Lạm phát, bảo hiểm và rủi ro lãi suất

Trong một bài báo khác, tôi đã đưa ra một cái nhìn khái quát về chủ đề rủi ro trong các thị trường hàng hóa. Trong phần này, tôi mô tả sự khác biệt giữa rủi ro được đánh giá và không đánh giá. Mảnh đó đã cho xem từ 30, 000 feet. Phiếu mua hàng này là sự tiếp nối của chuỗi kiểm tra rủi ro trên cơ sở chi tiết. Ba rủi ro rất quan trọng đối với những người buôn bán trên thị trường hàng hóa là lạm phát, bảo hiểm và rủi ro lãi suất.

Lạm phát là tỷ lệ mà mức giá chung cho hàng hoá và dịch vụ đang tăng theo chức năng của sức mua. Giá hàng hoá rất nhạy cảm với tỷ lệ lạm phát. Khi lạm phát tăng cao, giá cả hàng hoá sẽ tăng lên. Vào cuối những năm 1970, tỷ lệ lạm phát ở Mỹ đã tăng cao hơn, làm cho giá của tất cả hàng hoá tăng lên, nhiều lần lên mức cao nhất từ ​​trước tới giờ. Gần đây, kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, các ngân hàng trung ương trên thế giới đã hạ lãi suất và sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ khác bao gồm các chương trình nới lỏng định lượng nhằm kích thích các điều kiện kinh tế. Điều này dẫn đến lãi suất thấp trong lịch sử hoặc tiền rẻ trên toàn cầu. Nhiều nhà phân tích tin rằng loại hình chính sách tiền tệ này cuối cùng sẽ dẫn đến lạm phát gia tăng khi có nhiều tiền hơn theo đuổi một lượng hàng hóa hoặc hàng hóa hữu hạn.

Do đó, một trong những rủi ro đối với mặt hàng hoặc nguy cơ tăng giá nguyên liệu cho người tiêu dùng là một yếu tố gây áp lực lạm phát.

Rủi ro bảo hiểm là rủi ro mà một bên giao dịch hàng hoá không có đủ bảo hiểm để hỗ trợ cho một giao dịch, trên cơ sở bên giao đại lý hoặc bên kia giao dịch.

Một ví dụ về rủi ro bảo hiểm là người tiêu dùng đã bảo hiểm giá của một mặt hàng với giá ngày hôm nay và sau đó cần phải đưa ra một yêu cầu bồi thường dựa trên sự không hiệu quả hoặc mất mát vào một ngày sau khi giá đã dịch chuyển nhiều hơn. Trong trường hợp này, ý định mua bảo hiểm là để trang trải các giá của hàng hóa và thay thế nó trong trường hợp của một sự kiện bảo hiểm. Tuy nhiên, nếu giá hàng hóa tăng lên đáng kể thì bảo hiểm có thể không đủ để bù đắp chi phí thay thế. Vào những năm 1980, khi tôi đang xử lý các lô hàng hoá vật chất, tôi thường đảm bảo hàng hóa với giá trị 110% để trang trải cho tiềm năng này. Do sự biến động cực kỳ thường xuyên của giá cả hàng hóa, thậm chí số tiền này bổ sung có thể không đủ. Nếu người ta cho rằng giá dầu thô tăng 100% trong vài phút vào năm 1990 khi Iraq xâm chiếm Kuwait, bạn có thể thấy rằng không thể bao gồm tất cả các rủi ro của thương mại hàng hóa do khả năng biến động giá cả cực kỳ .

Một trong những rủi ro lớn nhất mà các doanh nghiệp gặp phải là rủi ro lãi suất. Đây là rủi ro mà lãi suất tăng hoặc giảm vượt quá giới hạn chấp nhận được. Lãi suất ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của thương mại hàng hóa.

Giá tương lai hoặc tương lai của một mặt hàng là một phần là một chức năng của lãi suất. Khi nói đến cấu trúc kỳ hạn hoặc chuyển tiếp cho hàng hóa, sự kết hợp của cung, cầu, và các yếu tố lãi suất sẽ xác định mức độ của cấu trúc kỳ hạn của một thị trường hàng hóa dưới góc độ contango hoặc lạc hậu. Hàng hóa phải cạnh tranh với các tài sản khác, nhiều trong số đó cung cấp năng suất hoặc cổ tức. Khi nói đến giao dịch hàng hóa vật chất hoặc tiền mặt chủ sở hữu nguyên liệu phải xem xét lãi suất trong đó chi phí để thực hiện hàng tồn kho hoặc cung cấp là một vấn đề nhạy cảm với lãi suất. Vốn đầu tư cho hàng tồn kho là sự lựa chọn kinh tế. Một phải xem xét các phương tiện tài chính cạnh tranh khác có sẵn để đầu tư liên quan đến việc tối ưu hóa và sử dụng vốn đó.

Có hai thành phần đối với rủi ro lãi suất, lạm phát và lãi suất thực. Cùng nhau kết hợp để thiết lập tổng số lãi suất danh nghĩa. Do đó, trong khi khi tỷ lệ lạm phát gia tăng thì giá cả hàng hoá tăng lên khi lãi suất thực tăng lên, đó là xu hướng đi xuống. Sau đó làm tăng chi phí vận chuyển hoặc lưu giữ hàng hóa. Nhiều loại xe lãi suất, ngắn hạn và dài hạn, thương mại trên thị trường và có thể phục vụ như là một hàng rào cho loại rủi ro này.

Lạm phát, bảo hiểm, và lãi suất là những rủi ro mà các nhà kinh doanh hàng hóa phải đối mặt, cho dù họ có buôn bán trên thị trường vật chất hay thị trường phái sinh.