tiếp theo của kim tự tháp thanh khoản này là thị trường OTC (over-the-counter).

Chuyển tiếp và hoán đổi là nguyên tắc, thường là các công cụ được giải quyết tài chính; họ có thể và thường làm cho việc giao hàng thực tế của hàng hóa. Bước tiếp theo của kim tự tháp là hợp đồng tương lai và hợp đồng mua bán trao đổi. Những hợp đồng này cho phép một nhóm người tham gia thị trường rộng khắp và đa dạng có quyền lợi, hoặc vị trí, trong việc định giá các hàng hóa.

Mức độ tiếp theo của kim tự tháp bao gồm các sản phẩm ETF và ETN được thiết kế để bắt chước sự khác nhau về giá trong tài sản mà họ dự định đại diện.

Khi nói đến hàng hóa, các loại nguyên liệu khác nhau cung cấp mức độ thanh khoản khác nhau cho người tham gia thị trường. Xem xét một số ngành hàng hóa lỏng và ít chất lỏng hơn và thị trường cụ thể sẽ giúp chúng tôi hiểu khái niệm thanh khoản.

Kim loại quý:

kim loại quý nhất lỏng là vàng. Điều này là bởi vì vàng là kim loại quý có mức độ kinh doanh cao nhất. Giao dịch vàng trên thị trường thực và giao dịch trên thị trường OTC và hoán đổi. Có các hợp đồng tương lai lỏng và hợp đồng giao dịch cũng như các sản phẩm ETF và ETN về kim loại. Các kim loại quý khác có lượng thanh khoản khác nhau. Xem xét một kim loại quý, rohodium.Rhodium chỉ giao dịch trên thị trường vật chất; do đó, vàng còn lỏng hơn rhodium vì không có rhodium tương lai.

Năng lượng: có lẽ là mặt hàng được buôn bán lỏng lẻo và phổ biến nhất trên thế giới là dầu thô. Tuy nhiên, một loại hàng hóa năng lượng khác, than không buôn bán ở mức độ hoặc có nhiều dẫn xuất giống như dầu thô. Do đó, dầu thô là lỏng hơn than.

Đây chỉ là hai ví dụ về các mặt hàng trong cùng lĩnh vực có mức độ thanh khoản khác nhau. Có những ví dụ trong tất cả các lĩnh vực chính bao gồm các kim loại khác, năng lượng, ngũ cốc, các mặt hàng mềm và protein động vật hoặc thịt. Để phân biệt giữa các thị trường hàng hoá lỏng và những hàng hoá không có, một số yêu cầu nhất định cần thiết để xác định thị trường là chất lỏng. Các yêu cầu này thường bao gồm các đặc điểm sau: Phải có thị trường cơ bản hoặc thị trường tiền mặt tích cực trong mặt hàng vật lý

• Phải có nhiều người mua và người bán- hedgers, nhà đầu cơ, nhà đầu tư và những người khác

Phải có một mối quan hệ tốt được xác định giữa xuất phát và hàng hoá vật lý

Cần có một cơ chế để trao đổi hàng hoá tiền mặt và dẫn xuất

Cần có sự hội tụ của giá tiền mặt và giá cả phản ánh sự giao hàng trong tương lai theo thời gian

Các thị trường kỳ hạn đã thành công trong việc thu hút thanh khoản bởi vì chúng đáp ứng tất cả các đặc điểm này. Khi nói đến hàng hoá, người ta có thể đo lường tính thanh khoản của các sản phẩm tương lai cụ thể bằng cách kiểm tra khối lượng giao dịch hàng ngày và lãi suất mở, số lượng các vị trí mở và không đóng cửa dài và ngắn. Khối lượng và lãi suất mở rộng, thị trường càng lỏng lẻo.

• Tính thanh khoản rất quan trọng đối với tất cả các tài sản, đặc biệt là hàng hoá. Tính thanh khoản đảm bảo khả năng mua và bán của người tham gia thị trường. Điều này thu hút các nhà đầu cơ và nhà đầu tư vào thị trường. Một thị trường không thanh khoản có khuynh hướng biến động mạnh hơn nhiều so với thị trường lỏng. Có lẽ thuộc tính quan trọng nhất của thanh khoản là nó làm giảm chi phí kinh doanh hoặc đầu tư. Khi xem xét đầu tư vào hàng hoá hoặc bất kỳ loại tài sản nào cho vấn đề đó, hãy đảm bảo rằng bạn đã chọn các công cụ thanh toán để bạn có thể mua và bán mà không có vấn đề và với chi phí rẻ nhất về việc thực hiện. Việc mở thầu / chào giá bất kỳ tài sản nào đại diện cho chi phí mua và bán tài sản có tính thanh khoản cao nhất có mức độ chào bán / chào thầu thắt chặt nhất trong khi ở những thị trường kém thanh khoản thì sự chênh lệch giữa giá mua và bán có xu hướng gia tăng chi phí thực hiện.