Hiểu về thương vụ bán buôn có bảo hiểm

Câu hỏi của người đọc :

"Tôi không nhận được điều này: Một khi tôi đã bán cuộc gọi được bảo hiểm của tôi và có vị trí đó, khi giá chứng khoán bắt đầu tăng cao hơn , giá quyền chọn cũng bắt đầu tăng lên, điều này phản ánh sự mất mát của danh mục đầu tư vào ngày hôm đó, và số dư của tôi đã giảm bất kể giá nào đã tăng lên và sẽ tiếp tục làm như vậy cho đến khi giá của quyền chọn xoay quanh - và điều đó thường có nghĩa là giá chứng khoán đang đi xuống (hoặc ngày hết hạn đang đến gần)

Trong thực tế, khi giá cổ phiếu giảm xuống khi tôi nhìn thấy tác động ngược lại: Giá lựa chọn trở nên thấp, so với khi tôi bán. Điều này có nghĩa là tôi nhận được một ít tiền vào số dư hàng ngày của tôi.

"Tại sao điều này xảy ra? Tại sao tôi phải mất tiền khi giá cổ phiếu tăng lên? "

Trả lời của tôi:
Khi bạn sở hữu gọi vị trí của cuộc gọi , bạn đừng nghĩ đến vị trí bao gồm hai phần riêng biệt. nó là một, được bảo hiểm rủi ro (giảm nguy cơ) vị trí.Khi giá cổ phiếu tăng lên, bạn kiếm tiền.Điều này xảy ra bởi vì bạn sở hữu cổ phiếu, và cổ phiếu tăng nhiều hơn tùy chọn khi cổ phiếu di chuyển cao hơn Tại sao? Bởi vì cổ phiếu có một 100 Delta và tùy chọn cuộc gọi có một delta thấp hơn.Từ câu hỏi của bạn, tôi giả sử rằng bạn là một người sử dụng lựa chọn mới làm quen và rằng bạn chưa chú ý đến người Hy Lạp . là đáng để bạn đọc một chút về người Hy Lạp, nhưng chưa cần phải tốn nhiều thời gian để hiểu chi tiết.

Nhưng những khái niệm cơ bản rất hữu ích một thương nhân ở cấp độ kinh nghiệm của bạn

Khi cổ phiếu tăng cao, giá cả của lệnh gọi cũng như thế nào, đó là cách mà hàng rào hoạt động: Lợi nhuận (hoặc lỗ) từ một phần của vị trí của bạn là PARTIALL Y OFFSET bằng một lợi (hoặc mất) ở phần khác của vị trí.

Khi bạn quyết định bảo vệ một vị thế, bạn đang chấp nhận một thương mại trong đó vị thế mới được bảo hiểm của bạn sẽ mất ít tiền hơn khi thị trường không đi theo cách bạn muốn.

Nhưng nó cũng làm giảm lợi nhuận khi thị trường di chuyển theo cách của bạn. Hãy nhìn nó theo cách này: Bạn sở hữu một vị trí dài (cổ phiếu dài). Vị trí đó không được bảo vệ. Sau đó, bạn bán một lựa chọn gọi, đó là vị trí ngắn bởi vì nó mất tiền khi giá cổ phiếu tăng và lợi nhuận khi cổ phiếu giảm. Vị trí kết hợp được gọi là cuộc gọi được bảo hiểm và tất cả lợi ích từ vị trí dài (cổ phiếu) được bù đắp một phần do tổn thất từ ​​tùy chọn. Do đó, bạn có thể bị mất tiền trong khi lựa chọn cuộc gọi khi cổ phiếu tăng điểm, nhưng tổng thể, toàn bộ vị trí cuộc gọi được bảo hiểm sẽ làm cho tiền .

Nếu bạn không thích khái niệm kiếm ít tiền hơn khi cổ phiếu tăng điểm; nếu thu phí bảo hiểm tùy chọn không phải là một khoản thưởng đủ để làm cho bạn thoải mái có thể làm giảm lợi nhuận; sau đó bảo hiểm cuộc gọi viết không phải là cho bạn.

Để phòng ngừa hay không để phòng ngừa
Khi đầu tư dài hạn, bạn phải có một số ý tưởng những gì bạn muốn đạt được . Nếu bạn cho rằng giá cổ phiếu sẽ tăng sau thập kỷ sau thập kỷ, nếu bạn tin rằng bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn bằng cách tiếp tục sở hữu cổ phiếu trong một thời gian dài; nếu bạn muốn tìm kiếm phần thưởng lớn - nhưng với nguy cơ mất nhiều tiền hơn khi thị trường rơi - thì bạn không muốn để bảo vệ ngành nghề của mình.

Nếu bạn không biết liệu các cổ phiếu sẽ tiến lên cao hay thấp hơn (Nếu bạn trung thực với chính mình, bạn có thể biết rằng trong dự đoán thị trường chứng khoán là một nhiệm vụ tiếp theo đối với đa số các thương nhân) sau đó bạn nên thích để phòng ngừa cược của bạn.

Bằng cách viết các cuộc gọi đã được bảo hiểm (hoặc bằng cách áp dụng các chiến lược lựa chọn rủi ro khác), bạn biết rằng bạn sẽ luôn kiếm được nhiều tiền hơn những người không bảo vệ bất cứ khi nào thị trường chứng khoán sụt giảm hoặc giữ vững. Bạn cũng sẽ hoạt động tốt hơn khi thị trường tăng. Thời gian duy nhất mà các nhà kinh doanh không được bảo vệ tốt hơn sẽ xảy ra khi thị trường tăng. Nếu bạn muốn thị trường tốt hơn hầu hết thời gian và có thể ngồi và xem trong khi thị trường tăng và những người khác đang tự hào về lợi nhuận lớn hơn bạn kiếm được, thì bảo hiểm rủi ro là dành cho bạn.

Việc mua lại cuộc gọi trên các cuộc mít tinh không phải là một ý tưởng hay đối với các nhà đầu tư chấp nhận chiến lược viết báo cáo bảo hiểm. Đó chỉ là một cách không hiệu quả để cố gắng để thời gian thị trường.