Thanh khoản thanh toán: Định nghĩa, ví dụ, 5 dấu hiệu, 5 cách chữa

Định nghĩa: Một bẫy thanh khoản là khi có rất nhiều vốn trong nền kinh tế, nhưng nó không được sử dụng cho đầu tư hay chi tiêu. Thay vào đó, nó được hoarded hoặc sử dụng cho các hoạt động phi sản xuất. Do đó, lãi suất thấp và tiền dễ dàng không chuyển thành tăng trưởng kinh tế lành mạnh, công việc được trả lương cao và giá cao hơn. Nói cách khác, nhu cầu cần thiết để thúc đẩy nền kinh tế là mờ nhạt.

Cục dự trữ liên bang Mỹ chịu trách nhiệm quản lý thanh khoản bằng chính sách tiền tệ của mình.

Để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, nó làm giảm lãi suất để khuyến khích vay mượn và cho vay. Nó hạ thấp lãi suất ngắn hạn với lãi suất của quỹ Fed và lãi suất dài hạn với các hoạt động thị trường mở mà mua U. S. Kho bạc. Để biết thêm thông tin, xem Chính sách tiền tệ Mở rộng.

Một bẫy thanh khoản thường xảy ra sau một cuộc suy thoái nghiêm trọng. Gia đình và doanh nghiệp ngại chi tiêu, cho dù có bao nhiêu tín dụng.

Nó giống như một động cơ xe ngập nước. Khi bạn đẩy bàn đạp ga, xe sẽ chạy. Nhưng nếu bạn đã bơm bàn đạp, và giải phóng khí vào động cơ, bạn đã tràn ngập nó. Bạn càng tiếp tục bơm bàn đạp, bạn càng làm tràn động cơ. Bạn đã phải dừng lại và để cho khí bay hơi trước khi bạn đẩy bàn đạp một lần nữa.

Đó là điều xảy ra trong bẫy thanh khoản. "Khí" của Fed - tín dụng nhiều hơn nhờ lãi suất thấp hơn - không làm tăng động cơ kinh tế. Không có vấn đề gì Fed bơm bàn đạp, không có gì xảy ra.

Đó là vì các doanh nghiệp và gia đình tích trữ tiền mặt của họ. Họ không có sự tự tin để chi tiêu nó, vì vậy họ không làm gì cả.

Năm dấu hiệu hàng đầu

Làm cách nào bạn biết mình đang ở trong bẫy thanh khoản? Chuyện lạ xảy ra. Thứ nhất, doanh nghiệp không đầu tư trong việc mở rộng. Thay vì mua thiết bị vốn mới, họ làm gì với cũ.

Họ lợi dụng lãi suất thấp và vay tiền, nhưng họ sử dụng nó để mua lại cổ phiếu và tăng giá cổ phiếu giả tạo. Họ cũng có thể mua các công ty mới trong vụ sáp nhập và mua lại, hoặc mua lại đòn bẩy. Những hoạt động này làm tăng thị trường chứng khoán, chứ không phải là nền kinh tế.

Thứ hai, doanh nghiệp không thuê như họ nên, vì vậy tiền lương vẫn trì trệ. Nếu không có thu nhập tăng cao, gia đình chỉ mua những gì họ cần, và tiết kiệm phần còn lại. Mức lương thấp làm gia tăng bất bình đẳng về thu nhập.

Thứ ba, giá tiêu dùng vẫn ở mức thấp . Nếu không có lạm phát, không có động cơ cho các gia đình mua ngay bây giờ trước khi giá tăng lên.

Thứ tư, y ou thậm chí có thể có giảm phát thay vì lạm phát. Mọi người sẽ bỏ việc mua hàng vì họ biết giá sẽ thấp hơn sau đó. Nhiều người làm điều đó với việc mua hàng lớn. Họ chờ đợi cho đến mùa mua sắm kỳ nghỉ và Thứ Sáu Đen với mức giá thấp hơn họ biết.

Thứ năm, các ngân hàng không tăng cho vay . Họ có nghĩa vụ phải lấy thêm tiền bơm Fed vào nền kinh tế và cho vay nó trong thế chấp, cho vay kinh doanh nhỏ, và thẻ tín dụng. Tuy nhiên, nếu người ta không tự tin, họ sẽ không mượn. Hơn nữa, nếu các ngân hàng không tự tin, họ sẽ giữ lại tiền mặt mà Fed đưa cho họ.

Họ sẽ ghi nợ xấu hoặc tăng vốn để bảo vệ nợ xấu trong tương lai. Họ cũng có thể tăng yêu cầu cho vay của họ.

Năm giải pháp

Năm thứ có thể khiến nền kinh tế thoát khỏi bẫy thanh khoản.

Thứ nhất, Fed tăng lãi suất . Việc tăng lãi suất ngắn hạn khuyến khích mọi người đầu tư và tiết kiệm tiền mặt, thay vì tích trữ nó. Các mức giá dài hạn cao hơn sẽ khuyến khích các ngân hàng cho vay kể từ khi họ nhận được lợi nhuận cao hơn. Điều đó làm tăng vận tốc tiền. Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis.

Thứ hai, khi giá rơi xuống mức thấp như vậy mà mọi người không thể chống lại việc mua sắm. Nó có thể xảy ra với hàng hóa hoặc tài sản bền vững như chứng khoán. Các nhà đầu tư bắt đầu mua lại bởi vì họ biết rằng họ có thể nắm giữ tài sản đủ lâu để tồn tại lâu hơn.

Phần thưởng tương lai đã trở nên lớn hơn rủi ro.

Thứ ba, là tăng chi tiêu của chính phủ . Điều đó tạo ra sự tự tin rằng các nhà lãnh đạo của quốc gia sẽ hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Nó cũng trực tiếp tạo việc làm, giảm thất nghiệp và tích trữ.

Thứ tư, khi đổi mới tài chính tạo ra một thị trường hoàn toàn mới. Điều đó xảy ra với sự bùng nổ internet vào năm 1999.

Thứ năm, là khi các chính phủ phối hợp tái cân bằng toàn cầu . Đó là khi các quốc gia có quá nhiều thương mại một điều với những người có quá ít. Ví dụ, Trung Quốc và khu vực đồng euro có quá nhiều tiền mặt gắn liền với tiết kiệm. Đó là kết quả của chi tiêu tiêu dùng ở Hoa Kỳ đối với xuất khẩu của Trung Quốc. Trung Quốc phải đầu tư nhiều hơn vào Hoa Kỳ để lấy tiền đó trở lại lưu thông. Tương tự, các nước có nhiều người trẻ thất nghiệp (Trung Đông, Mỹ Latinh) nên gửi chúng tới các quốc gia có dân số già (Châu Âu, Hoa Kỳ) để họ có thể trở nên năng suất. (Nguồn: "Thoát, theo đuổi bởi Bear", nhà kinh tế học, ngày 2 tháng 1 năm 2016)