Việc cần tìm kiếm trong đầu tư

Nếu bạn đang tìm bài báo này, có nghĩa là bạn đang ở giai đoạn đầu của việc kết hợp danh mục đầu tư với mục đích trở nên độc lập về mặt tài chính. Đây là một bước quan trọng để xây dựng sự giàu có của bạn, và cho điều đó, tôi muốn chúc mừng bạn! Các nhà đầu tư mới và nhà đầu tư chuyên nghiệp thường quan tâm đến việc mua cổ phiếu của công ty nhưng không chắc chắn liệu sẽ là một tài sản tốt trong danh mục của họ.

Bốn đặc điểm này phải là hướng dẫn hữu ích trong việc tìm kiếm đầu tư tốt, làm sáng tỏ những ứng viên tốt hơn trong khi phân loại những mục có thể không phù hợp với bạn.

1. Giá của Công ty Toàn bộ Dựa trên những gì Bạn đang Trả tiền Chia sẻ?

Khi nghiên cứu, điều quan trọng là bạn phải xem xét nhiều hơn giá cổ phiếu hiện tại - bạn cần phải nhìn vào giá của toàn bộ công ty. "Chi phí" để mua toàn bộ công ty được gọi là vốn hoá thị trường, hoặc giới hạn thị trường ngắn, và thường được các chuyên gia tài chính đề cập (nếu bạn thêm nợ vào nó, nó được gọi là giá trị doanh nghiệp). Tóm lại, giới hạn thị trường là giá của tất cả các cổ phiếu phổ thông của cổ phiếu phổ thông nhân với giá trích dẫn trên mỗi cổ phiếu tại bất kỳ thời điểm nào. Một doanh nghiệp với một triệu cổ phiếu đang lưu hành và giá cổ phiếu là 75 đô la một cổ phiếu sẽ có mức vốn hóa thị trường là 75 triệu đô la (1.000.000 cổ phiếu hiện có 75 đô la Mỹ cho mỗi cổ phiếu = 75.000.000 đô la).

Thử nghiệm vốn hóa thị trường này có thể giúp bạn không phải trả quá nhiều cho một cổ phiếu. Hãy xem xét trường hợp của eBay và General Motors trong thời kỳ hoàng kim của thời đại Internet. Tại một thời điểm trong thời kỳ bùng nổ, eBay đã có thị phần tương tự như toàn bộ Tổng công ty General Motors. Để đưa nó vào viễn cảnh, trong năm tài chính 2000, General Motors đã kiếm được 3 đô la. 96 tỷ đô la lợi nhuận, trong khi eBay chỉ đạt 48 đô la. 3 triệu (không bao gồm chi phí tùy chọn cổ phiếu!).

Tuy nhiên, nếu bạn mua một trong hai, bạn sẽ phải trả số tiền tương tự. Gần như không thể tin rằng bất kỳ nhà đầu tư lành mạnh sẽ phải trả giá như nhau cho cả hai công ty nhưng công chúng đã bị quyến rũ bởi tầm nhìn về lợi nhuận nhanh và tiền mặt dễ dàng. (Điều này thậm chí không phải là một minh hoạ đặc biệt tốt, bởi vì General Motors là đại diện của một loại hình kinh doanh theo chu kỳ tồi tệ hơn và liên tục gặp rắc rối).

Một công cụ hữu ích khác giúp đánh giá chi phí tương đối của cổ phiếu là tỷ lệ giá / thu nhập (hay tỷ lệ p / e). Nó cung cấp một tiêu chuẩn có giá trị so sánh cho các cơ hội đầu tư thay thế.

2. Công ty mua lại cổ phần của chính nó và giảm số lượng cổ phiếu thường xuyên thường xuyên theo thời gian?

Một trong những chìa khóa quan trọng nhất để đầu tư là tổng thể tăng trưởng doanh nghiệp không quan trọng bằng tăng trưởng mỗi cổ phần .Một công ty có thể có cùng lợi nhuận, doanh thu và doanh thu trong năm năm liên tiếp, nhưng tạo ra lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư bằng cách giảm tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

Để đưa ra các thuật ngữ đơn giản hơn, hãy nghĩ đến đầu tư của bạn như một chiếc bánh pizza lớn. Mỗi slice đại diện cho một cổ phiếu. Bạn có muốn có một phần của pizza đã được cắt thành mười hai lát hoặc một trong đó đã được cắt thành tám lát?

Bánh pizza chỉ được cắt thành tám phần sẽ có lát lớn hơn với nhiều phô mai và bánh.

Nguyên tắc tương tự cũng đúng trong kinh doanh. Một cổ đông nên mong muốn một đội ngũ quản lý có chính sách chủ động giảm số cổ phiếu đang lưu hành nếu việc sử dụng vốn thay thế không hấp dẫn, do đó làm cho cổ phần của các nhà đầu tư trong công ty lớn hơn. Khi "bánh" doanh nghiệp được cắt thành ít miếng, mỗi cổ phần đại diện cho một tỷ lệ phần trăm lớn hơn quyền sở hữu trong lợi nhuận và tài sản của doanh nghiệp. Thật đáng buồn, nhiều đội ngũ quản lý tập trung vào việc xây dựng miền thay vì tăng sự giàu có của các cổ đông.

3. Lý do đầu tư vào công ty của bạn là gì?

Trước khi bạn chia sẻ cổ phần của công ty trong danh mục đầu tư của mình, bạn nên tự hỏi tại sao bạn quan tâm đến việc đầu tư vào kinh doanh đó.

Thật nguy hiểm khi yêu một công ty và mua nó chỉ vì bạn cảm thấy thích sản phẩm hoặc con người của nó. Rốt cuộc, công ty tốt nhất trên thế giới là một khoản đầu tư tệ hại nếu bạn trả quá nhiều cho nó.

Hãy chắc chắn rằng nguyên tắc cơ bản của công ty (giá hiện tại, lợi nhuận, quản lý tốt, vv), có thể được tìm thấy trong hồ sơ của công ty như báo cáo hàng năm, 10K và 10Q, là lý do duy nhất bạn đang đầu tư. Mọi thứ khác dựa trên cảm xúc của bạn; điều này dẫn đến sự đầu cơ hơn là đầu tư thông minh. Bạn phải loại bỏ cảm xúc của mình khỏi phương trình và chọn đầu tư của bạn dựa trên dữ liệu lạnh, dữ dội. Điều này đòi hỏi sự kiên nhẫn và sẵn sàng để đi khỏi vị trí cổ phiếu tiềm năng nếu nó không có giá trị hay bị đánh giá thấp.

4. Bạn có muốn sở hữu Cổ phần cho 10, 15, hay 25 năm?

Nếu bạn không muốn mua cổ phần trong một công ty và quên mất chúng trong 10 năm tiếp theo (năm năm ở mức tối thiểu), bạn thực sự không có kinh doanh sở hữu những cổ phần đó cả. Sự thật đơn giản nhưng đau đớn của điều này hiển nhiên trên phố Wall mỗi ngày. Các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp cố gắng đánh bại Chỉ số công nghiệp Dow Jones, một bộ sưu tập của 30 cổ phần không được quản lý, nhưng hàng năm, một tỷ lệ không đáng kể không làm được điều này. Có vẻ như không thể một danh mục đầu tư được quản lý bởi các nhà đầu tư tài chính tốt nhất không thể đánh bại danh mục cổ phiếu dài hạn được nắm giữ vô thời hạn nhưng điều đó xảy ra (một phần do cơ cấu khuyến khích do các nhà đầu tư tự tạo ra, tên - nhà quản lý danh mục đầu tư cố gắng hành xử một cách hợp lý có thể có thời gian thu hút tài sản khó hơn).

Cách tốt nhất để đảm bảo thành công là chọn một công ty lớn, trả ít nhất phần vốn ban đầu, bắt đầu một chương trình trung bình về chi phí bằng đồng đô la, tái đầu tư cổ tức và để lại vị trí đó trong vài thập kỷ.