Video: [Quản trị rủi ro tài chính] Rủi ro tỷ giá đối với NHTM 2024
Khi quản lý rủi ro cho bất kỳ vị trí nào - từng bước đi, từ khi bắt đầu giao dịch cho đến khi đóng vị trí - chọn vị trí
vị tríthích hợp nhất quyết định quan trọng. May mắn thay, là quyết định dễ nhất để thực hiện. Kích thước vị trí dễ dàng xác định. Đó là số lượng các lựa chọn (hoặc spread) được mua hoặc bán. May mắn thay việc lựa chọn kích thước thích hợp không phải là khó vì nó chỉ dựa chủ yếu vào hai yếu tố:
Kết quả tồi tệ nhất có thể xảy ra, và bạn có đủ khả năng để đặt khoản tiền đó vào rủi ro?
Có đáng để có nguy cơ này khi tìm kiếm để kiếm được phần thưởng tiềm năng?- Các yếu tố khác, chẳng hạn như xác suất kiếm được lợi nhuận so với thiệt hại phải được xem xét.
- Một vấn đề lớn xảy ra khi bất kỳ thương nhân nào tự tin rằng một thương mại cụ thể 'không thể mất. "Đó là khi thương gia mới làm quen, hoặc người buôn bán quá tự tin, có quá nhiều lựa chọn và đặt tài khoản của mình vào tình trạng nguy hiểm.
Chắc chắn không ai có kế hoạch thổi cược một tài khoản giao dịch, nhưng khi bạn mua / bán thêm spread (hoặc một lựa chọn), dựa trên niềm tin của bạn về một lợi nhuận được bảo đảm - đó là khi thiên tai có thể tấn công.
Hãy xem cách làm việc này với một ví dụ. Giả sử rằng bạn muốn áp dụng chiến lược viết
các lựa chọn đưa ra khỏa thân
. Kịch bản. bạn muốn mua 300 cổ phần của cổ phiếu XYZ. Giá hiện tại là $ 41. 25 USD / cổ phiếu và kế hoạch mua lại cổ phiếu đó là 40 USD. 00 hoặc ít hơn. Vì vậy, bạn bán chính xác ba XYZ đặt. Ví dụ này, tùy chọn sẽ hết hạn trong 60 ngày và phí bảo hiểm (giá tùy chọn) là $ 0. 80 (có nghĩa là $ 80 cho mỗi lựa chọn). Nếu các tùy chọn hết hạn vô giá trị, bạn giữ $ 240 (3 đô la @ $ 80 cho mỗi lần đặt), trừ tiền hoa hồng.
Nếu XYZ dưới 40 đô la khi hết hạn đến, bạn sẽ được chỉ định một thông báo tập thể dục và mua 300 cổ phần đó với giá 40 đô la mỗi cổ phần.Để biết mô tả về cách điều này xảy ra, hãy xem các bài viết về
- bài tập và bài tập
- . Bây giờ bạn sở hữu cổ phiếu với chi phí ròng là 39 đô la. 20 mỗi cổ phần, $ 11, 760 giá trị cổ phiếu. (Bạn đã trả $ 40,00 và có thể trừ đi phí bảo hiểm hoặc $ 80 cho mỗi lần đặt.) Chú ý: Bằng cách bán chỉ có 3 lựa chọn đặt, cổ phiếu mà bạn có thể sở hữu từ thương mại này là 300 cổ phiếu - và đó là con số cổ phiếu bạn sẵn sàng sở hữu. Việc bán nhiều hơn 3 cái vì mục đích đơn giản là bạn tin rằng giá cổ phiếu không thể hạ thấp hơn giá thực hiện đặt
- . Hãy xem xét vấn đề của người bán 10 đặt, và những người thấy mình sở hữu 1 000 cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu tiếp tục giảm, bạn sẽ phải đối mặt với một cuộc gọi ký quỹ và buộc phải bán những cổ phiếu đó. Bạn sẽ không bao giờ mua 1 000 cổ phiếu trong kịch bản này, vì vậy xin vui lòng, không bán 10 đặt. Để đo lường rủi ro, bạn phải giả định rằng bạn mua 300 cổ phiếu và giá cổ phiếu có thể giảm xuống một phần lớn. Giả sử 40%. Đó là một động thái từ $ 40 đến $ 24. Đối với thương mại này là phù hợp từ quan điểm định cỡ vị trí, điều sau đây phải đúng:
Bạn sẵn sàng đầu tư $ 11, 760 vào cổ phiếu XYZ.
Bạn có thể đầu tư $ 11, 760 trong cổ phần XYZ.
- Bạn có thể đủ khả năng để mất 40% khoản đầu tư đó ($ 4, 700).
- LƯU Ý: Tôi không gợi ý rằng bạn sẽ mất nhiều tiền. Chỉ có điều đó là một khả năng mà bạn không thể bỏ qua. Tình huống tồi tệ nhất xảy ra đôi khi (suy nghĩ về một sự kiện
- Black Swan
) và bạn muốn sống sót với tổn thất có thể chấp nhận được khi điều đó xảy ra. Điểm đầu tiên của việc nhận ra rủi ro là bao nhiêu và đầu tư cho phù hợp. Có lẽ XYZ là một công ty vững chắc trong một ngành công nghiệp vững chắc. Có lẽ nó trả cổ tức. Trong trường hợp đó, cho phép giảm 40% là quá bảo thủ. Có lẽ bạn tin rằng 20% bán tháo là tồi tệ nhất có thể xảy ra. Nếu bạn tin rằng, sau đó sử dụng số 20% để xác định kích thước vị trí tối đa của bạn cho thương mại.
Bạn không bao giờ phải thương mại 'kích thước vị trí tối đa. Nhưng nếu bạn muốn sống sót và nếu bạn có kế hoạch kinh doanh trong nhiều năm, thì lời khuyên khẩn cấp của tôi là không bao giờ mở một vị trí có thể thương mại mất nhiều tiền hơn bạn có thể mua được. Đây không phải là điều mà một nhà kinh doanh mới làm sẽ cân nhắc.
Chiếu khán: Học đầu tiên. Thương mại sau đó.
Khi bạn thực hiện thương mại, hãy nhận thức được kết quả tồi tệ nhất. Không có gì sai với các tùy chọn giao dịch trong 1-lô. [Thuật ngữ 'lô' mô tả số lượng các lựa chọn trong thương mại. Ví dụ, Joe mua 5-rất nhiều các cuộc gọi của IBM.]
Điều này rất quan trọng vì bạn không thể bỏ qua những gì có thể sai và mong muốn duy trì hoạt động kinh doanh.
Là lựa chọn cho người có nguy cơ rủi ro hoặc rủi ro rủi ro?
Các giải pháp được thiết kế như các công cụ đầu tư giảm rủi ro. Niềm tin chung, nhưng sai lầm là các lựa chọn được sử dụng bởi các nhà đầu cơ chứ không phải các nhà đầu tư.
Rủi ro hàng hóa - Rủi ro Quy định và Rủi ro Reputational
Thương nhân hàng hóa phải đối mặt với vô số rủi ro. Rủi ro pháp lý và uy tín đối với những rủi ro như vậy phải được xem xét khi tiến hành giao dịch.
3 Thủ thuật để Quản lý Rủi ro Chính trị
Rủi ro địa chính trị có thể có tác động to lớn đến danh mục đầu tư toàn cầu. Giữ ba bí quyết này trong tâm trí để giảm bớt rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn.