Chúng ta đang đứng trước một đại trầm đại nữa

Nếu Hoa Kỳ có suy thoái kinh tế trong quy mô Đại Suy thoái năm 1929, cuộc sống của bạn sẽ thay đổi đáng kể. Một trong bốn người bạn biết sẽ mất việc làm. Đó là bởi vì tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng gấp 5 lần từ mức hiện tại là 5% lên 25%.

Sản lượng kinh tế sẽ giảm 25%. Điều đó có nghĩa là tổng sản phẩm quốc nội sẽ giảm từ mức 19 nghìn tỷ hiện nay xuống còn 14 đô la. 25 nghìn tỷ đồng.

Thay vì lạm phát ở mức khoảng 2%, giảm phát sẽ làm cho giá giảm 10%. Thương mại quốc tế sẽ giảm 65%. Đó là cuộc Đại trầm cảm thật tệ.

Liệu nó có thể xảy ra nữa không? Trong cuộc thăm dò CNN năm 2011, gần 50 phần trăm người Mỹ tin rằng nó có thể. Họ nghĩ rằng điều đó sẽ xảy ra trong vòng một năm. May mắn thay, họ đã sai.

Nhưng nhiều người vẫn lo lắng về một cuộc suy thoái trầm cảm. Những người khác bị thuyết phục rằng chúng ta đã bị trầm cảm. Họ chỉ không thể nhìn thấy nơi mà các ổ đĩa cho sự tăng trưởng sẽ đến từ. Điều gì làm cho những người Mỹ này lo lắng?

Thứ nhất, gần 25 phần trăm của người thất nghiệp đã được tìm kiếm trong sáu tháng trở lên. Có 355.000 người lao động nản chí đã từ bỏ công việc và không còn đếm số người thất nghiệp nữa. Điều đó đã thúc đẩy tỷ lệ tham gia lực lượng lao động xuống còn 62. 7 phần trăm. Điều đó có nghĩa là không phải ai cũng quay trở lại thị trường lao động.

5,2 triệu người đang làm việc bán thời gian bởi vì họ không thể tìm được việc làm toàn thời gian. Đây là tất cả mặc dù thực tế là tỷ lệ thất nghiệp gần tỷ lệ tự nhiên 4% của thất nghiệp.

Thứ hai, sự biến động khiến các nhà đầu tư nghi ngờ khi chỉ số Dow tăng điểm 400 điểm lên hoặc xuống mỗi ngày. Thiệt hại thị trường chứng khoán trong thời gian sụp đổ năm 2008 chứng khoán đã tàn phá.

Chỉ số Dow giảm 53% từ mức cao 14, 043 trong tháng 10 năm 2007 xuống còn 6, 594. 44 vào ngày 5 tháng 3 năm 2009. Nó đã giảm 800 điểm trong phiên giao dịch trong ngày vào ngày 6 tháng 10 năm 2008, một ngày lớn nhất thả bao giờ hết. Các nhà đầu tư bị mất tiền dễ hiểu vì vẫn cảm thấy lo sợ về kinh nghiệm đó. Để biết thêm thông tin, hãy xem Lịch sử Đóng dấu Dow.

Vào đầu năm 2016, giá chứng khoán giảm mạnh. Các nhà đầu tư mất hàng tỷ, và một số quốc gia rơi vào suy thoái. Điều này theo sau những tổn thất vào năm 2015, trong đó gần 70 phần trăm các nhà đầu tư của U. bị mất tiền. Theo một số, đây là năm tồi tệ nhất đối với các cổ phiếu kể từ năm 2008. Gần gần 1 000 quỹ phòng hộ đã đóng cửa và các trái phiếu rác đã đổ vỡ. (Nguồn: "Liệu năm 2016 sẽ đem lại cuộc Đại suy thoái tiếp theo?" Tin tức Charisma, ngày 1 tháng 1 năm 2016)

Giá dầu cũng biến động. Họ tăng lên mức 50 USD / thùng sau khi sụt giảm xuống mức thấp nhất trong 13 năm là 26 USD. 55 / thùng vào tháng 1 năm 2016.Đó là chỉ 18 tháng sau khi cao 100 đô la. 26 / thùng vào tháng 6 năm 2014. Giá dầu đã bị đẩy xuống do sự gia tăng nguồn cung từ các nhà sản xuất dầu hỏa của U. và sức mạnh đồng đô la Mỹ. Sự biến động khiến mọi người muốn tiết kiệm, trong trường hợp giá cả tăng vọt. Trước nhiều hơn, xem dự báo giá dầu.

Thứ ba, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã làm suy yếu cấu trúc của nền kinh tế.

Điều đó có nghĩa nó phải đối mặt với những căng thẳng toàn cầu trong tương lai mà không có sự phục hồi bình thường.

Sự sụp đổ của nhà ở là tồi tệ hơn trong cuộc suy thoái so với Đại suy thoái. Giá đã giảm 31. 8% từ mức cao nhất của họ là 229.000 USD trong tháng 6 năm 2007 xuống còn 156 USD, 100 vào tháng 2 năm 2011. Họ giảm 24% trong thời kỳ trầm cảm. Trong giai đoạn đầu của sự phục hồi, nhà bị tịch thu chiếm 30 phần trăm của tất cả các nhà bán. Nhiều chủ nhà bị lật ngược trong thế chấp của họ. Họ không thể bán nhà hoặc tái cấp vốn để tận dụng lãi suất thấp kỷ lục. Sự sụp đổ nhà ở là do tài chính thế chấp dựa vào các chứng khoán có thế chấp. Sau năm 2008, các ngân hàng thực sự đã ngừng mua chúng trên thị trường thứ cấp. Kết quả là, 90 phần trăm của tất cả các khoản thế chấp được đảm bảo Fannie Mae hoặc Freddie Mac. Chính phủ nắm giữ quyền sở hữu, nhưng các ngân hàng vẫn không cho vay mà không có Fannie hoặc Freddie đảm bảo. Trong thực tế, chính phủ Liên bang vẫn đang hỗ trợ thị trường nhà ở của U. Xem Tiểu luận về khủng hoảng Thế chấp Subprime.
Tín dụng kinh doanh đóng băng. Nhu cầu đối với bất kỳ loại giấy thương mại nào hỗ trợ tài sản biến mất. Nỗi hoảng sợ về giá trị của các nghĩa vụ nợ thương mại hóa này đã dẫn đến cuộc khủng hoảng của khu vực tài chính, gây ra sự can thiệp của Cục Dự trữ Liên bang và Kho bạc. Các chính phủ trên thế giới đã tham gia vào việc cung cấp toàn bộ thanh khoản cho các thị trường tín dụng đóng băng. Nợ của U-nây bị hạ cấp và Châu Âu không tốt hơn nhiều. Tồi tệ hơn, tất cả những gì bổ sung cho nguồn cung tiền đã không tìm thấy đường vào nền kinh tế thông thường. Các ngân hàng ngồi trên tiền mặt, không muốn cho vay. Họ trả lại gói cứu trợ trị giá 700 tỷ đô la. Đó là về nó. Tình hình hiện nay đang được cải thiện.

Thứ tư, Cục Dự trữ Liên bang sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ mở rộng thông thường để chống khủng hoảng tài chính. Nó kết thúc nới lỏng định lượng, nhưng điều đó chỉ có nghĩa là nó không phải là thêm vào bảng cân đối cồng kềnh của nó. Nó tiếp tục xoay vòng khoản nợ $ 4.000 tỷ USD trong khoản vay của U. mà họ mua cho chương trình đó. Tỉ lệ quỹ ăn là 1,25%. FOMC sẽ tăng lại vào năm 2017 và 2018. Nó muốn đạt được tỷ lệ bình thường là 2%. Cho đến lúc đó, Fed có ít hỏa lực hơn cho cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo.

Thứ năm, chính quyền liên bang sẽ không thể đến để giải cứu với khoản chi tiêu kích thích như năm 2009. Khoản nợ 19 nghìn tỷ đô la có nghĩa là Quốc hội muốn giảm chi tiêu thay thế.

Các lý luận Đối với

Sự sụp đổ trên thị trường chứng khoán có thể gây ra những sự chán nản bằng cách xóa bỏ tiết kiệm cuộc sống của nhà đầu tư. Nếu mọi người đã vay tiền để đầu tư, thì họ sẽ buộc phải bán tất cả những gì họ phải trả cho khoản vay.Derivatives làm cho bất kỳ tai nạn thậm chí tồi tệ hơn thông qua việc tận dụng. Các vụ tai nạn cũng làm cho các công ty gặp khó khăn trong việc huy động vốn cần thiết để phát triển. Cuối cùng, một sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có thể phá hủy sự tự tin yêu cầu để nền kinh tế lại tiếp tục.
Giá nhà thấp hơn và kết quả là bị tịch thu tổng cộng ít nhất $ 1000000000000 trong thiệt hại cho các ngân hàng, các quỹ phòng hộ và chủ sở hữu khác của thế chấp dưới chuẩn trên thị trường thứ cấp. Các ngân hàng tiếp tục tích trữ tiền mặt mặc dù giá nhà đất đã tăng lên. Họ vẫn đang tiêu hóa những tổn thất từ một triệu căn nhà bị tịch thu.
Cần kinh doanh tín dụng cho doanh nghiệp để họ có thể tiếp tục chạy hàng ngày. Nếu không có tín dụng, các doanh nghiệp nhỏ không thể phát triển, làm ngậm 65 phần trăm của tất cả các công việc mới mà họ cung cấp.
Ngân hàng gần như thất bại người gửi tiền sợ hãi khi rút tiền mặt. Mặc dù FDIC đảm bảo các khoản tiền gửi này, một số người lo ngại rằng cơ quan này cũng sẽ hết tiền. Các ngân hàng thương mại phụ thuộc vào tiền gửi của người tiêu dùng để kinh doanh hàng ngày, cũng như cho vay.
Giá dầu cao có thể trở lại khi các nhà sản xuất đá phiến của U. S. bị buộc phải ngừng hoạt động kinh doanh. Hàng triệu việc làm bị mất khi giá dầu sụt giảm. Đồng thời, nhiều người tiêu dùng mua xe hơi và SUV mới khi giá gas thấp. Họ sẽ bị chèn ép khi giá cả tăng trở lại.
Sự giảm phát là một mối đe dọa lớn hơn. Một lý do khiến Fed không muốn tăng lãi suất là do lạm phát chưa đạt được mục tiêu tăng giá hàng năm 2%. Giá dầu và khí đốt thấp đã có một tác động giảm phát. Như vậy, đô la Mỹ đã tăng 25%. Điều đó làm giảm giá nhập khẩu. Những áp lực giảm phát này có vẻ như là một lợi ích cho người tiêu dùng. Nhưng họ làm cho các doanh nghiệp khó kiếm tiền. Kết quả có thể là một vòng xoáy đi xuống. Điều đó cũng tương tự như những gì đã xảy ra trong Đại Suy thoái.

Lập luận chống lại

Giá cổ phiếu giảm không vượt quá 11 phần trăm trong một ngày, hoặc 30 phần trăm trong một năm. Việc khởi đầu cho cuộc suy thoái là Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929. Khi thị trường chứng khoán đóng cửa vào Thứ Hai Đen, chỉ số Dow đã giảm 25 phần trăm chỉ trong bốn ngày.
Giá nhà đất và nhà bị tịch thu đã hồi phục. Mức giá cho thuê tương đối cao khiến cho nhà đầu tư trở lại thị trường nhà đất. Bây giờ sự tự tin đã được phục hồi, giá nhà đất sẽ tiếp tục tăng. Các đường ống dẫn nhà bị tịch thu, mà có vẻ như vô tận, đã biến mất.
Tín dụng kinh doanh đã bị ảnh hưởng nhiều nhất. Các ngân hàng trung ương thế giới đã bơm rất nhiều thanh khoản cần thiết. Trong thực tế, họ đã thay thế hệ thống tài chính của chính nó.
Chính sách tiền tệ là mở rộng, không giống như các chính sách tiền tệ thắt chặt gây ra Đại suy thoái. Trong thời kỳ suy thoái kinh tế vào mùa hè năm 1929, Fed đã giảm lượng cung tiền xuống 30%. Nó làm tăng tỷ lệ quỹ của Fed để bảo vệ giá trị của đồng đô la. Nếu không có tính thanh khoản, các ngân hàng sụp đổ, buộc mọi người phải tháo dỡ tất cả các khoản tiền và đổ chúng xuống dưới nệm, gây sụp đổ kinh tế.FDIC giúp ngăn chặn các ngân hàng hoạt động bằng cách đảm bảo tiền gửi. FED đã cho biết sẽ giữ lãi suất của Quỹ Fed ở mức gần bằng 0 cho đến năm 2012. Điều đó chắc chắn sẽ làm yên ổn thị trường và cung cấp thanh khoản cần thiết.
Giá dầu đang tăng. Nhưng thậm chí ở mức 85 USD / thùng, chúng vẫn biến thành giá khí đốt mà vẫn thấp hơn một nửa so với những gì mà châu Âu phải trả, nhờ thuế xăng cao. OPEC muốn trả lại giá dầu lên vị trí ngọt ngào của nó là 70 USD / thùng sau khi nó đã phá sản các nhà sản xuất đá phiến ở U. S. Điều đó sẽ làm giảm biến động giá dầu. OPEC muốn giữ cho Iran và các nước khác không tìm kiếm trữ lượng dầu của họ và phát triển nhiên liệu thay thế.
Sản lượng kinh tế giảm 4% từ mức cao $ 14. 4 nghìn tỷ trong quý II năm 2008 xuống mức thấp nhất là 13 đô la Mỹ. 9 nghìn tỷ một năm sau đó. Nó đã giảm đến 25% trong thời kỳ suy thoái. Nó đã phục hồi được 18 nghìn tỷ đô la.
Có một sự khác biệt lớn giữa suy thoái kinh tế và trầm cảm. Ngay cả khi một cuộc suy thoái kinh tế vĩ mô khác xảy ra, thì không có khả năng biến thành một cuộc suy thoái toàn cầu.

Kết quả

Nền kinh tế U. S. đã sống nhờ tiền mượn trong một thời gian dài. Cuộc khủng hoảng tài chính làm kinh doanh và gia đình lo sợ. Đó là lý do tại sao tăng trưởng trong phục hồi này chậm hơn so với những năm trước. Bạn đang chứng kiến một sự giảm dần dần. Nó sẽ tiếp tục một thời gian. Ở Hoa Kỳ, Châu Âu và Nhật Bản, tình trạng này càng trầm trọng hơn. Những nước này có dân số già. Người cao niên không cần phải chi tiêu nhiều về nhà ở, xe hơi và đồ đạc khi những người trẻ bắt đầu một gia đình. Nhưng việc giảm nhẹ này dường như không đủ để gây trầm cảm trên toàn thế giới. Đó là do sự tăng trưởng ở Trung Quốc, Ấn Độ và các quốc gia thị trường mới nổi khác có trữ lượng dự trữ dư thừa và dân số trẻ hơn.

Điều gì tốt cho nền kinh tế có thể không nhất thiết là tốt cho bạn - và ngược lại. Khi nền kinh tế không chắc chắn, đó là thời gian để có được phòng thủ. Cách duy nhất để làm điều đó là tăng thu nhập của bạn và giảm chi tiêu của bạn. Bằng cách đó, bạn sẽ có tiền để giảm nợ. Sau đó, đảm bảo bạn có đệm, và sau đó xây dựng tiền tiết kiệm của bạn. Đầu tư tốt nhất vẫn là một danh mục đầu tư đa dạng.

Nếu có thể, đảm bảo bạn có bằng cao đẳng. Giáo dục là sự chia rẽ lớn trong xã hội này - tỷ lệ thất nghiệp đối với các bậc đại học cao hơn một nửa so với mức trung bình. Mặc dù nhà ở giá rẻ lịch sử, như lãi suất, chỉ mua một căn nhà bạn có thể dễ dàng mua. Ngôi nhà nhỏ hơn, bạn sẽ phải mua đồ nội thất ít hơn để lấp đầy. Nền kinh tế có thể sẽ tránh được cuộc Đại suy thoái, nhưng dù sao đi nữa, bạn sẽ ở trong một vị trí tốt hơn để dự báo thời tiết.