Giao dịch Loại lệnh - thị trường, giới hạn, dừng lại và nếu cảm động

Tất cả các ngành nghề được tạo thành từ các đơn đặt hàng riêng biệt, được sử dụng cùng nhau để tạo ra một thương mại hoàn chỉnh. Tất cả các ngành nghề bao gồm ít nhất hai đơn đặt hàng: một để có được vào thương mại, và một đơn đặt hàng để thoát khỏi thương mại. Các loại đơn đặt hàng giống nhau cho dù giao dịch cổ phiếu, tiền tệ hay tương lai.

Một đơn đặt hàng là lệnh mua hoặc lệnh bán, và một lệnh có thể được sử dụng để nhập một thương mại hoặc để thoát khỏi thương mại. Nếu thương mại được nhập vào với một lệnh mua, thì nó sẽ được xuất hiện với lệnh bán.

Nếu thương mại được nhập với lệnh bán thì vị trí đó sẽ được đưa ra với lệnh mua.

Chẳng hạn, nếu một nhà kinh doanh kỳ vọng một mức giá cổ phiếu tăng, thương mại đơn giản nhất sẽ bao gồm một lệnh mua để tham gia giao dịch, và một lệnh bán để thoát khỏi thương mại (hy vọng lợi nhuận sau khi giá thực sự tăng lên ). Ngoài ra, nếu một nhà kinh doanh kỳ vọng một mức giá chứng khoán giảm, giao dịch đơn giản nhất sẽ bao gồm một lệnh bán để tham gia vào giao dịch, và một lệnh mua để thoát khỏi thương mại. Ví dụ cuối cùng, được gọi là shorting, là khi một cổ phiếu bán lần đầu tiên và sau đó mua lại sau.

Thương nhân có quyền truy cập vào nhiều loại lệnh khác nhau mà họ có thể sử dụng trong các kết hợp khác nhau để thực hiện giao dịch. Dưới đây là các loại đơn đặt hàng chính được giải thích, cùng với cách thức các đơn hàng này được sử dụng trong kinh doanh.

Đơn đặt hàng thị trường (MKT)

Đơn đặt hàng thị trường mua hoặc bán ở mức giá hiện tại, bất kể giá đó có thể là như thế nào. Trong một thị trường sôi động, các lệnh thị trường sẽ luôn được lấp đầy, nhưng không nhất thiết ở mức giá chính xác mà thương nhân dự định.

Ví dụ, một thương nhân có thể đặt lệnh thị trường khi mức giá tốt nhất là 1.2954, nhưng các đơn đặt hàng khác có thể được lấp đầy trước, và lệnh của nhà kinh doanh có thể lấp đầy ở mức 1.2955.

Đơn đặt hàng thị trường được sử dụng khi bạn chắc chắn muốn đặt hàng của bạn được xử lý và sẵn sàng chấp nhận rủi ro với mức giá hơi khác.

Nếu bạn mua, lệnh thị trường của bạn sẽ được điền vào theo giá yêu cầu, vì đó là giá mà một người nào đó hiện đang sẵn sàng bán tại. Nếu bạn đang bán, thứ tự thị trường của bạn sẽ được lấp đầy ở giá dự thầu, như đó là giá mà một người nào đó hiện đang sẵn sàng mua tại.

Đơn đặt hàng giới hạn (LMT)

Hạn mức đặt hàng là đơn đặt hàng mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể (hoặc tốt hơn). Hạn mức đơn đặt hàng có thể hoặc không thể lấp đầy tùy thuộc vào cách thị trường đang di chuyển, nhưng nếu họ nhận được đầy nó sẽ luôn luôn ở mức giá được lựa chọn, hoặc tốt hơn.

Chẳng hạn, nếu một thương nhân đặt một lệnh giới hạn với giá 50 đô la. 50, đơn đặt hàng sẽ chỉ nhận được đầy tại 50 $. 50 hoặc cao hơn (trong trường hợp này, một mức giá tốt hơn sẽ thấp hơn 50 $ 50), nếu nó đã đầy. Hạn mức đặt hàng được sử dụng khi bạn muốn đảm bảo rằng bạn nhận được mức giá phù hợp và sẵn sàng chấp nhận rủi ro không bị lấp đầy.Đơn đặt hàng chỉ được điền nếu ai đó sẵn sàng bán cho bạn (nếu bạn mua) ở mức 50 đô la. 50, hoặc thấp hơn.

Nếu bạn muốn bán với giá 50 đô la. 50 hoặc cao hơn (trong trường hợp này là trên 50 đô la 50) bạn có thể sử dụng lệnh giới hạn bán. Đơn đặt hàng sẽ chỉ được thực hiện nếu người khác sẵn sàng mua từ bạn ở mức 50 đô la. 50 trở lên.

Đơn đặt hàng dừng (STP)

Đơn đặt hàng dừng cũng tương tự như các lệnh thị trường trong đó chúng là đơn đặt hàng mua hoặc bán một tài sản ở mức giá tốt nhất, nhưng những lệnh này chỉ được xử lý nếu thị trường đạt đến một mức giá cụ thể.

Ví dụ: nếu giá hiện tại của một tài sản là 1.2567, một thương nhân có thể đặt lệnh dừng mua với mức giá 1.2572. Nếu thị trường giao dịch ở mức 1.2572 trở lên thì lệnh dừng của người bán sẽ được xử lý theo thứ tự thị trường, và sau đó sẽ được lấp đầy ở mức giá tốt nhất hiện tại.

Ngừng đơn đặt hàng được xử lý theo đơn đặt hàng của thị trường, do đó, nếu đạt được mức giá dừng (hoặc giá kích hoạt), đơn đặt hàng sẽ luôn được điền, nhưng không nhất thiết phải ở mức giá mà thương nhân dự định. Dừng lệnh sẽ kích hoạt nếu thị trường giao dịch ở mức giá hoặc dừng lại.

Đối với lệnh mua, giá dừng phải cao hơn giá hiện tại và đối với lệnh bán, giá dừng phải dưới mức giá hiện tại.

Ngừng đơn đặt hàng có thể được sử dụng để nhập thương mại, nhưng cũng được sử dụng để thoát khỏi thương mại, thường được gọi là lệnh dừng lỗ. Ví dụ, nếu một nhà kinh doanh mua một cổ phiếu ở mức 50 đô la. 50, họ có thể đặt một điểm dừng bán với giá 50 đô la. 25. Nếu giá đạt đến 50 đô la. 25 hoặc thấp hơn, lệnh bán sẽ được thực hiện, làm cho thương nhân ra khỏi vị trí ở mức 50 đô la. 25 (hoặc thấp hơn), hạn chế tổn thất về vị trí. Nếu một thương nhân ngắn với giá $ 50. 50, họ có thể đặt lệnh dừng mua ở mức 50 đô la. 75 để hạn chế tổn thất. Nếu giá đạt đến 50 đô la. 75 (hoặc cao hơn) lệnh dừng mua sẽ thực hiện, đóng cửa vị trí của người giao dịch ở mức 50 đô la. 75 trở lên.

Đơn đặt hàng giới hạn (STPLMT)

Thương nhân thường kết hợp lệnh dừng và lệnh giới hạn để điều chỉnh mức giá mà họ nhận được. Để mở một thương mại, một thương nhân có thể đặt một giới hạn mua dừng ở 50 $. 75. Giả sử cổ phiếu hiện tại giao dịch ở mức 50 đô la. 50. Nếu giá đạt đến 50 đô la. 75 lệnh mua hạn mức giới hạn sẽ được thực hiện, nhưng chỉ khi lệnh có thể thực hiện ở mức 50 đô la. 75 trở xuống. Điều này cũng làm việc để bắt đầu một vị trí ngắn. Nếu giá hiện tại là 25 đô la. 25, và một thương nhân muốn đi ngắn nếu giá giảm xuống còn 25 đô la. 10, họ có thể đặt giới hạn dừng bán ở mức 25 đô la. 10. Nếu giá đạt đến 25 đô la. 10 lệnh sẽ được thực hiện, nhưng chỉ khi lệnh có thể được thực hiện $ 25. 10 trở lên.

Khi sử dụng lệnh giới hạn dừng, giá dừng và giới hạn của đơn hàng có thể khác nhau. Đối với ví dụ mua, thương nhân của chúng tôi có thể đặt lệnh dừng mua ở mức 50 đô la. 75, nhưng với giới hạn ở mức 50 đô la. 78. Ngừng mua mua và mua nếu 50 đô la. 75 đạt được, nhưng do trật tự giới hạn, đơn đặt hàng sẽ chỉ mua đến 50 đô la. 78. Điều này đảm bảo rằng các nhà kinh doanh mua nếu $ 50. 75 đạt được, nhưng chỉ khi thị trường cho phép họ làm như vậy dưới 50 đô la. 78.

Đơn đặt hàng giới hạn dừng sẽ vẫn còn chờ cho đến khi một người nào đó sẵn sàng giao dịch ở mức đặt lệnh giới hạn, hoặc tốt hơn.

Market If Touched Orders (MIT)

Giá mua MIT được đặt dưới giá hiện tại, trong khi giá bán MIT đặt trên giá hiện tại. Ví dụ, giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 16 đô la. 50. Lệnh mua của MIT có thể được đặt ở mức 16 đô la. 40. Nếu giá chuyển sang $ 16. 40 hoặc thấp hơn - mức giá kích hoạt - thì lệnh mua thị trường sẽ được gửi đi.

Đối với lệnh bán, giả sử một cổ phiếu đang giao dịch $ 16. 50. Lệnh bán MIT có thể được đặt ở mức 16 đô la. 60. Nếu giá chuyển sang 16 đô la. 60 - mức giá kích hoạt - hơn là lệnh bán ra thị trường được gửi đi.

Limit If Touched Orders (LIT)

Một LIT giống như một lệnh của MIT, nhưng nó gửi lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường. Đối với đơn đặt hàng LIT có giá kích hoạt, và giá giới hạn.

Ví dụ, giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 16 đô la. 50. Một kích hoạt LIT có thể được đặt ở mức 16 đô la. 40. Ngoài ra, giá giới hạn là 16 đô la. 35 có thể được thiết lập. Nếu giá chuyển sang 16 đô la. 40 hoặc thấp hơn - mức giá kích hoạt - thì lệnh giới hạn sẽ được đặt ở mức 16 đô la. 35. Vì đây là lệnh giới hạn, việc mua sẽ chỉ được thực hiện ở mức 16 đô la. 35 hoặc dưới …

Đối với lệnh bán, giả sử một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 16 đô la. 50. Một kích hoạt LIT có thể được đặt ở mức 16 đô la. 60. Thêm vào đó, giá giới hạn là 16 đô la. 65 có thể được thiết lập. Nếu giá chuyển sang 16 đô la. 60 trở lên - giá kích hoạt - thì lệnh giới hạn sẽ được đặt ở mức 16 đô la. 65. Vì đó là một lệnh giới hạn, giao dịch bán sẽ chỉ được thực hiện ở mức 16 đô la. 65 trở lên.

Tóm tắt các loại đơn đặt hàng giao dịch

Lệnh thị trường được sử dụng để nhập hoặc thoát vị trí một cách nhanh chóng. Nó sẽ được lấp đầy, nhưng không nhất thiết ở mức giá mong đợi (gọi là trượt).

Đơn đặt hàng giới hạn được sử dụng để giới hạn số tiền được thanh toán trên một lệnh mua hoặc bán với giá cụ thể (hoặc cao hơn) theo lệnh bán.

Một lệnh dừng được sử dụng để nắm bắt một mức giá cụ thể (hoặc cao hơn) trong một lệnh mua, hoặc để nắm bắt một mức giá cụ thể (hoặc thấp hơn) trên lệnh bán.

Đơn đặt hàng giới hạn mua được sử dụng để mua ở một mức giá cụ thể hoặc thấp hơn (hoặc trong phạm vi), trong khi giới hạn dừng bán được sử dụng để bán ở một mức giá cụ thể hoặc cao hơn (hoặc trong phạm vi). Điều này kết hợp các yếu tố của dừng cơ bản và các loại đơn đặt hàng giới hạn.

Thị trường nếu lệnh chạm vào kích hoạt trật tự thị trường nếu một mức giá nhất định được chạm vào. Giới hạn nếu lệnh được chạm sẽ gửi ra lệnh giới hạn nếu đạt đến mức kích hoạt cụ thể.

Cập nhật bởi Cory Mitchell, Tháng 3, 2017