Những hàng hóa yếu kém có ý nghĩa đối với thị trường mới nổi

Giá cả hàng hoá đã giảm mạnh trong suốt năm 2015 và 2016 do kinh tế Trung Quốc suy thoái và sự định giá đô la Mỹ đang gia tăng. Với việc gia tăng sản xuất dầu thô và các mặt hàng nông nghiệp, giá sẽ vẫn còn yếu trong tương lai gần khi nền kinh tế toàn cầu phải vật lộn để lấy lại sức kéo. Các nhà đầu tư quan tâm đến những xu hướng này trên cả cấp độ mặt hàng và các nước có liên quan đến hàng hóa.

Trong bài báo này, chúng tôi sẽ giới thiệu cho các nền kinh tế thị trường đang nổi là yếu tố nào phụ thuộc vào giá hàng hóa yếu.

Xác định sự tiếp xúc với hàng hoá

Thị trường mới nổi có xu hướng được các nhà đầu tư quốc tế xếp vào cùng một giỏ hàng, nhưng việc tiếp xúc với hàng hoá rất đáng kể. Các quốc gia như Braxin có tiềm năng tiếp cận hàng hóa lớn từ dầu thô thu được thông qua Petrobras của chính phủ đến quặng sắt do các công ty thương mại trị giá hàng tỷ đô la như Vale SA sản xuất. Nhưng các quốc gia khác, như Ấn Độ, nổi tiếng vì sức mạnh công nghệ của họ hơn là hàng hóa.

Các nhà đầu tư quốc tế cần xem xét kỹ lưỡng thị trường đang nổi của mình khi xác định mức độ tiếp xúc với hàng hóa. Cách đơn giản nhất để phân tích rủi ro là xem xét các khoản nắm giữ của quỹ giao dịch quốc gia (ETFs) để xem có bao nhiêu phân bổ cho Tài liệu cơ bản so với các ngành khác.

Thông thường, dữ liệu này có thể dễ dàng tìm thấy trong bản cáo bạch hoặc trang web của quỹ hoặc thông qua các trang web của bên thứ ba như ETFdb. com hoặc ETF. com.

Tất cả các mặt hàng không nên được đối xử như nhau vì mỗi loại đều có nhu cầu về cung và cầu khác nhau tại các thời điểm khác nhau. Ví dụ: cải dầu và ethanol đều có hiệu suất mạnh mẽ giữa giữa năm 2014 và giữa năm 2015, bất chấp sự suy giảm mạnh mẽ của nhiều mặt hàng khác như dầu thô và kim loại quý.

Cũng có sự khác biệt về hiệu suất giữa các loại hàng hóa, như năng lượng, nông nghiệp, hoặc kim loại, tùy thuộc vào các yếu tố kinh tế vĩ mô khác nhau.

Nhà đầu tư quốc tế nên cân nhắc kỹ lưỡng việc tiếp xúc với các mặt hàng cụ thể, cũng như hàng hóa nói chung. Mặc dù các động lực này có thể khó xác định hơn, nhưng thành phần vốn chủ sở hữu của ETF của nhiều quốc gia cung cấp một gợi ý về tiếp xúc hàng hoá cụ thể. Một nhà đầu tư có thể xem iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) và thấy rằng Petrobras chiếm khoảng 3. 47% tổng số phân bổ, có nghĩa là dầu thô tiếp xúc tương đối cao.

Bảo hiểm rủi ro Tiếp cận hàng hoá

Các nhà đầu tư quốc tế muốn tìm ra những rủi ro về mặt hàng hoá trong thành phần thị trường mới nổi của danh mục đầu tư có nhiều lựa chọn.Lựa chọn đầu tiên là đơn giản chỉ bán tiếp xúc với các cổ phiếu thị trường trọng điểm tập trung vào hàng hóa để giảm bớt rủi ro. Mặc dù điều này có hiệu quả giảm bớt sự phơi nhiễm trong tương lai, việc bán cổ phiếu có thể tạo ra các khoản thuế tăng vốn và đi vào một thời gian không thích hợp.

Các nhà đầu tư không muốn bán vị trí của mình có thể muốn cân nhắc mua các lựa chọn cổ phiếu để phòng ngừa rủi ro. Bằng cách mua các quyền chọn bán, nhà đầu tư có thể thiết lập một sàn cho vị trí của họ và bù đắp bất kỳ tổn thất nào trong tương lai mà không cần phải bán cổ phần.

Lợi ích là không có thuế lợi nhuận tăng vốn và có ít rủi ro về việc mất giá bất ngờ trong giá hàng hóa mặc dù phí bảo hiểm nhỏ được trả.

Nhìn chung, hầu hết các cố vấn tài chính khuyên chỉ nên tiếp cận khiêm tốn với hàng hoá và đa dạng hóa trực tiếp trên cả thị trường mới nổi và phát triển. Các nhà đầu tư vẫn đa dạng hóa phải đối mặt với rủi ro ít hơn do sự sụt giảm của bất kỳ một hàng hóa hoặc một quốc gia phụ thuộc vào hàng hoá nào và có xu hướng nhận được lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro cao hơn theo thời gian.

Các điểm thu mua chính

Giá hàng hóa có ảnh hưởng lớn đến một số thị trường mới nổi, có thể ảnh hưởng đến các danh mục đầu tư của các nhà đầu tư quốc tế.

Các nhà đầu tư nên bắt đầu bằng cách đánh giá mức độ tiếp xúc với các thị trường mới nổi và sau đó xác định những mặt hàng nào có tác động lớn nhất.

Có nhiều cách khác nhau để phòng ngừa sự suy giảm, bao gồm bán hàng hoàn toàn hoặc mua các phương án để bù đắp tổn thất.

Các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận tất cả các lựa chọn của họ trước khi đưa ra quyết định nhằm nâng cao lợi nhuận dài hạn điều chỉnh rủi ro.