ĐầU tư cho các quốc gia hoặc quỹ quốc tế

Hầu hết các nhà đầu tư quốc tế đều đồng ý rằng các quỹ đầu tư chứng khoán (ETFs) là cách dễ dàng nhất để đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn có thể lựa chọn giữa đầu tư vào một ETF quốc gia, khu vực hoặc quốc tế khi tìm kiếm ở nước ngoài. Các nhà đầu tư tích cực có thể thích sử dụng các ETF quốc gia để chọn những nhà đầu tư trên khắp thế giới, trong khi các nhà đầu tư thụ động có thể thích các ETF quốc tế trên thị trường như một cách để xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng.

Trong bài báo này, chúng tôi sẽ xem xét các ưu và nhược điểm của mỗi cách tiếp cận và giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng cho danh mục đầu tư của họ.

Đầu tư tích cực với các ETF quốc gia

Các ETF quốc gia cho phép các nhà đầu tư tích cực xây dựng một danh mục đầu tư được tùy biến cao. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể tin tưởng rằng một vị tổng thống đến sẽ quay trở lại nền kinh tế của một quốc gia và quyết định mua ETF của nước đó để tận dụng nó. Cách tiếp cận này giống với đầu tư tích cực truyền thống theo nhiều cách, trong đó nhà đầu tư sẽ mua cổ phiếu của một công ty riêng lẻ vì nó có vẻ bị đánh giá thấp so với phần còn lại của thị trường.

Lợi ích của cách tiếp cận này là các nhà đầu tư có thể nhắm mục tiêu đến các quốc gia cụ thể mà họ cho là có tiềm năng lớn nhất. Mặt khác, các nhà đầu tư có thể chủ động tránh những quốc gia mà họ cho rằng sẽ làm việc kém cỏi và nắm giữ các vị trí ở những nước khác. Sự linh hoạt này có thể cải thiện lợi nhuận của rủi ro kiểm soát tùy thuộc vào mục tiêu của nhà đầu tư, mặc dù thực hiện thành công các chiến lược này đòi hỏi nhiều kỹ năng hơn là đầu tư thụ động.

Nhược điểm lớn nhất của cách tiếp cận này là sự gia tăng của các nghiên cứu cho thấy các nhà đầu tư tích cực có xu hướng làm kém các nhà đầu tư thụ động hơn. Theo Trường Kinh doanh Wharton, các nhà quản lý chuyên nghiệp của các quỹ chứng khoán cho ra lợi nhuận thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh của họ 97% thời gian, trong khi đó một số ít hoạt động tốt hơn vẫn có thể sẽ kém hiệu quả hơn trong tương lai.

Các nhà đầu tư có thể muốn thận trọng khi sử dụng cách tiếp cận này.

Đầu tư thụ động với ETF toàn cầu

ETF toàn cầu cho phép các nhà đầu tư thụ động dễ dàng tiếp cận thị trường bên ngoài nước Mỹ mà không phải lo lắng về việc xây dựng một danh mục đầu tư. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể quyết định tổ chức một ETF S & P 500 chi phí thấp và một ACWI ETW của Mỹ để cung cấp sự tiếp xúc quốc tế. Cách tiếp cận này tương tự như việc sử dụng các quỹ chỉ số thay vì chọn từng cổ phiếu, như đã đề cập ở trên, có xu hướng là một sự lựa chọn tốt hơn để tối đa hóa lợi nhuận dài hạn.

Lợi ích của cách tiếp cận này là dễ dàng thiết lập và duy trì và thường thực hiện tốt hơn việc chủ động quản lý một danh mục đầu tư. Nói chung, các nhà đầu tư thụ động nên tìm ra các quỹ quốc tế có tỷ lệ chi phí thấp nhất trong khi vẫn đạt được mục tiêu đầu tư.Một ví dụ điển hình về một ETF rẻ tiền của Mỹ trên toàn thế giới là ETF của Vanguard FTSE trên toàn thế giới, có tỷ lệ chi tiêu là 0,15% tính đến tháng 10 năm 2016.

Hạn chế đáng kể nhất của cách tiếp cận này là các nhà đầu tư không thể tinh chỉnh sự tiếp xúc của họ với các thị trường cụ thể. Ví dụ, cổ phiếu của Nhật có thể bị định giá quá cao trong mắt các nhà đầu tư, nhưng sẽ không có cách nào để tránh đầu tư một phần đáng kể tài sản trong nước.

Những động thái này có thể hạn chế các nhà đầu tư giảm rủi ro trong danh mục đầu tư của họ, trong khi có khả năng bỏ lỡ cơ hội để tạo ra lợi nhuận khổng lồ.

Tìm Đường giữa

Có một số trường hợp mà các nhà đầu tư có thể tìm thấy một trung bình và sử dụng cả ETF quốc gia và quốc tế vì lợi ích của họ. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể nắm giữ một quỹ quốc tế thụ động và sau đó bổ sung nó với các vị trí nhỏ hơn trong các ETF quốc gia khi cần thiết khi có cơ hội. Một vị thế lâu dài ở một quốc gia ETF có thể làm cho nhà đầu tư có được những lợi ích tiềm năng, trong khi một vị thế ngắn có thể hạn chế rủi ro tiềm ẩn.

Những hành động này có ý nghĩa trong một số trường hợp khác nhau - thậm chí đối với các nhà đầu tư thụ động. Cuộc trưng cầu dân ý Brexit là một ví dụ điển hình về một nguy cơ chính trị lớn vào một ngày nhất định ảnh hưởng đến một khu vực cụ thể của thế giới.

Các nhà đầu tư thụ động có thể đã tự bảo vệ ETF quốc tế của họ bằng cách mua các lựa chọn mua vào ETF của Anh để bù đắp những tổn thất tiềm tàng nếu quyết định đi sai hướng. Những nhà đầu tư này có thể đã bỏ lỡ lợi nhuận, nhưng hạn chế rủi ro là quan trọng hơn vào những thời điểm.

Dưới đây

Các nhà đầu tư quốc tế có một số lựa chọn khác nhau khi đầu tư vào thị trường toàn cầu, bao gồm cả ETF quốc gia và ETF quốc tế. Các nhà đầu tư tích cực có thể thích ETFs quốc gia do tính linh hoạt của họ, trong khi các nhà đầu tư thụ động có thể thích ETF quốc tế hơn như một lựa chọn đơn giản có xu hướng làm tốt hơn từ quan điểm trở lại. Các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng những ưu và khuyết điểm trước khi quyết định.