Nguy cơ mua vào Margin

Giống như đèn nhấp nháy và âm thanh của những đồng xu đang đong đưa tại một sòng bạc, việc mua cổ phiếu trên lề là một trong những thứ có thể xuất hiện trên bề mặt là một cách tuyệt vời để kiếm tiền. "Nếu bạn có vài ngàn đô la trong tài khoản môi giới, bạn có thể đủ điều kiện để mượn tiền của bạn với cổ phiếu hiện tại với lãi suất thấp để mua thêm cổ phiếu, tận dụng lợi nhuận của bạn!" Thực tế là thương mại trên biên là một chiến lược vốn có tính đầu cơ có thể biến đổi ngay cả những con chip màu xanh an toàn thành một canh bạc rủi ro.

Nó cho phép mọi người và tổ chức mong muốn thực sự mạnh mẽ để mua thêm cổ phần của một công ty hơn là họ có thể chi trả. Khi mọi thứ đi về phía nam, nó có thể thực sự xấu xí, thực sự nhanh, thậm chí dẫn đến phá sản cá nhân hoặc doanh nghiệp.

Rủi ro mua cổ phiếu trên biên

Trước đây, tôi đã sử dụng một số nghiên cứu tình huống thực tế để chứng minh hậu quả của việc mua cổ phiếu trên lợi nhuận khủng khiếp đến mức nào. Một người đàn ông, Joe Campbell, tỉnh dậy để tìm thấy mình 106.445 đô la. 56 trong nợ người môi giới chứng khoán của mình do một vị trí lợi nhuận mà đã chống lại anh ta. Rất nhiều người khác đã đánh mất tất cả mọi thứ khi họ quay sang hàng rào, một số sử dụng khoản nợ ký quỹ, mua nhiều cổ phần hơn mức khả năng của một công ty có tên là GT Advanced Technologies, vốn bị phá sản. Toàn bộ tài khoản hưu trí đã bị xóa sổ và một số nhà đầu tư đã nói về dự định tự tử.

Nếu bạn mở một tài khoản ký quỹ, chứ không phải là một tài khoản tiền mặt được gọi là, bạn sẽ đưa ra một cái gì đó gọi là rủi ro tái phạm.

Nếu thế giới tài chính tan vỡ, một lần nữa, điều đó chắc chắn sẽ xảy ra, bạn có thể không nhận ra rằng bạn đã tiếp xúc nhiều hơn tài sản của bạn hơn bạn biết đến những thiệt hại mà thậm chí không phải của bạn.

Đơn giản là không có lý do để trải qua cuộc sống như thế này. Tôi cảm thấy rất mạnh mẽ về việc đó là một trong những điều đầu tiên tôi làm khi ngồi xuống và lên kế hoạch nhóm quản lý tài sản toàn cầu mà gia đình tôi đang khởi chạy là đưa nó vào danh sách các chính sách cho các tài khoản cá nhân của chúng tôi.

Kennon-Green & Co. chỉ quản lý tiền trong tài khoản tiền mặt vì khoản nợ margin không được hoan nghênh và không cần thiết ngoại trừ một số ít các trường hợp rất hạn chế như giao dịch chênh lệch rủi ro có cấu trúc, điều này chắc chắn không phù hợp với các nhà đầu tư mới tự học để tự quản lý danh mục đầu tư. Tôi không quan tâm nếu nó có thể tạo ra mức phí cao hơn cho công ty. Tôi không quan tâm nếu một khách hàng muốn nó. Đó không phải là những gì chúng ta làm. Điều này có vẻ hơi cũ nhưng có những rủi ro nhất định mà tôi tin là không thận trọng. Margin là một trong số đó.

Với tất cả những điều đó, nếu bạn vẫn không phải hối hận về lợi nhuận, và bạn muốn sử dụng khoản nợ ký quỹ trong danh mục đầu tư của mình, hãy tiếp tục đọc.Trong phần còn lại của bài báo, tôi sẽ giải thích một số cơ bản về cách nó hoạt động để cung cấp những gì, tôi hy vọng, là một sự hiểu biết tốt hơn về cơ khí có liên quan.

Định nghĩa Margin

Trong định nghĩa cơ bản nhất, việc mua bán trên lề về cơ bản là đầu tư bằng tiền vay. Thông thường, hoạt động của nó như thế nào là nhà môi giới của bạn mượn tiền ở mức giá thấp nhất và sau đó quay lại và cho bạn vay với lãi suất cao hơn (dù vẫn khách quan), bạn thả bạn để mua thêm cổ phiếu - hoặc bất kỳ chứng khoán hợp lệ nào bạn muốn - hơn tiền mặt của bạn một mình sẽ cho phép bạn mua.

Hoặc, tôi cho rằng, nếu bạn đang thực sự để cho đầu cơ, bán ngắn.

Tất cả các tài sản trong tài khoản của bạn, cũng như bảo đảm cá nhân của bạn, được đảm bảo rằng bạn sẽ trả nợ bất kể điều gì sẽ xảy ra trong tài khoản giao dịch của chính nó. Ngay cả khi tài khoản bị thổi bớt, bạn sẽ bị treo giỏ ngay lập tức. Không có kế hoạch thanh toán. Không có điều khoản đàm phán. Nếu bạn không trả tiền, người môi giới có thể đưa bạn vào tòa án để bắt đầu nhận các bản án để nắm giữ các cổ phần khác của bạn, và cuối cùng bạn phải tự ném mình vào sự thương xót của một thẩm phán phá sản. Trong khi đó, khi điểm tín dụng của bạn sụt giảm, bạn có thể thấy mọi thứ liên quan đến xếp hạng tín dụng cũng bị phá hủy. Mức phí bảo hiểm của bạn có thể tăng vọt. Những người cho vay khác của bạn có thể hạn chế khả năng tiếp cận với khả năng vay mượn, khiến bạn không có khả năng thanh toán hoá đơn.

Các công ty tiện ích và điện thoại có thể yêu cầu tiền đặt cọc bảo đảm tiền mặt. Các nhà tuyển dụng tiềm năng có thể xem xét tín dụng của bạn và quyết định không thuê bạn. Tất cả bởi vì bạn thiếu kiên nhẫn để kiếm tiền, không hài lòng với hợp chất thận trọng theo thời gian, thu lãi cổ tức, và tiền thuê trên đường đi.

Làm thế nào để có được khả năng giao dịch ký quỹ Thêm vào tài khoản môi giới của bạn

Những ngày này, nhận được quyền truy cập vào margin không thể được dễ dàng hơn. Các nhà môi giới cho vay kiếm được nhiều tiền từ việc thực hiện giao dịch thương mại và thu nhập từ lãi do khách hàng mua bán. Để mở một tài khoản ký quỹ, tất cả những gì bạn phải làm là chỉ ra bạn muốn nó trên mẫu mở đầu tiên của tài khoản (đôi khi, bạn phải chọn

out

!). Nếu bạn đã có một tài khoản, tất cả những gì bạn phải làm là điền vào một bản thỏa thuận bổ sung ngắn. Đó là nó. Nhà môi giới có thể chạy tín dụng của bạn. Nếu không, các cá nhân, tổ chức và các pháp nhân hợp pháp khác được cấp quyền vay tiền từ tài khoản của họ. Bạn thậm chí có thể viết séc chống lại việc nắm giữ của bạn và thu hồi, khoản nợ ký quỹ bao gồm dự thảo. Yêu cầu bảo trì gốc Margin Mỗi nhà môi giới xác lập yêu cầu bảo trì margin. Yêu cầu bảo trì này là tỷ lệ cổ phần mà nhà đầu tư phải giữ trong danh mục đầu tư của mình mọi lúc. Ví dụ, một căn nhà duy trì yêu cầu bảo trì 30% sẽ cho mượn đến 2 đô la. 33 cho mỗi $ 1. 00 một nhà đầu tư đã gửi vào tài khoản của mình, cho anh ta 3 đô la. 33 tài sản để đầu tư. Một nhà đầu tư chỉ có một hoặc hai cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình có thể phải đảm bảo yêu cầu bảo trì cao hơn, điển hình là 50% bởi vì người môi giới tin rằng xác suất không nhận được thanh toán là lớn hơn do thiếu sự đa dạng.

Một số tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu penny, không đủ điều kiện để kinh doanh ký quỹ. Thẳng thắn, đây là khôn ngoan. Đầu tư vào cổ phiếu penny hầu như luôn là một ý kiến ​​tồi. Thêm đòn bẩy lên trên nó sẽ bị xáo trộn.

Sức mạnh của đòn bẩy - Ví dụ về những gì Margin Trade có thể trông giống như

Một nhà đầu cơ đã ký gửi $ 10, 020 vào tài khoản môi giới được chấp nhận ký quỹ của mình. Công ty có yêu cầu bảo trì 50% và hiện đang tính lãi suất 8% đối với các khoản vay dưới 50.000 USD.

Nhà đầu cơ quyết định mua cổ phiếu trong một công ty. Thông thường, anh ta sẽ được giới hạn ở số tiền anh ta có $ 10, 020. Tuy nhiên, bằng cách sử dụng nợ ký quỹ, ông mượn chỉ với số tiền tối đa cho phép ($ 10, 000 trong trường hợp này), cho ông tổng cộng là $ 20, 020 để đầu tư. Anh ta trả khoản hoa hồng môi giới 20 đô la và sử dụng 20.000 đô la Mỹ (10 đô la Mỹ, 10 đô la mượn tiền) để mua 1, 332 cổ phiếu của công ty với giá 15 đô la mỗi chiếc.

Kịch bản Margin Debt Kịch bản 1

Cổ phiếu giảm xuống $ 10 mỗi cổ phiếu. Danh mục đầu tư bây giờ có giá trị thị trường là 13 đô la, 320 đô la (10 đô la / cổ phiếu x 1, 332 cổ phần), 10 000 đô la tiền mặt từ khoản vay ký quỹ, 3 đô la, 320 đô la hoặc 25% khoản cho vay ký quỹ, là vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư . Đây là một vấn đề nghiêm trọng. Người đầu cơ phải khôi phục lại vốn chủ sở hữu của mình đến 50% trong vòng 24 giờ hoặc người môi giới của ông sẽ thanh lý vị trí của mình để thanh toán số dư chưa thanh toán cho khoản vay ký quỹ. Thông báo 24 giờ này được gọi là cuộc gọi lề. Để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ của mình, anh ta sẽ phải gửi tiền mặt hoặc cổ phiếu có giá trị ít nhất là 6.680 USD.

• Nếu người đầu cơ không mua vào lãi, tổn thất của anh ta sẽ bị giới hạn ở mức $ 3, 333. Anh ta cũng có tự do để bỏ qua sự suy giảm giá trị thị trường nếu ông tin rằng công ty là một món hời. Tuy nhiên, việc sử dụng lợi nhuận của ông đã biến mất của ông thành $ 6, 680 cộng với hoa hồng về việc buộc bán cổ phiếu và chi phí lãi suất trên số dư chưa thanh toán.
  Kịch bản nợ Margin 2
  Sau khi mua 1, 332 cổ phiếu với giá 15 USD, giá sẽ tăng lên 20 USD. Giá trị thị trường của danh mục đầu tư là $ 26, 640. Nhà đầu cơ bán cổ phiếu, trả lại khoản vay $ 10 000 và khoản ký quỹ $ 6, 640 trước khi lãi suất và hoa hồng bán. Nếu anh ta không sử dụng margin, giao dịch này sẽ chỉ kiếm được lợi nhuận $ 3, 333 trước khi hoa hồng.
• Bài học bạn nên học về đầu tư vào chứng khoán trên cơ sở
  Bài học là lợi nhuận tăng cường hiệu suất của một danh mục đầu tư, tốt hay xấu. Nó làm cho thiệt hại và lợi ích lớn hơn họ sẽ có được nếu đầu tư đã được trên cơ sở chỉ có tiền mặt nghiêm ngặt. Những rủi ro chính là thị trường và thời gian. Giá có thể giảm thậm chí nếu một khoản đầu tư đã bị định giá thấp và / hoặc có thể mất một khoảng thời gian đáng kể để giá của một cổ phiếu để tạm ứng, dẫn đến chi phí lãi suất cao hơn cho nhà đầu tư. Một nhà đầu tư tìm thấy một cổ phiếu bị định giá thấp đang suy đoán về ipso facto bằng cách sử dụng margin bởi vì bây giờ anh ta đang đặt cược rằng thị trường sẽ không giảm đủ để buộc anh ta phải bán cổ phần của mình.

Khi bạn đăng ký một tài khoản môi giới bất động sản, nói chung:

Tất cả chứng khoán trong tài khoản của bạn được giữ để thế chấp cho khoản vay ký quỹ, bao gồm chứng khoán, trái phiếu, vv > Các yêu cầu bảo trì margin thay đổi từ môi giới để môi giới, cổ phiếu cho cổ phiếu và danh mục đầu tư để danh mục đầu tư. Công ty môi giới có quyền thay đổi điều này vào bất kỳ lúc nào để bạn có thể thấy mình có nhu cầu thanh toán ngay số dư nợ ký quỹ của mình mà không có cảnh báo hoặc phải đối mặt với việc danh mục đầu tư của bạn được thanh lý.

Nếu bạn không đáp ứng cuộc gọi ký quỹ bằng cách gửi thêm tài sản, nhà môi giới của bạn có thể bán một phần hay tất cả các khoản đầu tư của bạn cho đến khi tỷ lệ vốn sở hữu được yêu cầu được khôi phục.

Có thể mất nhiều tiền hơn bạn đầu tư khi sử dụng margin. Bạn sẽ có trách nhiệm pháp lý đối với việc thanh toán bất kỳ khoản nợ tồn đọng nào mà bạn có thể có với người môi giới của mình ngay cả khi danh mục đầu tư của bạn bị xóa hoàn toàn.

• Lãi suất mà nhà môi giới của bạn tính vào số dư ký quỹ có thể thay đổi ngay lập tức.
• Trong một số trường hợp cực đoan, lợi nhuận gây ra những rắc rối kinh tế nghiêm trọng. Trong vụ Crash năm 1929 tiến hành cuộc Đại suy thoái, các yêu cầu về bảo trì chỉ bằng 10% số tiền cho vay ký quỹ! Các công ty môi giới, nói cách khác, sẽ cho mượn 9 đô la cho mỗi 1 đô la một nhà đầu tư đã gửi tiền. Nếu một nhà đầu tư muốn mua 10 000 cổ phiếu, ông ta chỉ phải trả trước 1 000 USD. Đây không phải là vấn đề cho đến khi thị trường sụp đổ, khiến giá cổ phiếu sụp đổ. Khi các công ty môi giới thực hiện cuộc gọi ký quỹ, họ nhận thấy rằng không ai trả được nợ vì phần lớn khách hàng của họ đang ở trong thị trường chứng khoán. Như vậy, các công ty môi giới bán cổ phiếu để trả lại khoản cho vay ký quỹ. Điều này tạo ra một chu kỳ ăn tự cho đến khi giá cuối cùng đã bị phá hỏng và toàn bộ thị trường bị phá hủy. Nó cũng dẫn đến việc đình chỉ giao dịch ký quỹ trong nhiều năm.
• Thông tin khác về cổ phiếu giao dịch
• Để tìm hiểu thêm, hãy đọc hướng dẫn của chúng tôi để kinh doanh chứng khoán. Nó sẽ giải thích một số cơ bản của kinh doanh chứng khoán, cạm bẫy, và nhiều hơn nữa.