Hàng hóa Tùy chọn- Condor Phá

Tùy chọn là các công cụ đầu tư và kinh doanh tuyệt vời. Trong khi ai đó có thể sử dụng các lựa chọn để vị trí cho một di chuyển lên hoặc di chuyển xuống trong giá của một hàng hóa hoặc tài sản bất kỳ, các tùy chọn cũng có các mục đích khác. Do yếu tố chính quyết định giá của một lựa chọn là sự biến động ngụ ý, giá quyền chọn mua và quyền chọn đáp ứng với sự thay đổi của biến động thị trường cũng như giá cả. Lựa chọn mở rộng là quá trình mua bán một hoặc nhiều lựa chọn với người khác.

Sự lan rộng tùy chọn thường là sự biến động bất ổn. Họ là một cá cược về sự biến động tăng hoặc giảm. Sự lan rộng tùy chọn dài thường có rủi ro giới hạn trong khi các khoản vay ngắn hạn có những tổn thất tiềm ẩn không giới hạn. Một sự lây lan mà các thương nhân lựa chọn thường sử dụng nó là sự lây lan của Condor.

Sự lây lan lâu dài của một con tàu là một sự lan truyền rủi ro giới hạn được cấu trúc để tận dụng lợi thế của một thị trường được cho là có ít hoặc không có biến động.

Không giống như sự lây lan của con bướm, có bốn giá đình công liên quan đến sự phân bố của loài cá ngựa. Loại lây lan này có thể được xây dựng bằng cách sử dụng các tùy chọn gọi hoặc đặt. Đối với mục đích của đoạn này, một cuộc gọi dài condor lây lan sẽ được mô tả.

Người mua của một người thuê tàu dài sẽ bán một trong những lựa chọn gọi tiền trong cuộc gọi và mua một lựa chọn cuộc gọi khác với mức giá đình công thấp hơn. Đồng thời, một phương thức gọi tiền mặt được bán và một lựa chọn gọi khác với giá đình công cao hơn sẽ được mua.

Tất cả các lựa chọn đều nằm trên cùng hàng hoá, hoặc tài sản và tất cả đều có cùng ngày hết hạn.

Có bốn lựa chọn khác nhau được giao dịch trong hợp đồng thuê dài hạn (hoặc đặt condor) và một khoản thanh toán ròng được thanh toán cho sự lây lan. Lợi nhuận tối đa của một người thuê dài hạn bị giới hạn và nó xảy ra khi giá của hàng hóa hoặc tài sản rơi vào giữa hai giá đình công trung bình khi hết hạn.

Công thức cho lợi nhuận tối đa của một cước thuê bao dài như sau:

Lợi nhuận tối đa = Giá Thỏa thuận Ngắn Giảm thấp - Giá Strike của cuộc gọi Long Strike Long - Net Premium Paid - Các khoản hoa hồng cho toàn bộ thương mại

Lợi nhuận tối đa xảy ra khi giá của hàng hoá hoặc tài sản nằm bên dưới giữa giá đình công của hai lựa chọn cuộc gọi ngắn khi hết hạn

Kể từ khi condor dài là một cược rằng sự biến động sẽ thấp, nếu thị trường di chuyển ngoài phạm vi của tất cả các lựa chọn thì tổn thất tối đa sẽ xảy ra. Bất cứ lúc nào, nguy cơ mất mát trên một condor dài bằng tổng phí bảo hiểm trả cho vị trí.

Mức thiệt hại tối đa = Phí hoa hồng trả toàn bộ + hoa hồng cho toàn bộ giao dịch

Mức thua lỗ tối đa xảy ra khi giá hàng hóa hoặc tài sản cơ bản thấp hơn hoặc bằng giá thực hiện của giá gọi dài hơn hoặc lớn hơn hoặc bằng giá đình công của cuộc đình công giá cao hơn khi hết hạn

Trong tất cả các lựa chọn, điều quan trọng là phải hiểu được mức độ chính xác nơi mà lợi nhuận và thiệt hại xảy ra, vì vậy giá hòa vốn là một yếu tố quan trọng để theo dõi.Trong trường hợp vị trí đặt cược thuê dài hạn, có hai điểm hoà vốn:

Điểm hòa vốn cao hơn = Giá biểu quyết của quyền chọn cuộc gọi dài hạn cao nhất - Phí bảo hiểm ròng đã trả

Điểm hòa vốn thấp hơn = Giá đấu giá thấp nhất giá cả phải chăng dài hạn + phí bảo hiểm ròng được thanh toán

Trong cả hai trường hợp, để tính toán điểm trả cho điểm trả hoa hồng chính xác phải được xem xét.

Trong khi cuộc gọi dài hoặc đặt condor là một khoản thanh toán nợ, một cuộc gọi ngắn hoặc đưa thương mại condor kết quả tín dụng. Người bán những điều khoản này cho một động thái ngoài phạm vi và kinh tế là hoàn toàn trái ngược với những vị trí lâu dài. Việc thực hiện thương mại của nhà cung cấp trên thị trường quyền chọn có thể được thực hiện đồng thời, như một sự lây lan, hoặc riêng biệt. Trong trường hợp thực hiện riêng của chiến lược, thương nhân "chân vào sự lây lan". Điều này thường được thực hiện để đạt được mức độ hấp dẫn hơn cho các vị trí; tuy nhiên "legging" đòi hỏi nhiều rủi ro. Trong tất cả các trường hợp, hoa hồng là một phần quan trọng của thương mại khi mỗi đợt bao gồm bốn vị trí lựa chọn riêng biệt.

Spread của Condor là các hình thức biến động phổ biến cho các thương nhân chuyên nghiệp có khả năng thực hiện các cuốn sách có nhiều lựa chọn với nhiều vị trí. Việc thực hiện thành công một vị trí thầu phụ phụ thuộc vào tính thanh khoản của thị trường lựa chọn đối với một hàng hoá hoặc tài sản cụ thể. Do đó, trong thế giới hàng hóa, các thị trường kỳ hạn lỏng như vàng, dầu, ngô và các loại hàng hoá khác phù hợp hơn cho các loại thị trường này so với các thị trường kém thanh khoản như nước cam ép đông lạnh, gỗ xẻ hoặc các mặt hàng khác có khối lượng và lãi suất ít hơn hàng ngày.