Video: ADB: Việt Nam tăng trưởng tốt nhưng còn rủi ro (VOA) 2025
Bất động sản đóng một vai trò không thể thiếu trong nền kinh tế của nước U.S. Bất động sản nhà ở cung cấp nhà ở cho gia đình. Đây thường là nguồn tài chính và tiền tiết kiệm lớn nhất cho nhiều gia đình. Bất động sản thương mại, trong đó bao gồm các tòa nhà căn hộ, tạo ra việc làm và không gian cho bán lẻ, văn phòng và sản xuất. Kinh doanh bất động sản và đầu tư cung cấp một nguồn doanh thu cho hàng triệu.
Năm 2016, xây dựng bất động sản đóng góp $ 1. 2 nghìn tỷ đồng cho sản lượng kinh tế của quốc gia.
Đó là 6 phần trăm tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ. Nó vượt quá đỉnh điểm năm 2006 là $ 1. 195 nghìn tỷ đồng. Vào thời điểm đó, xây dựng bất động sản là một thành phần mạnh 8. 9 phần trăm của GDP. Xây dựng bất động sản là sử dụng nhiều lao động. Đó là lý do tại sao sự sụt giảm trong xây dựng nhà ở là một đóng góp lớn cho tỷ lệ thất nghiệp cao của suy thoái.
Việc xây dựng là một phần của bất động sản được tính bằng GDP. Bất động sản cũng ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực kinh tế khác không được đo lường. Ví dụ, sự sụt giảm trong doanh số bán bất động sản cuối cùng dẫn đến sự giảm giá bất động sản. Điều đó làm giảm giá trị của tất cả các ngôi nhà, cho dù chủ sở hữu đang tích cực bán hay không. Nó làm giảm số lượng vốn chủ sở hữu vốn vay có sẵn cho chủ sở hữu. Họ sẽ cắt giảm chi tiêu của người tiêu dùng.
Gần 70 phần trăm nền kinh tế Mỹ được dựa trên tiêu dùng cá nhân. Việc giảm chi tiêu của người tiêu dùng góp phần làm giảm đi tính ồn ào trong nền kinh tế.
Nó dẫn tới việc giảm việc làm, thu nhập và tiêu dùng. Nếu Cục Dự trữ Liên bang không can thiệp bằng cách giảm lãi suất, thì nước này có thể rơi vào tình trạng suy thoái. Tin tốt lành duy nhất về giá nhà thấp hơn là nó làm giảm cơ hội lạm phát.
Bất động sản và suy thoái kinh tế năm 2008
Việc giảm giá nhà khởi đầu gây ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhưng ít người nhận ra nó vào thời điểm đó. Vào tháng 7 năm 2007, giá nhà trung bình của một ngôi nhà đơn lẻ đã giảm 4% kể từ thời điểm đỉnh cao vào tháng 10 năm 2005, theo Hiệp hội Các nhà môi giới Địa ốc quốc gia (National Association of Realtors). Nhưng các nhà kinh tế không thể đồng ý về mức độ xấu. Các định nghĩa về suy thoái, thị trường gấu và sự điều chỉnh thị trường chứng khoán được chuẩn hóa tốt, nhưng cũng không đúng với thị trường nhà ở.
Nhiều người so sánh nó với mức giảm 24 phần trăm trong cuộc Đại suy thoái năm 1929. Họ cũng so sánh nó với sự sụt giảm 22-40 phần trăm trong các khu vực sản xuất dầu trong thời gian giá dầu sụt giảm đầu những năm 1980. Theo các tiêu chuẩn này, sự sụt giảm chỉ đáng chú ý.
Một số nghiên cứu kinh tế cho thấy giá nhà đất giảm 10-15% là đủ để loại bỏ sự công bằng. Điều đó tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết tạo ra cơn đau nghiêm trọng cho chủ nhà.Sự mất mát công bằng nghiêm trọng đã xảy ra ở một số cộng đồng ở Florida, Nevada và Louisiana vào năm 2007. Nhìn lại, nhiều người trong chúng ta nên lắng nghe họ.
Gần một nửa trong số các khoản vay được phát hành từ năm 2005 đến năm 2007 là dưới chuẩn. Điều này có nghĩa là người mua có nhiều khả năng bị vỡ nợ hơn. Vấn đề thực sự là các ngân hàng đã sử dụng các khoản thế chấp này để hỗ trợ hàng nghìn tỷ đô la các dẫn xuất. Các ngân hàng đã xếp các khoản vay thế chấp dưới quyền vào các chứng khoán này.
Họ bán chúng như là đầu tư an toàn cho các quỹ lương hưu, các tập đoàn và người về hưu. Đó là bởi vì họ đã "được bảo hiểm" khỏi sự thất bại bởi một sản phẩm bảo hiểm mới được gọi là hoán đổi nợ xấu. Tổ chức phát hành lớn nhất là American International Group Inc.
Khi người vay không trả được nợ, chứng khoán có khoản nợ thế chấp có giá trị đáng ngờ. Vì vậy, nhiều nhà đầu tư đã cố gắng thực hiện hoán đổi mặc định tín dụng của họ mà AIG chạy ra khỏi tiền mặt. Nó đe dọa bản thân nó. Đó là lý do tại sao Cục Dự trữ Liên bang đã phải giải cứu. Đó là cách mà các công cụ tài chính tạo ra cuộc khủng hoảng thế chấp.
Các ngân hàng khác đã bị các ngân hàng khác bỏ qua các ngân hàng có nhiều chứng khoán được thế chấp trên sổ sách, như Bear Stearns và Lehman Brothers. Không có tiền để điều hành doanh nghiệp, họ quay sang Fed để được giúp đỡ. Fed tìm thấy một người mua cho người đầu tiên, nhưng không phải cho lần thứ hai.
Việc phá sản của Lehman Brothers đã khởi sự cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Phần lớn người Mỹ tin rằng thị trường bất động sản sẽ sụp đổ trong hai năm tới. Họ nhìn thấy giá nhà đất tăng lên, và Fed tăng lãi suất. Đối với họ, có vẻ như một bong bóng sẽ bị sụp đổ. Tuy nhiên, có chín sự khác biệt giữa thị trường nhà ở năm 2017 và thị trường năm 2007. Ví dụ, chỉ có 5 phần trăm của khoản thế chấp là dưới chuẩn. Năm 2005, khoản cho vay dưới chuẩn chiếm 20% tổng dư nợ. Sự khác biệt này làm cho thị trường nhà ở sụp đổ ít có khả năng hơn.