Giới thiệu về Chứng chỉ

Một lệnh bảo lãnh là hợp đồng bảo đảm phái sinh cho phép người nắm giữ lệnh mua cổ phiếu cơ bản ở một mức giá cố định (giá thực hiện) bất kỳ lúc nào trước khi hết hạn. Về mặt này, các chứng chỉ tương đương với các lựa chọn. Sự khác biệt lớn nhất giữa hai là lựa chọn được thị trường bán ra - thường là tỷ giá hối đoái - trong khi lệnh của chính công ty phát hành, thường là một tổ chức tài chính, nhưng đôi khi là công ty phát hành cổ phiếu.

Hạn chế pháp luật về bán hàng tại Hoa Kỳ

Có một số hạn chế trong việc mua bán, thực hiện hoặc bán chứng quyền tại Hoa Kỳ Các chi tiết vượt quá giới hạn của bài viết này, ví dụ như một nhà đầu tư Hoa Kỳ có thể nhận thấy mình ở một vị trí mà sau khi mua một chứng chỉ hợp pháp của người Canada ở Mỹ, cô ấy không thể thực hiện nó vì chứng khoán không phải là của Mỹ. Trong hầu hết các trường hợp, bảo đảm được cung cấp thông qua môi giới Hoa Kỳ có uy tín không phải chịu những giới hạn này. Tuy nhiên, mỗi môi giới có chính sách bảo đảm riêng, bao gồm cả yêu cầu tài chính cho nhà đầu tư. Tư vấn môi giới của bạn và yêu cầu một bản sao của chính sách của họ về bảo đảm và các tùy chọn trước khi tiếp tục.

So sánh giữa Warrants và Options

Các chứng quyền được mua bán theo cách tương tự như các lựa chọn và sử dụng nhiều điều khoản tương tự, như giá đình công. Tuy nhiên, có một vài sự khác biệt cần được tính đến khi có lệnh mua bán.

Giống như các tùy chọn, bảo đảm cho người mua quyền (nhưng không phải là nghĩa vụ) để mua hoặc bán chứng khoán, vào bất kỳ thời điểm nào đến ngày hết hạn. Lưu ý rằng định nghĩa của U. S. và Canada về ngày hết hạn khác nhau. Tóm lại, chứng chỉ của Hoa Kỳ có thể được bán bất cứ lúc nào trước khi hết hạn; Bảo đảm của Canada được bán vào ngày hết hạn. Tư vấn môi giới của bạn về ý nghĩa của những khác biệt này là khuyến khích trước khi thực hiện một thương mại.

1. Giống như các lựa chọn, các chứng chỉ này có thể là lệnh gọi hoặc đặt lệnh bảo đảm tùy thuộc vào sự định hướng của giao dịch, và các khoản bảo đảm có lợi nhuận hay thua lỗ tùy thuộc vào giá của thị trường liên quan đến giá thực hiện.

Không giống như các lựa chọn, các chứng chỉ được phát hành bởi các tổ chức tài chính hoặc bởi công ty phát hành cổ phiếu cơ bản. Các chứng chỉ bảo hiểm cũng có xu hướng có phí bảo hiểm thấp hơn và do đó có thể được tận dụng nhiều hơn các lựa chọn chứng khoán. Điều này, lần lượt, làm tăng sự biến động của các chứng chỉ, và, với đó, nguy cơ mất mát của bạn.

1. Chứng khoán riêng lẻ
2. Chứng khoán riêng lẻ cho người có quyền mua hoặc bán cổ phiếu cơ bản. Số lượng cổ phiếu mua hoặc bán được xác định bởi nhân số của lệnh bảo lãnh. Chẳng hạn, một chứng chỉ cổ phiếu có hệ số 1 sẽ cho phép người nắm giữ một cổ phần cho mỗi lần bảo đảm, nhưng một lệnh có số nhân là 0.01 sẽ yêu cầu một trăm giấy chứng nhận cho một cổ phần.

Để xác định có bao nhiêu chứng chỉ được yêu cầu cho một thương mại cụ thể, thương nhân phải chia số cổ phần họ muốn thương mại bằng hệ số nhân của lệnh. Ví dụ, một thương nhân muốn mua một trăm cổ phần sử dụng chứng quyền có hệ số 0. 1 sẽ cần phải mua một ngàn lệnh gọi (tính như 100 / 0. 1 = 1000).

Chỉ số chứng khoán Chỉ số

Chỉ số chứng khoán cho người nắm giữ quyền mua hoặc bán chỉ số chứng khoán cơ sở. Khi, như trong ví dụ ban đầu ở trên, chỉ số không thể được giao dịch trực tiếp, chỉ số chứng khoán chỉ được giải quyết bằng tiền mặt. Một số chiến thuật bảo đảm, tuy nhiên, giả định rằng các cổ phiếu cơ bản sẽ không bao giờ được mua.

Thông số kỹ thuật hợp đồng

Thông số kỹ thuật của hợp đồng cho các chứng chỉ bảo hành tương tự như các thông số kỹ thuật của hợp đồng cho các lựa chọn, nhưng một số thông số kỹ thuật có thể thay đổi từ một lệnh này sang bảo đảm khác (thậm chí với cùng một thị trường). Ngày hết hạn và số nhân có nhiều khả năng thay đổi, nhưng cũng có thể có các quy mô giao dịch tối thiểu (ví dụ: tối thiểu là 100 chứng chỉ).

Lời cảnh cáo

Với việc sử dụng Internet ngày càng tăng cho các mục đích thương mại, việc mua chứng chỉ qua Internet không dễ dàng hơn so với trước đây và không thể mua được hợp pháp tại Hoa Kỳ. Đây là một chiến lược không được chú ý, làm tăng nguy cơ của bạn mất mát.

Bảo đảm, bởi vì chúng được thừa hưởng cao, là một sản phẩm đầu tư có rủi ro, bắt đầu.