Khủng hoảng nợ có chủ quyền là gì? Với các ví dụ

Định nghĩa: Một cuộc khủng hoảng nợ chủ quyền là khi một quốc gia không thể trả các hóa đơn của mình. Nhưng điều này không xảy ra qua đêm vì có rất nhiều dấu hiệu cảnh báo. Nó thường trở thành một cuộc khủng hoảng khi các nhà lãnh đạo của đất nước bỏ qua các chỉ số này vì các lý do chính trị.

Dấu hiệu đầu tiên là khi quốc gia tìm thấy nó không thể có lãi suất thấp từ người cho vay. Tại sao? Các nhà đầu tư lo ngại rằng nước này không có khả năng chi trả trái phiếu, và sẽ bị vỡ nợ.

Khi người cho vay bắt đầu lo lắng, họ cần sản lượng cao hơn và cao hơn để bù đắp rủi ro của họ. Năng suất càng cao thì càng có nhiều chi phí cho đất nước để tái cấp vốn. Trong thời gian, nó thực sự không thể đủ khả năng để tiếp tục lăn trên nợ, và nó mặc định. Nỗi sợ của các nhà đầu tư trở thành một lời tiên tri tự hoàn thành.

Điều đó đã xảy ra với Hy Lạp, Ý, và Tây Ban Nha, dẫn đến cuộc khủng hoảng nợ ở châu Âu. Nó cũng xảy ra khi Iceland nắm giữ nợ ngân hàng của nước này, khiến giá trị đồng tiền của nó giảm xuống. Nhưng điều này đã không xảy ra ở Hoa Kỳ trong năm 2011, vì lãi suất vẫn ở mức thấp. Tuy nhiên, nó đã trải qua một cuộc khủng hoảng nợ vì những lý do rất khác nhau.

Khủng hoảng nợ Hy Lạp

Cuộc khủng hoảng nợ bắt đầu vào năm 2009 khi Hy Lạp thông báo mức thâm hụt ngân sách thực tế là 12,9% tổng sản phẩm quốc nội, vượt quá giới hạn 3% do Liên minh châu Âu (EU) uỷ thác. Các cơ quan xếp hạng tín dụng đã hạ xếp hạng tín dụng của Hy Lạp, tăng lãi suất.

Thông thường, một quốc gia chỉ cần in thêm tiền để trả nợ. Tuy nhiên, năm 2001, Hy Lạp đã thông qua đồng euro làm đồng tiền của mình. Trong nhiều năm, Hy Lạp được hưởng lợi từ các thành viên euro với lãi suất thấp hơn và đầu tư trực tiếp nước ngoài, đặc biệt là từ các ngân hàng Đức. Thật không may, Hy Lạp yêu cầu EU cho các quỹ để trả nợ.

Đổi lại, EU áp dụng các biện pháp khắc khổ. Các nhà đầu tư lo ngại (chủ yếu là các ngân hàng Đức) yêu cầu Hy Lạp cắt giảm chi tiêu để bảo vệ đầu tư của họ.

Tuy nhiên, những biện pháp này đã làm giảm tăng trưởng kinh tế và thu thuế. Khi lãi suất tiếp tục tăng, Hy Lạp đã cảnh báo trong năm 2010 rằng nó có thể bị buộc phải trả nợ không thanh toán. EU và IMF đã đồng ý để giải cứu Hy Lạp nhưng yêu cầu cắt giảm thêm ngân sách trong trở lại. Điều đó đã tạo ra một vòng xoáy đi xuống.

Đến năm 2012, tỷ lệ nợ / GDP của Hy Lạp là 175%, một trong những mức cao nhất trên thế giới. Đó là sau khi chủ sở hữu trái phiếu, lo ngại về việc mất tất cả đầu tư của họ, chấp nhận 25 cent đối với đồng USD. Hy Lạp hiện đang trong giai đoạn suy thoái trầm cảm, với tỷ lệ thất nghiệp 25%, hỗn loạn chính trị và hệ thống ngân hàng. Để biết thêm thông tin, xem Khủng hoảng nợ Hy Lạp là gì?

Khủng hoảng nợ ở Châu Âu

Khủng hoảng nợ ở Hy Lạp sớm lan rộng đến phần còn lại của đồng euro, vì nhiều ngân hàng châu Âu đã đầu tư vào các doanh nghiệp Hy Lạp và nợ có chủ quyền.Các nước khác, như Ireland, Bồ Đào Nha, Ý, cũng đã vượt qua, lợi dụng lãi suất thấp như các thành viên của khu vực đồng euro. Cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã khiến các nước này đặc biệt khó khăn. Do đó, họ cần các khoản cứu trợ để tránh khỏi nợ nần chồng chéo.

Tây Ban Nha hơi khác một chút. Chính phủ đã chịu trách nhiệm về tài chính, nhưng cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến các ngân hàng của họ. Họ đã đầu tư rất nhiều vào bong bóng bất động sản của đất nước. Khi giá sụp đổ, các ngân hàng này đã phải vật lộn để tồn tại. Chính phủ liên bang Tây Ban Nha đã giải cứu họ để giữ họ hoạt động. Theo thời gian, bản thân Tây Ban Nha bắt đầu gặp khó khăn trong việc tái cấp vốn. Cuối cùng nó đã chuyển sang EU để được giúp đỡ.

Điều đó nhấn mạnh đến cấu trúc của chính EU. Đức và các nhà lãnh đạo khác đã gặp khó khăn trong việc giải quyết cuộc khủng hoảng. Đức muốn thực thi chế độ thắt chặt, với niềm tin rằng nó sẽ củng cố các nước EU yếu hơn vì nó có Đông Đức. Tuy nhiên, các biện pháp khắt khe tương tự đã làm cho các quốc gia này khó khăn hơn để trả nợ, tạo ra một vòng luẩn quẩn.

Trên thực tế, phần lớn đồng euro rơi vào suy thoái. Để biết thêm thông tin, hãy xem Cuộc khủng hoảng của Khu vực Châu Âu.

U. S. Khủng hoảng nợ nần.

Nhiều người cảnh báo U. Sô sẽ sụp đổ như Hy Lạp, không thể trả các hóa đơn. Tuy nhiên, điều này không có khả năng xảy ra vì ba lý do:

Đô la Mỹ là đồng tiền của thế giới, giữ ổn định ngay cả khi U. tiếp tục in tiền.

1. Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất thấp thông qua nới lỏng định lượng.
2. Sức mạnh của nền kinh tế Mỹ có nghĩa là nợ của U. S. là một khoản đầu tư tương đối an toàn.
3. Trong năm 2013, U. S. đã đến gần với nợ quá hạn vì các lý do chính trị. Chi nhánh trà đảng của Đảng Cộng hòa đã từ chối tăng trần nợ hoặc tài trợ cho chính phủ trừ khi Obamacare đã được defunded. Nó đã dẫn đến việc ngừng hoạt động 16 ngày của chính phủ cho đến khi áp lực tăng lên đảng Cộng hòa để trở lại quá trình ngân sách, tăng trần nợ và tài trợ cho chính phủ. Ngày ngừng hoạt động đã kết thúc, nợ quốc gia của U. đã tăng lên trên 17 nghìn tỷ đô la, và tỷ lệ nợ / GDP của nó là hơn 100%.

Năm trước đó, khoản nợ là một vấn đề trong cuộc bầu cử tổng thống năm 2012. Một lần nữa, các đảng viên Đảng Chống đảng Cộng hòa đã chiến đấu để đẩy U. S trên một vách đá tài chính trừ phi chi tiêu đã bị cắt. Các vách đá đã được ngăn chặn, nhưng nó có nghĩa là ngân sách sẽ được cắt giảm 10% trên bảng thông qua sequestration.

Cuộc khủng hoảng nợ của U. được bắt đầu vào năm 2010. Các đảng viên đảng Dân chủ, những người ủng hộ thuế tăng lên đối với những người giàu có, và đảng Cộng hòa, người ủng hộ cắt giảm chi tiêu, đã chiến đấu để vượt qua các biện pháp để kiềm chế nợ. Vào tháng 4 năm 2011, Quốc hội đã trì hoãn việc phê duyệt ngân sách năm tài chính 2011 để buộc phải cắt giảm chi tiêu. Điều đó gần như đóng cửa chính phủ vào tháng Tư. Trong tháng bảy, Quốc hội bị đình trệ về việc tăng trần nợ, một lần nữa để buộc cắt giảm chi tiêu.

Quốc hội cuối cùng đã tăng trần nợ vào tháng Tám, bằng cách thông qua Đạo Luật Kiểm Soát Ngân Sách. Nó đòi hỏi Quốc hội đồng ý về cách để giảm nợ bằng $ 1.5 nghìn tỷ vào cuối năm 2012. Khi nó không, nó đã kích hoạt sự cô lập. Đó là mức cắt giảm 10% ngân sách của Liên bang năm tài khoá 2013 bắt đầu vào tháng 3 năm 2013. Quốc hội đợi cho đến khi kết quả của Chiến dịch Tổng thống năm 2012 để giải quyết sự khác biệt của họ. Việc cô lập, kết hợp với việc tăng thuế, đã tạo ra một vách đá tài chính đe doạ gây ra một cuộc suy thoái vào năm 2013. Sự không chắc chắn về kết quả của các cuộc đàm phán này khiến các doanh nghiệp phải đầu tư gần 1 nghìn tỷ đô la và làm giảm tăng trưởng kinh tế. Do đó, mặc dù không có nguy cơ thực sự của U. không đáp ứng các nghĩa vụ nợ của nó, cuộc khủng hoảng nợ của U.S. làm tăng trưởng kinh tế.

Trớ trêu thay, cuộc khủng hoảng đã không làm lo lắng các nhà đầu tư vào thị trường trái phiếu, những người vẫn tiếp tục yêu cầu Kho bạc Hoa Kỳ, đẩy lãi suất xuống mức thấp nhất trong vòng 200 năm 2012.

Iceland khủng hoảng nợ

Năm 2009, chính phủ Iceland sụp đổ vì các nhà lãnh đạo của họ từ chức vì những căng thẳng do sự phá sản của đất nước này gây ra. Iceland đã chi 62 tỉ đô la nợ ngân hàng khi quốc hữu hoá ba ngân hàng lớn nhất. GDP của Iceland chỉ đạt 14 tỷ USD. Kết quả là, đồng tiền của nó giảm mạnh 50% trong tuần tới, gây lạm phát tăng cao.

Các ngân hàng đã có quá nhiều khoản đầu tư nước ngoài bị phá sản trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Iceland đã quốc hữu hoá các ngân hàng để ngăn chặn sự sụp đổ của họ, dẫn đến sự sụp đổ của chính phủ. Để biết thêm thông tin, hãy xem Kinh tế Iceland phục hồi như thế nào khi bị phá sản.