Chỉ số Quỹ - Giả thuyết thị trường hiệu quả - EMH

Nếu bạn thích ý tưởng đầu tư vào các quỹ chỉ số nhưng vẫn muốn tinh chỉnh hiệu quả hoạt động hoặc tìm kiếm một lợi thế cạnh tranh khôn ngoan nhưng là một nhà đầu tư, có một chiến lược đầu tư cho bạn.

Quỹ chỉ số có thể làm việc tốt nhất cho cổ phiếu vốn hóa lớn

Nếu bạn quen thuộc với giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), bạn biết rằng nó về cơ bản nói rằng tất cả các thông tin về chứng khoán đầu tư, như cổ phiếu, giá của những chứng khoán đó.

Vì vậy không có số lượng các phân tích có thể cung cấp cho một nhà đầu tư một lợi thế hơn các nhà đầu tư khác. Đây là một trong những lý do chính khiến nhà đầu tư đầu tư vào các quỹ chỉ số. Đó là "nếu bạn không thể đánh bại 'họ tham gia' em" triết học.

Nhưng nếu một số thông tin không được biết đến rộng rãi đối với một số khu vực của thị trường như trong các lĩnh vực khác? Liệu điều này có nghĩa là một số khu vực của thị trường "kém hiệu quả" hơn các khu vực khác? Nếu có, nó sẽ có ý nghĩa khi sử dụng một quỹ chỉ số cho các khu vực hiệu quả và quỹ được quản lý tích cực cho các khu vực kém hiệu quả hơn - tốt nhất của cả hai thế giới nếu bạn muốn.

Bạn không cần phải là một nhà phân tích chứng khoán hoặc quản lý quỹ tương hỗ để biết rằng thông tin về một số công ty giao dịch công khai thì dễ dàng hơn, và do đó được biết đến rộng rãi hơn các công ty khác. Ví dụ, phần lớn các phương tiện truyền thông tài chính là về các cổ phiếu vốn hóa lớn của các công ty, như Wal-Mart, Apple và Pfizer. Nhưng còn các cổ phiếu vốn nhỏ và cổ phiếu nước ngoài thì sao?

Phần lớn các nhà quản lý quỹ tương hỗ vốn cổ phần lớn không đánh bại được các quỹ Chỉ số S & P 500 tốt nhất trong một thời gian dài vì có nhiều thông tin hơn về các công ty lớn hơn các công ty nhỏ hơn. Do đó, cần có nhiều nỗ lực hơn dưới hình thức nghiên cứu và rủi ro thị trường tương đối để vượt trội hơn các chỉ số thị trường rộng.

Điều này cũng làm tăng chi phí, khiến cho việc cạnh tranh với quỹ chỉ số chi phí thấp thậm chí còn khó khăn hơn.

Kết hợp các quỹ chỉ số với các quỹ hoạt động

Một cách hay để xây dựng một danh mục đầu tư để có được một cách thuận lợi nhất để kết hợp sự khôn ngoan của việc lập chỉ mục với đầu tư tích cực là sử dụng một trong những quỹ chỉ số S & P 500 tốt nhất cho cổ phiếu vốn hóa lớn phân bổ và các quỹ được quản lý tích cực cho phần còn lại.

Ví dụ, mô hình chiến lược tốt để theo dõi là thiết kế danh mục đầu tư Core và Satellite, nơi quỹ chỉ số là "cốt lõi" với khoảng 30-40% phân bổ và kết hợp các cổ phiếu nhỏ, chứng khoán nước ngoài, quỹ và có lẽ một số quỹ ngành để làm tròn danh mục đầu tư. Trong chiến lược này, bạn sẽ đáp ứng sự tôn trọng của bạn đối với giả thuyết thị trường hiệu quả mà còn là cái tôi thay đổi của bạn muốn kéo dài thêm một số lợi nhuận. Tốt nhất bạn sẽ có thể ngừng thay đổi quỹ chứng khoán vốn cổ phần lớn mỗi vài năm khi họ bắt đầu thua lỗ đối với S & P 500!

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.