Giao dịch ngoại hối: Tác động đến đồng USD và nền kinh tế

Định nghĩa: Giao dịch ngoại hối, hay trao đổi ngoại tệ, là một thị trường quốc tế để mua và bán tiền tệ. Nó tương tự như thị trường chứng khoán, nơi bạn giao dịch cổ phiếu của một công ty. Giống như thị trường chứng khoán, bạn không sở hữu tiền. Đây là một cách để lợi nhuận từ các giá trị thay đổi của các loại tiền tệ này dựa trên tỷ giá hối đoái của họ. Trên thực tế, thị trường ngoại hối là điều đặt ra giá trị của tỷ giá hối đoái thả nổi.

Bao nhiêu tiền giao dịch mỗi ngày?

Theo Ngân hàng thanh toán quốc tế, giao dịch ngoại hối bình quân hàng ngày vào tháng 4 năm 2016 (dữ liệu gần đây nhất) là 5 đô la. 1 nghìn tỷ. Trong đó, giao dịch tại chỗ tạo ra 2 đô la. 6 nghìn tỷ đồng. Phần còn lại là giao dịch ngoại hối.

Giao dịch tháng 4 giảm nhẹ so với mức kỷ lục $ 5. 4000000000000 giao dịch vào tháng Tư năm 2013. Đó là một kết quả của sự suy thoái trên thị trường giao ngay.

Trong năm 2010, giao dịch ngoại hối là $ 4. 4000000000000 giao dịch mỗi ngày. Trong năm 2007, trước cuộc suy thoái kinh tế cao hit $ 3. 200 nghìn tỷ mua bán mỗi ngày. Nhưng giao dịch ngoại hối tiếp tục tăng trưởng ngay từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này đã tăng 30 phần trăm Trong năm 20014, chỉ có $ 2 nghìn tỷ được giao dịch mỗi ngày giao dịch.

Giao dịch Ngoại hối hoạt động như thế nào?

Tất cả giao dịch tiền tệ được thực hiện theo cặp. Mỗi khách du lịch đã nhận ngoại tệ đã thực hiện giao dịch ngoại hối. Ví dụ, khi bạn đi du lịch đến châu Âu, bạn đổi đô la cho đồng euro ở mức giá đi.

Khi bạn trở lại, bạn đổi euro của bạn trở lại đô la.

Khoảng một phần ba tổng số giao dịch là giao dịch giao ngay. Nó tương tự như việc trao đổi tiền tệ cho một chuyến đi. Đó là một hợp đồng giữa thương nhân và người tạo ra thị trường, hoặc đại lý. Thương nhân mua một loại tiền tệ cụ thể ở mức giá mua từ người tạo ra thị trường và bán một loại tiền tệ khác với giá bán.

Giá mua cao hơn giá bán. Sự khác biệt là sự lây lan. Đó là chi phí giao dịch đối với nhà kinh doanh, và đến lượt nó là lợi nhuận thu được của người tạo ra thị trường.

Bạn đã thanh toán khoản phí này mà không nhận ra khi bạn đổi đô la cho đồng EUR. Bạn sẽ nhận thấy nó nếu bạn thực hiện giao dịch, hủy bỏ chuyến đi của bạn và sau đó cố gắng trao đổi đồng euro trở lại đô la ngay. Bạn sẽ không nhận được cùng một lượng tiền trở lại.

Hai phần ba số còn lại của giao dịch là giao dịch kỳ hạn, giao dịch ngắn hạn hoặc các giao dịch phức tạp khác. Một giao dịch kỳ hạn giống như giao dịch tại chỗ, ngoại trừ việc giao dịch xảy ra trong tương lai. Thương nhân trả một khoản phí nhỏ để đảm bảo rằng anh ta sẽ nhận được một mức lãi suất đã thỏa thuận tại một số điểm trong tương lai. Điều này bảo vệ anh ta khỏi nguy cơ giá trị tiền tệ ưa thích của anh ta tăng lên khi anh ta muốn yêu cầu bồi thường. (Nguồn: "Hợp đồng kỳ hạn", U.S. Forex. com)

Bán hàng ngắn giống như giao dịch kỳ hạn, ngoại trừ thương nhân bán ngoại tệ trước. Anh ấy sẽ mua chúng sau. Ông hy vọng rằng giá trị của đồng tiền sẽ giảm trong tương lai. (Nguồn: Giới thiệu về Giao dịch tiền tệ, OANDA. "Lợi nhuận trong các thị trường giảm điểm (Short-Sale Selling Basics)," DailyFX.com, ngày 8 tháng 2 năm 2012)

Các loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất?

Tính đến tháng 4 năm 2016, hầu hết giao dịch (88 phần trăm) xảy ra giữa đô la Mỹ và một số loại tiền tệ khác.

Đồng euro tiếp theo là 31%. Đó là giảm từ 39 phần trăm trong tháng tư năm 2010. Yên mang thương mại trở lại với vũ lực. Giao dịch của nó tăng từ 17% năm 2007 lên 22% vào năm 2016. Giao dịch đồng nhân dân tệ của Trung Quốc tăng gấp đôi từ 2% năm 2013 lên 4% vào năm 2016. Tìm hiểu giá trị của Dollar trong năm loại tiền tệ khác.

Biểu đồ dưới đây cho thấy 10 loại tiền tệ hàng đầu và phần trăm của giao dịch tiền tệ toàn cầu vào năm 2016. Nó cũng cho thấy và phần trăm giao dịch giữa các cặp tiền tệ chính của họ, nếu có.

Tiền tệ	% của Thương mại Thế giới
USD (Đô la Mỹ)	88
EUR (Euro)	31
Yên (JPY)	22
GBP Đô la Úc	5
CAD (Đô la Canada)	5
Đồng NDT (đồng Nhân Dân tệ)	13
AUD (Đô la Úc)	7
	4
MXN (Peso Mêhicô)	2
NZD (New Zealand Dollar)	2

(Nguồn: "Điều tra Ngân hàng Trung ương ba năm về thị trường ngoại hối và các thị trường phái sinh, "Ngân hàng thanh toán quốc tế, tháng 4 năm 2016)

Thương nhân lớn nhất là ai?

Các ngân hàng là nhà giao dịch lớn nhất, chiếm 24% doanh thu hàng ngày. Đây là nguồn thu nhập cho các ngân hàng này, chứng kiến ​​lợi nhuận của họ giảm sau cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Các công ty đầu tư luôn tìm kiếm cách đầu tư mới và có lợi nhuận. Giao dịch tiền tệ là sự lựa chọn hoàn hảo cho các chuyên gia tài chính có kỹ năng định lượng để đầu tư vào các khu vực phức tạp.

Các quỹ phòng hộ và các công ty kinh doanh độc quyền đứng thứ hai và đóng góp 11%. Mặc dù tỷ lệ này chiếm tỷ trọng nhỏ nhưng hoạt động buôn bán của họ đang gia tăng với cùng lý do như các ngân hàng.

Các quỹ hưu bổng và các công ty bảo hiểm chịu trách nhiệm về 11% tổng doanh thu.

Tổng công ty chỉ đóng góp 9%. Các công ty đa quốc gia phải kinh doanh ngoại tệ để bảo vệ giá trị bán hàng của họ cho các nước khác. Nếu không, nếu giá trị tiền tệ của một quốc gia cụ thể giảm, doanh số bán hàng của đa quốc gia sẽ quá. Điều này có thể xảy ra ngay cả khi khối lượng sản phẩm bán ra tăng lên.

Tại sao giao dịch ngoại hối quá lớn?

Sự biến động của ngoại hối đang giảm dần, làm giảm rủi ro cho các nhà đầu tư. Cuối những năm 90, sự biến động thường xảy ra ở thanh thiếu niên. Nó đôi khi tăng lên đến 20 phần trăm với giao dịch đô la Mỹ so với đồng yên. Ngày nay, sự biến động là dưới 10 phần trăm. Nó bao gồm biến động lịch sử, hoặc bao nhiêu giá đã đi lên và xuống trong quá khứ. Nó cũng bao gồm sự biến động ngụ ý. Đó là mức giá trong tương lai dự kiến ​​thay đổi, được đo bằng các hợp đồng tương lai.

Tại sao độ biến động lại thấp? Một, lạm phát thấp và ổn định ở hầu hết các nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương đã học cách đo lường, dự đoán và điều chỉnh lạm phát. Hai, chính sách của ngân hàng trung ương là minh bạch hơn. Họ rõ ràng tín hiệu những gì họ định làm. Do đó, thị trường có cơ hội phản ứng quá mức. Ba, nhiều quốc gia cũng đã xây dựng được dự trữ ngoại hối lớn. Họ giữ chúng trong ngân hàng trung ương hoặc các quỹ đầu tư có chủ quyền. Các quỹ này không khuyến khích đầu cơ tiền tệ tạo ra sự biến động.

Bốn, công nghệ tốt hơn cho phép phản ứng nhanh hơn ở phía các nhà giao dịch ngoại hối. Nó dẫn đến điều chỉnh tiền tệ mượt mà hơn. Càng có nhiều thương nhân, càng có nhiều giao dịch xảy ra. Điều này góp phần làm tăng thêm thị trường.

Năm, nhiều quốc gia đang áp dụng tỷ giá hối đoái linh hoạt, cho phép các phong trào tự nhiên và dần dần. Tỷ giá hối đoái cố định nhiều khả năng sẽ để cho áp lực tăng lên. Khi lực lượng thị trường áp đảo họ cuối cùng, nó gây ra sự thay đổi lớn trong tỷ giá hối đoái. Điều này đúng với các đồng tiền của thị trường đang nổi lên, làm cho họ trở thành những người chơi kinh tế toàn cầu quan trọng hơn. Các quốc gia "BRIC", Brazil, Nga, Ấn Độ và Trung Quốc dường như không bị ảnh hưởng bởi cuộc suy thoái kinh tế cho tới thời điểm gần đây. Các nhà giao dịch ngoại hối đã trở nên tham gia nhiều hơn vào đồng tiền của họ. Tuy nhiên vào năm 2013, các nước này bắt đầu chần chừ, dẫn đến cuộc di cư và mất tiền tệ nhanh chóng.

Tại sao sự suy thoái lại không làm giảm thương mại ngoại hối?

BIS đã rất ngạc nhiên khi thấy cuộc suy thoái không ảnh hưởng đến sự tăng trưởng của thị trường ngoại hối cũng như các khoản đầu tư tài chính khác. Một cuộc khảo sát của BIS cho thấy 85 phần trăm tăng này là do hoạt động thương mại gia tăng từ "các định chế tài chính khác".

Chỉ một vài thương nhân có tần số cao thực hiện hầu hết các giao dịch. Nhiều người trong số họ làm việc cho các ngân hàng, những người đang ngày càng tăng lĩnh vực kinh doanh của họ thay mặt cho các đại lý lớn nhất. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng là sự gia tăng buôn bán trực tuyến của các nhà đầu tư bán lẻ (hoặc thông thường). Nó đã trở nên dễ dàng hơn cho tất cả các nhóm này để thương mại điện tử.

Sự thay đổi này được kết hợp bởi kinh doanh thuật toán (còn gọi là chương trình kinh doanh). Nó có nghĩa là các chuyên gia máy tính, hoặc "các DJ liều lĩnh," thiết lập các chương trình tự động tiến hành giao dịch khi các thông số nhất định được đáp ứng. Những thông số này có thể là thay đổi lãi suất của ngân hàng trung ương, tăng hoặc giảm tổng sản phẩm quốc nội của một quốc gia hoặc sự thay đổi giá trị của đồng đô la. Khi một trong những tham số này được đáp ứng, thương mại sẽ được thực hiện tự động.

Nhìn chung, sự biến động thấp trong kinh doanh ngoại hối có nghĩa là ít rủi ro trong nền kinh tế toàn cầu hơn so với những thập kỷ qua. Tại sao? Các ngân hàng trung ương đã trở nên thông minh hơn. Ngoài ra, thị trường ngoại hối hiện nay phức tạp hơn. Điều đó có nghĩa là chúng ít có khả năng bị thao túng. Do đó, thiệt hại đáng kể

chỉ dựa trên sự biến động tỷ giá một mình (giống như chúng ta thấy ở Châu Á vào năm 1998) ít có khả năng xảy ra. Các nhà đầu tư vẫn tiếp tục đầu cơ vào thị trường ngoại hối. Vào tháng 5 năm 2015, bốn ngân hàng (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays và Royal Bank of Scotland) thừa nhận áp dụng tỷ giá hối đoái. Họ tham gia vào UBS, Bank of America và HSBC, những người đã chấp nhận sửa giá và thông đồng với nhau để vận dụng tỷ giá hối đoái. Cuộc điều tra liên quan đến cuộc điều tra của Libor. Thậm chí nếu không có sự điều chỉnh giá cả, thương nhân có thể tạo ra bong bóng tài sản bằng ngoại hối. Nó có thể đã xảy ra với đô la Mỹ vào năm 2014 và cũng trong quý cuối cùng của năm 2008. Một đồng đô la mạnh làm cho xuất khẩu của U. kém cạnh tranh hơn. Nó làm chậm tăng trưởng GDP. Nếu các nhà kinh doanh chào giá đồng đô la xuống, thì các quốc gia sản xuất dầu sẽ tăng giá dầu khi dầu được bán bằng đô la. Tác động của việc mở rộng kinh doanh ngoại tệ cần phải được điều chỉnh tốt hơn để tránh những bong bóng và bong bóng tiềm ẩn.