ETFs thừa hưởng

Ban đầu, có những quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng. Đáng buồn là phần lớn đại đa số đều có hoa hồng bán hàng rất cao (biết như tải mặt trước ).

Một vài quỹ giao dịch (ETFs) xuất hiện. Những điều này sớm trở nên phổ biến vì họ cho phép các nhà đầu tư giao dịch theo thời gian thực thay vì chỉ ở mức giá đóng cửa của thị trường. Thêm vào đó, không có tải, chỉ có hoa hồng thường xuyên liên quan đến việc mua và bán cổ phiếu.

ETF trở nên rất phổ biến và số lượng của họ tăng nhanh. Vì vậy, nhanh chóng mà nhiều ETFs đã được phục vụ không có mục đích - và hơn 500 của các quỹ yếu đi đã ra khỏi kinh doanh. Tuy nhiên, các quỹ mới tiếp tục nổi lên và vào mùa thu năm 2015, có hơn 1700 ETFs .

Thảo luận hôm nay tập trung vào một loại quỹ giao dịch đặc biệt: The Leveraged ETF.

Wikipedia cung cấp định nghĩa chi tiết : (phiên bản đã chỉnh sửa). Các quỹ đầu cơ đan xen, cố gắng để đạt được lợi nhuận nhạy cảm hơn với các biến động của thị trường, so với ETF không được thừa hưởng.

Chỉ số ETFs được sử dụng phổ biến thường được quảng cáo dưới hình thức bull or bear fund và thường sử dụng các hợp đồng tương lai - và các công nghệ tài chính khác - để đạt được lợi nhuận mong muốn.

- 3x

• Quỹ Đầu tư Chứng khoán Châu Á tăng vốn nhằm đạt được lợi nhuận hàng ngày của chỉ số Dow Jones Industrial Average hoặc S & P 500. Quỹ ETF (trái) được thừa hưởng vốn có mục tiêu thu được lợi nhuận là -2x hoặc -3x
• lợi tức hàng ngày, có nghĩa là nó sẽ tăng gấp đôi hoặc ba lần nhiều như thị trường mất. Như đã từng được dự đoán, các nhà đầu tư đã yêu thích ETF tận dụng. Và đó là một bi kịch. Sự thật đơn giản: Các ETF được sử dụng chủ yếu, và chỉ nên được sử dụng bởi các thương nhân ngày. Bất kỳ ai đọc và hiểu bản cáo bạch cho những quỹ này đều biết làm thế nào mà ETFs hoạt động được - và mọi người khác đang kinh doanh theo một quan niệm sai lầm. Ngay cả những nhà kinh doanh chuyên nghiệp và cố vấn tài chính - những người nghiên cứu sản phẩm trước khi đảm nhiệm vị trí, hoặc trước khi tư vấn cho khách hàng làm như vậy - cũng sai.

Theo tôi, những ETFs đang sử dụng là một scam thật sự. Vâng, các nhà quản lý quỹ đề cập đến tất cả các cảnh báo trong bản cáo bạch, nhưng các nhà đầu tư thì nổi tiếng vì không đọc các tài liệu đó. Tôi cảm thấy mạnh mẽ về điều này mà tôi cảm thấy thoải mái khi nói rằng:

Không ai trong tâm trí của mình nên mua ETF tận dụng khi họ định giữ một hoặc lâu hơn.

Quỹ được xây dựng để phải chịu chi phí giao dịch lớn vì danh mục đầu tư được điều chỉnh hàng ngày. Quan trọng hơn, chúng được thiết kế sao cho không thể tránh khỏi rằng họ không thể cung cấp lợi nhuận dự kiến. Đây là kết quả của một sự thật toán học: Thu nhập trung bình là khác nhau (và đôi khi rất khác so với thu nhập phức hợp).

Dưới đây là một lời giải thích (hy vọng) rất rõ ràng về cách hoạt động này (

từ Morningstar

): Tôi đã chỉnh sửa bản gốc.

"Bạn đầu tư 100 đô la vào mỗi quỹ trong số ba quỹ: một là một chỉ số, hai quỹ còn lại là quỹ đúc tiền mà lợi nhuận của nó là hỗn hợp hàng ngày, một trong hai là dài gấp đôi, còn lại là ngắn gấp đôi

" Sau một ngày , chỉ số này tăng 10% và chỉ số này là 110 USD. Các đôi dài thêm 20% và kết thúc ở 120 $; ngược lại đôi khi mất 20% và kết thúc ở mức 80 USD. "Vào ngày thứ hai, chỉ số mất 10%. Lợi nhuận trung bình là không (10% -10%) / 2. Chỉ số đóng cửa ở mức $ 99 vì 10% của $ 110 là $ 11, và $ 110 trừ $ 11 là $ 99. Quỹ này hứa hẹn lợi nhuận gấp đôi -

nhưng các hợp chất hàng ngày

- kết thúc ở mức $ 96. Lưu ý: quỹ này bắt đầu ngày ở mức 120 USD và mất -20% (tăng gấp đôi so với tổn thất của chỉ số). , khoản lỗ là 24 đô la trong ngày.Vì vậy, 120 đô la trừ 24 đô la là 96 đô la.

Khoản vay gấp đôi cũng kết thúc ở mức 96 đô la vì 20% của 80 đô la là 16 đô la, và 80 đô la Mỹ cộng thêm 16 đô la là 96 đô la.

• dãy số tăng 10% một ngày, tiếp theo là giảm 10% vào ngày hôm sau lặp lại 10 lần, mỗi quỹ đòn bẩy sẽ là 81 đô la. 54. Đó là một sự khác biệt đáng kể so với 95 đô la. 10 rằng quỹ chỉ số sẽ có giá trị.
• "Hãy lặp lại quá trình này trong vòng sáu tháng, và" đầu tư "của bạn trong một trong hai quỹ này sẽ chỉ đứng ở mức $ 2. 54 - mất 97. 46%." Hãy nhớ rằng: ETFs đòn bẩy chỉ dành cho ngày và không được thiết kế cho các nhà đầu tư. Đừng tin rằng tiết kiệm tiền hoa hồng (mua 100 cổ phần của một ETF tận dụng hơn 200 hoặc 300 cổ phiếu của loại không được hưởng lợi) là điều thông minh để làm. Đây không phải là sự lựa chọn đầu tư khôn ngoan.