Quỹ tương hỗ Quỹ lớp B: Good Buy hoặc Goodbye?

Có thể bạn đã nghe nói rằng cổ phiếu quỹ loại B là một sự mua hàng tốt - đặc biệt là từ các nhà tư vấn / môi giới theo định hướng giao dịch, dựa trên hoa hồng. Nhưng, đồng thời, bạn cũng có thể nghe thấy ngày càng có nhiều công ty quỹ tương hỗ đang nói lời tạm biệt với quỹ cổ phần B.

Tỉ lệ quỹ tương hỗ loại B là gì?

Hầu hết các quỹ lẫn nhau cung cấp nhiều loại cổ phiếu khác nhau để mua (sự khác biệt trong khoản phí và chi phí lẫn nhau của từng loại cổ phần).

Một số loại cổ phiếu quỹ chia sẻ chung bao gồm: Cổ phiếu quỹ loại A, loại B và loại C. Mỗi loại cổ phần đòi hỏi một khoản phí quản lý và điều hành và nhiều lớp chia sẻ cũng bao gồm lệ phí 12b-1.

Các quỹ cổ phần của B không đòi hỏi phí bán hàng front-end, nhưng mang theo phí bán hàng trì hoãn kỳ hạn (CDSC) và có mức phí cao hơn 12b-1 (khoản phí 1% là 12b-1) so với các quỹ khác các lớp học. CDSCs là những khoản phí bắt buộc đối với các cổ đông bán cổ phiếu của họ trong quỹ trong thời gian đầu hàng. Các CDSC này không được trả cho các cố vấn, nhưng với công ty quỹ để trang trải các chi phí khác nhau, bao gồm cả hoa hồng trả trước, quỹ trả cho cố vấn (thường cao tới 4%). Các nhà đầu tư không thấy các khoản hoa hồng trả trước này tính bằng các khoản tiền được trả cho các cố vấn cung cấp cổ phiếu quỹ để mua.

Các quỹ CDSC cụ thể được nêu trong bản cáo bạch của quỹ tương hỗ và chi phí phụ thuộc vào thời gian nhà đầu tư giữ cổ phần của mình.

Nhiều quỹ cổ phiếu B có một CDSC giảm xuống 0% vào năm thứ sáu, trong khi năm thứ bảy, các quỹ tương hỗ của Quỹ Class B chuyển sang cổ phần loại A (không mang lệ phí đầu hàng và lệ phí thấp hơn 12b-1 ).

Cổ phiếu B có phải là Mua tốt?

Trong một số trường hợp, nếu bạn so sánh các loại quỹ chia sẻ lẫn nhau khác nhau, bạn có thể được đưa ra một loạt các kịch bản mà theo đó cổ phiếu của quỹ B có vẻ hấp dẫn hơn các cổ phiếu khác trong cùng một quỹ.

Ví dụ, nếu bạn sử dụng phần mềm Phân tích Quỹ của FINRA, bạn có thể thấy rằng với một khoảng thời gian dài hơn, và ít hơn 100.000 đô la để đầu tư vào một gia đình quỹ thì các quỹ cổ phần B thường là lần, phù hợp hơn so với cổ phần loại A (bao gồm các khoản hoa hồng bán hàng trả trước và điểm breakpoint) và cổ phần C (phải trả lệ phí 12b-1). Nhưng, như với bất kỳ khoản đầu tư nào, quỷ thường có thể được tìm thấy trong các chi tiết. Bạn sẽ rất khôn ngoan nếu bạn vẫn thận trọng khi sử dụng các tình huống giả thiết để xác định đầu tư tốt nhất cho danh mục đầu tư của mình.

Ví dụ, kịch bản Phân tích Quỹ FINRA và các báo cáo tương tự, có thể chính xác khi chỉ so sánh cấu trúc phí của cổ phiếu loại A, loại B và cổ phiếu hạng C, nhưng điều đó có nghĩa là bạn nên mua cổ phần của quỹ B không? Điều gì sẽ xảy ra nếu người quản lý quỹ tương hỗ của bạn rời khỏi?Điều gì xảy ra nếu quỹ tương hỗ trở nên tràn ngập tài sản? Điều gì sẽ xảy ra nếu phong cách của quỹ tương hỗ chuyển từ tăng trưởng sang giá trị? Nói cách khác, điều gì sẽ xảy ra nếu bạn muốn bán cổ phiếu quỹ B của bạn?

Nếu bạn cần bán cổ phiếu B của quỹ tương hỗ cho bất kỳ lý do nào hoặc để đáp ứng một cuộc khủng hoảng tiền mặt, bạn có thể dễ dàng chuyển từ quỹ này sang quỹ khác trong cùng một gia đình quỹ mà không phải chịu hình phạt đầu hàng ( , bạn vẫn có thể bị mất vốn).

Vậy gia đình của quỹ mà bạn đã mua quỹ cổ phiếu quỹ B ban đầu có một quỹ tương hỗ khác hay bạn sẽ bị buộc phải giải quyết với một quỹ bình thường để tránh bị thu hồi? Lướt cẩn thận trước khi mua cổ phiếu quỹ B mà bạn chưa nghiên cứu kỹ trước khi mua và cẩn thận lập kế hoạch rút lui. Điều gì xảy ra nếu / khi bạn cần bán?

Có nhiều vấn đề với Cổ phần B

Sẽ luôn luôn có các cố vấn, và thậm chí các nhà đầu tư, những người muốn tranh luận liệu việc lựa chọn cổ phiếu quỹ B là một quyết định nghèo - cho rằng chúng phù hợp với các nhà đầu tư trong một số trường hợp nhất định. Thật không may, cách giải thích về cách chia sẻ B và cách họ bán ra là một vấn đề chính mà các nhà đầu tư phải đối mặt ngày hôm nay. Trên thực tế, một blog thú vị, Blog Giới thiệu về Gian lận Thương mại Giới thiệu một số trường hợp FINRA đã phạt tiền và kiểm duyệt các công ty môi giới vì đã đưa ra bất hợp lý các cổ phiếu B.

Hàng triệu đô la bồi thường đã được trả cho nhà đầu tư cho các vấn đề phù hợp trong nhiều năm, trong khi nhiều công ty môi giới đã bị phạt và kiểm duyệt, và một số nhà môi giới thậm chí đã bị kỷ luật và đình chỉ sau khi đề xuất loại cổ phiếu quỹ này cho các nhà đầu tư vì họ không thích hợp.

Dựa trên dòng này, cổ phiếu quỹ B thường bị hiểu sai là các quỹ không tải, một loại quỹ tương hỗ mà không tính phí mua bán, nhưng có thể phải chịu các khoản phí khác. Nếu bạn phải chịu sự "miêu tả sai" này của cổ phiếu quỹ B bởi một người cố vấn, hãy giữ ví của bạn trong khi bạn bước ra khỏi cửa.

Nói lời tạm biệt với cổ phiếu B

Mặc dù tiềm năng về lợi nhuận của họ đối với các cố vấn, xu hướng trong vài năm qua là về các quỹ lẫn nhau để loại bỏ cổ phần loại B từ các công ty quỹ. Trong một thông cáo báo chí vào tháng 9 năm 2009, Allianze (công ty mẹ của PIMCO Funds) tuyên bố rằng chính sách đình chỉ bán cổ phiếu B của họ là "phù hợp với xu hướng bán cổ phiếu hạng B trên toàn ngành và quan tâm nhiều hơn đến tư vấn phí dịch vụ. "Xu hướng này hướng tới việc bán ít cổ phiếu hạng B - như Allianze đề cập - có thể là do các nhà đầu tư quỹ tương hỗ có thiện chí hơn và các bộ phận tuân thủ các công ty môi giới thận trọng hơn không còn đề nghị chia sẻ cổ phiếu B cho các nhà đầu tư không nghi ngờ lý do phù hợp, nhưng do cơ cấu hoa hồng cao cho các cố vấn.