Những gì đang được thực hiện để kiểm soát lạm phát?

Nhiệm vụ chính của Cục dự trữ liên bang là kiểm soát lạm phát trong khi tránh một cuộc suy thoái. Nó thực hiện điều này với chính sách tiền tệ. Để kiểm soát lạm phát, Fed phải sử dụng chính sách tiền tệ nới lỏng để làm chậm tăng trưởng kinh tế. Nếu tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội lớn hơn lý tưởng 2-3%, nhu cầu dư thừa có thể gây ra lạm phát bằng cách đẩy giá quá cao.

Fed có thể làm chậm sự tăng trưởng này bằng cách thắt chặt cung tiền, là tổng số tiền tín dụng được phép vào thị trường.

Các hoạt động của FED giảm thanh khoản trong hệ thống tài chính, làm cho việc vay vốn trở nên tốn kém hơn. Nó làm chậm tăng trưởng kinh tế và nhu cầu, gây áp lực giảm giá.

Công cụ gì của Fed sử dụng để kiểm soát lạm phát?

Fed có một số công cụ mà nó thường sử dụng để thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng. Nó chỉ làm điều này nếu nó nghi ngờ lạm phát đang vượt khỏi tầm tay. Biện pháp phòng ngừa đầu tiên là hoạt động thị trường mở. Fed mua hoặc bán chứng khoán, thường là các khoản Kho bạc của các ngân hàng thành viên. Nó mua chứng khoán khi nó muốn họ có nhiều tiền hơn để cho vay. Nó bán các chứng khoán này, mà các ngân hàng buộc phải mua. Điều đó làm giảm vốn của họ, cho họ ít cho vay. Do đó, họ có thể tính lãi suất cao hơn. Điều đó làm chậm lại tốc độ tăng trưởng kinh tế và kiềm chế lạm phát.

Thứ hai, Fed có thể tăng yêu cầu dự trữ. Đó là số tiền các ngân hàng phải giữ dự trữ vào cuối mỗi ngày.

Tăng trữ lượng này giữ tiền ra khỏi lưu thông.

Thứ ba, Fed có thể tăng tỷ lệ chiết khấu. Đó là mức lãi suất Fed cho phép các ngân hàng vay tiền từ cửa sổ giảm giá của Fed.

Fed ít khi sửa đổi hai công cụ này. Thay vào đó, nó thường thay đổi tỷ lệ quỹ ăn. Đó là các ngân hàng lãi suất tính phí cho các khoản vay mà họ thực hiện với nhau để duy trì dự trữ yêu cầu.

Điều này dễ dàng hơn nhiều khi Fed sửa đổi. Nó có tác động tương tự như thay đổi yêu cầu dự trữ và tỷ suất chiết khấu.

Cựu Chủ tịch Ben Bernanke cho biết công cụ quan trọng nhất của Fed là quản lý những mong đợi của công chúng. Một khi mọi người dự đoán lạm phát, họ tạo ra một lời tiên tri tự hoàn thành. Họ lên kế hoạch tăng giá trong tương lai bằng cách mua nhiều hơn, do đó đẩy lạm phát lên cao hơn. Bernanke nói rằng sai lầm mà Fed đưa ra trong việc kiểm soát lạm phát trong những năm 1970 là chính sách tiền tệ ngưng hoạt động. Nó tăng lãi suất để chống lại lạm phát, sau đó giảm chúng để tránh suy thoái. Sự biến động đó thuyết phục các doanh nghiệp giữ giá cao.

Chủ tịch Fed Paul Volcker tăng lãi suất để chấm dứt tình trạng bất ổn. Ông giữ chúng ở đó bất chấp cuộc suy thoái năm 1981.Điều đó cuối cùng đã kiểm soát lạm phát vì mọi người biết giá đã ngừng tăng.

Chủ tịch tiếp theo, Alan Greenspan, theo gương của Volcker. Trong cuộc suy thoái năm 2001, Fed hạ lãi suất để chấm dứt cuộc suy thoái. Cho đến giữa năm 2004, nó đã từ từ nhưng cố tình tăng lãi suất để tránh lạm phát. Greenspan nói với các nhà đầu tư chính xác những gì ông đã lên kế hoạch để làm, do đó tránh một cuộc suy thoái khác. Ông trấn an các nhà đầu tư thị trường, những người tiếp tục đầu tư và chi tiêu mặc dù lãi suất cao hơn.

Để biết thêm thông tin về cách Fed điều hành kỳ vọng lạm phát, xem Mục Lãi suất FED Fed.

Mức lạm phát kiểm soát Fed tốt như thế nào?

Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, FED tập trung vào việc ngăn ngừa một cuộc suy thoái khác. Trong thời kỳ khủng hoảng, Fed đã tạo ra nhiều chương trình sáng tạo. Họ nhanh chóng bơm hàng tỉ đô la tiền thanh toán để giữ cho các ngân hàng hòa vốn. Nhiều người lo ngại rằng điều này sẽ tạo ra lạm phát khi nền kinh tế toàn cầu hồi phục.

Tuy nhiên, Fed phát triển một kế hoạch xuất cảnh để thu hẹp các chương trình sáng tạo. Nó kết thúc nới lỏng định lượng và mua Treasurys. Chương trình này đã tạo ra lạm phát tài sản vào cổ phiếu vào năm 2013, trái phiếu vào năm 2012, và vàng trong năm 2011. Nhưng nó ảnh hưởng đến các nhà đầu tư chứ không phải người tiêu dùng.

Fed khuyến khích một tỷ lệ lạm phát vừa phải với mục tiêu giảm lạm phát. Mục tiêu là 2 phần trăm cho tỷ lệ lạm phát cơ bản.

Đó là mức đo lường lạm phát không bao gồm giá khí đốt và lương thực, có thể rất biến động. Một chút của lạm phát có thể khuyến khích tăng trưởng. Đó là bởi vì mọi người mong đợi giá cả tăng, vì vậy họ mua nhiều hơn để tránh tăng giá trong tương lai. Điều đó tạo ra nhu cầu cần thiết cho một nền kinh tế lành mạnh.

Nhắm mục tiêu tỷ lệ lạm phát cũng có nghĩa là Fed sẽ không cho phép lạm phát tăng cao hơn mức lạm phát cơ bản 2%. Nếu lạm phát tăng quá nhiều so với mục tiêu, Fed sẽ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ để giữ cho nó thoát khỏi vòng kiểm soát. Để biết Fed có kiểm soát lạm phát tốt như thế nào, xem Tỉ lệ Lạm phát Hiện tại.

Câu hỏi thường gặp về Lạm phát

Lạm phát là gì?

• Lạm phát tác động như thế nào đến cuộc sống của tôi?
• Nguyên nhân gây ra lạm phát?
• Tại sao lạm phát vẫn chưa được quan tâm đến bây giờ?
• Ai là những người chơi chính trong cuộc chiến chống lạm phát?
• Làm thế nào tôi có thể tự bảo vệ mình khỏi lạm phát?