Tỷ lệ nợ / GDP: Cách tính toán và sử dụng nó

Tỷ lệ nợ / GDP so sánh nợ quốc gia của một quốc gia với tổng sản lượng kinh tế trong năm. Sản lượng của nó được đo bằng tổng sản phẩm quốc nội.

Tỷ lệ này là một công cụ hữu ích cho các nhà đầu tư, lãnh đạo, và các nhà kinh tế. Nó cho phép họ đánh giá khả năng trả nợ của một quốc gia. Tỷ lệ cao có nghĩa là một quốc gia không sản xuất đủ để trả nợ. Một tỷ lệ thấp có nghĩa là có rất nhiều sản lượng kinh tế để thực hiện các khoản thanh toán.

Nếu một quốc gia là một hộ gia đình, GDP cũng giống như thu nhập của nó. Các ngân hàng sẽ cho bạn một khoản vay lớn hơn nếu bạn kiếm được nhiều tiền hơn. Cũng như vậy, các nhà đầu tư sẽ rất vui khi nhận khoản nợ của một quốc gia nếu sản xuất nhiều hơn. Một khi các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng về việc trả nợ, họ sẽ yêu cầu tăng lãi suất hơn vì rủi ro vỡ nợ cao hơn. Điều đó làm tăng chi phí nợ của quốc gia. Nó có thể nhanh chóng trở thành một cuộc khủng hoảng nợ.

Điểm Tipping

điểm xuất phát là gì? Một nghiên cứu của Ngân hàng Thế giới cho thấy nếu tỷ lệ nợ trên GDP vượt quá 77 phần trăm trong một khoảng thời gian dài, nó sẽ làm chậm tăng trưởng kinh tế. Mỗi điểm phần trăm nợ trên mức này chi phí cho đất nước 1. 7 phần trăm trong tăng trưởng kinh tế.

Thậm chí tệ hơn đối với các thị trường mới nổi. Ở đó, mỗi điểm phần trăm bổ sung nợ trên 64 phần trăm sẽ làm chậm tăng trưởng của mỗi năm 2 phần trăm.

- Tỷ lệ nợ / GDP

Tỷ lệ nợ / GDP cho phép các nhà đầu tư trái phiếu chính phủ so sánh mức nợ giữa các quốc gia.

Ví dụ, nợ của Đức là $ 2. 7 nghìn tỷ, thấp hơn của Hy Lạp, là 514 tỷ USD. Nhưng GDP của Đức là 3 đô la. 8 nghìn tỷ, nhiều hơn nhiều so với 281 tỷ đô la của Hy Lạp. Đó là lý do tại sao Đức (quốc gia lớn nhất ở Châu Âu) đã phải giải cứu Hy Lạp, chứ không phải theo cách khác. Tỷ lệ nợ / GDP của Đức là 72 phần trăm thoải mái, trong khi Hy Lạp là 182 phần trăm.

Vì vậy, tỷ lệ nợ / GDP có phải là một dự đoán tốt về quốc gia nào sẽ vỡ nợ? Không phải luôn luôn. Tỷ lệ nợ / GDP của Nhật Bản là 228%. Nhật Bản không có nguy cơ vỡ nợ, bởi vì phần lớn nợ của công ty này là do chính công dân của mình nắm giữ. Rất nhiều khoản nợ của Hy Lạp do các chính phủ nước ngoài và các ngân hàng nắm giữ. Khi các khoản nợ ngân hàng của Hy Lạp đáo hạn, nợ của Hy Lạp đã bị hạ cấp bởi các tổ chức xếp hạng như Standard & Poor's, làm tăng lãi suất. Hy Lạp đã phải tìm cách để tăng doanh thu, và đã tiến hành cắt giảm chi tiêu và tăng thuế để làm như vậy. Điều này làm chậm lại nền kinh tế, giảm thu nhập và khả năng trả nợ.

Tỷ lệ nợ của Mỹ so với GDP là 104%

. Nhưng đó không phải là điều quan trọng đối với một quốc gia có thể phát hành nợ bằng đồng tiền của mình. Hoa Kỳ chỉ có thể in thêm đô la để trả nợ.Vì lý do này, nguy cơ vỡ nợ rất thấp. Mặt khác, chủ sở hữu nợ kết thúc bằng tiền mà nó có giá trị ít hơn. Điều này cuối cùng sẽ làm cho họ tránh nợ của U. Khi tỉ số nợ trên GDP của nước này tăng lên, nó thường báo hiệu sự suy thoái đang diễn ra. Đó là vì GDP của một quốc gia giảm trong một cuộc suy thoái. Nó làm cho thuế, và doanh thu liên bang, để giảm cùng một lúc chính phủ chi tiêu nhiều hơn để kích thích nền kinh tế của nó.

Nếu kích thích kinh tế thành công, suy thoái kinh tế sẽ tăng lên, thuế (và thu nhập của liên bang) sẽ tăng lên, và tỷ số nợ / GDP sẽ giảm.

Yếu tố quyết định tốt nhất cho niềm tin của các nhà đầu tư vào khả năng thanh toán của chính phủ là lợi tức nợ của nó. Khi sản lượng thấp, có nghĩa là có rất nhiều nhu cầu về nợ của nó. Nó không phải trả như một trở lại cao. Hoa Kỳ đã may mắn trong vấn đề này. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư trốn sang nợ của U. Nó được coi là cực kỳ an toàn.

Khi nền kinh tế thế giới tiếp tục cải thiện, các nhà đầu tư sẽ cảm thấy thoải mái với rủi ro cao hơn vì họ muốn có lợi nhuận cao hơn. Lợi tức về nợ của U. sẽ tăng lên như yêu cầu. Khi sản lượng cao, nhìn ra ngoài. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư không muốn nợ. Nước này phải trả lãi nhiều hơn để mua trái phiếu.

Điều đó tạo ra một vòng xoắn xuống. Lãi suất cao làm cho đất nước vay vốn càng tốn kém. Điều này làm tăng chi tiêu ngân sách, tạo ra thâm hụt ngân sách lớn hơn, tạo ra nhiều nợ hơn. Một ví dụ điển hình là cuộc khủng hoảng nợ ở Hy Lạp.

Đó là lý do tại sao tỉ số nợ / GDP đối với tất cả các lỗi của nó vẫn được sử dụng rộng rãi. Đó là một nguyên tắc chung cho thấy nền kinh tế của một quốc gia có nền kinh tế mạnh như thế nào, và có khả năng sử dụng đức tin tốt để trả nợ.

Cách tính tỷ lệ nợ / GDP

Để tính tỷ lệ nợ / GDP, bạn phải biết hai điều: mức nợ của quốc gia và sản lượng kinh tế của đất nước. Điều này có vẻ khá đơn giản cho đến khi bạn phát hiện ra rằng khoản nợ được đo bằng hai cách. Hầu hết các nhà phân tích đều xem tổng nợ. Một số, như CIA World Factbook, chỉ nhìn vào nợ công.

Đó là một chút sai lạc. Tại Hoa Kỳ, tất cả nợ chủ yếu là do công chúng sở hữu. Đây là lý do tại sao. Kho bạc Hoa Kỳ có hai loại. Khoản nợ của công chúng bao gồm các khoản nợ của U. S. hoặc các khoản trái phiếu của U. S. Savings do các nhà đầu tư cá nhân, công ty và chính phủ nước ngoài sở hữu. Nợ công cũng thuộc sở hữu của các quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ và chính quyền địa phương.

Loại khác là Tập đoàn trong Liên Chính phủ. Đây là loại không được báo cáo bởi CIA World Factbook vì đó là khoản nợ mà Chính phủ liên bang nợ mình, chứ không phải cho bên cho vay bên ngoài. Số liệu của CIA nếu chính phủ không tự thanh toán, vậy sao? Nó chỉ là một phương pháp kế toán giữa hai cơ quan.

Nhưng vấn đề là rất nhiều. Số tiền mà chính phủ liên bang "tự nợ" thực sự là nợ chủ yếu cho Quỹ Uỷ thác An sinh Xã hội và các quỹ hưu trí của bộ phận liên bang. Nhờ thế hệ Baby Boomer, các cơ quan này thu được nhiều khoản thu nhập từ thuế trả lương hơn là phải trả cho lợi ích ngay bây giờ.Điều đó có nghĩa là họ có tiền mặt quá mức mà họ sử dụng để mua Kho bạc. Chính phủ chỉ sử dụng số tiền thừa trên tất cả các chương trình của chính phủ. Khi Boomers nghỉ hưu, An Sinh Xã Hội sẽ thanh toán tiền trong Kho bạc để trả các khoản trợ cấp.

Vì vậy, bạn nên luôn luôn nhìn vào tổng số nợ, không chỉ nợ nợ công cộng. Đó là bởi vì tất cả nợ liên bang cuối cùng đều nợ công chúng. Đó là lý do tại sao Tổ chức Chính phủ Hồng Kông cần được tính vào U. Tỉ lệ nợ nần của S. so với GDP.

Các câu hỏi thường gặp về nợ nần GDP

Sự khác biệt giữa GDP thực và GDP danh nghĩa là gì?

• Các thành phần của GDP là gì?
• Cách tốt nhất để so sánh GDP giữa các quốc gia là gì?
• Sự khác nhau giữa GDP và Tốc độ tăng trưởng GDP là gì?
• Tốc độ tăng trưởng lý tưởng là gì?
• Tốc độ tăng trưởng GDP hiện tại là gì?
• Suy thoái là gì?