Tương lai là gì và tại sao chúng lại có trong ETFs?

Như bạn biết, ETFs theo dõi một tài sản cơ bản. Có thể là hàng hóa, một chỉ mục, hoặc thậm chí là một loại tiền tệ, để ETF có hiệu quả, chúng cần phải tương quan chặt chẽ với sản phẩm mong muốn của họ. Và để làm được điều này, nhiều quỹ sử dụng các công cụ phái sinh. Và trong khi các lựa chọn, hoán đổi và chuyển tiếp đôi khi được bao gồm trong ETFs, đó là hợp đồng tương lai được thực hiện nhiều nhất.

Vì vậy, nếu bạn định đầu tư vào ETFs, bạn cần biết những gì đang thực sự có trong ETF.

Và với điều đó trong tâm trí, chúng ta hãy khám phá một trong những thành phần … tương lai.

Tương lai là gì?

Hợp đồng trong tương lai là thỏa thuận giữa người mua và người bán dựa trên tài sản cơ bản. Bên bán đồng ý phân phối tài sản cho người mua vào ngày trong tương lai, nhưng giá của tài sản được xác định vào ngày thỏa thuận thực tế.

Dưới đây là một ví dụ - Hiện tại là tháng 10 và bạn muốn mua một chiếc dầu lửa tương lai với giá $ 95. Người bán sẽ mất $ 95 và vào ngày hết hạn của tháng 11, anh ta còn nợ bạn một thùng dầu. Bạn sẽ thực sự có được một thùng dầu? Có lẽ không, nhưng sẽ được bồi thường dựa trên giá dầu trong ngày cụ thể đó.

Tương lai Làm việc như thế nào?

Sử dụng ví dụ của chúng tôi, giả sử bạn là chủ sở hữu của hợp đồng tương lai (người mua). Bạn có một vài lựa chọn với vị trí dài của bạn

• 1. Bạn có thể bán hợp đồng tương lai của mình cho người bán (hoặc nhà kinh doanh khác) trước khi hết hạn. Bạn có thể muốn làm điều này nếu giá dầu tăng và bạn muốn khóa lợi nhuận. Hoặc nếu nó quá thấp và bạn muốn thoát ra khỏi vị trí cho một tổn thất tối thiểu

• 2. Bạn có thể đợi cho đến khi hết hạn và thực hiện quyền của mình để có dầu ở mức $ 95. Trong hầu hết các trường hợp, bạn sẽ nhận được lợi nhuận hoặc mất mất trong tài khoản của bạn. Vì vậy, nếu tương lai là $ 195, bạn sẽ nhận lại $ 95 của bạn cộng với $ 100 trong lợi nhuận (lọc ra các khoản phí và các chi phí khác). Hoặc bạn có thể nhận được ít hơn nếu giá thấp hơn thương mại ban đầu
• 3. Bạn có thể cuộn hợp đồng sang một tháng khác. Bạn "giao dịch" trong hợp đồng tháng 11 hiện tại của bạn cho một hợp đồng mới vào tháng Mười Hai hoặc một tháng khác. Điều này có thể được thực hiện với người bán ban đầu hoặc nhà kinh doanh khác
• 4. Về mặt kỹ thuật, bạn có thể yêu cầu thùng dầu của bạn, nhưng như bạn có thể đoán, điều đó không bao giờ xảy ra. Quá nhiều yếu tố liên quan như vận chuyển hàng hóa và sự bất tiện

Ai theo dõi các giao dịch?

Không giống như hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai được quy định rất chặt chẽ. Có Quy chế Hợp đồng Tương lai và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa. Ngoài ra, có một căn hộ bù trừ tham gia. Họ hoạt động như một ngân hàng và theo dõi tài khoản của bạn, giao dịch của bạn, lợi nhuận và tổn thất của bạn, lợi nhuận của bạn và phí của bạn. Họ xử lý các hậu cần sau rollovers và hết hạn là tốt.

Thương mại Tương lai ở đâu?

Giao dịch kỳ hạn trên thị trường kỳ hạn, giống như giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán. Các giao dịch tương lai phổ biến hơn ở Mỹ là ở Chicago, New York - Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange và New York Mercantile exchange.

Ngoài ra còn có những giao dịch kỳ hạn trên khắp thế giới như Eurex (Châu Âu), London Financial Futures tương lai và Options Exchange và Sở giao dịch Hàng hóa Tokyo.

Các loại tương lai khác nhau là gì?

Hợp đồng tương lai được hình thành trên nhiều loại tài sản khác nhau.

Có tương lai cho …

• Hàng hóa - dầu, vàng, nước cam (nhớ Địa điểm Giao dịch?)
• Tiền tệ - Đô la, Đô la Mỹ, Anh Pound, Yên
• Trái phiếu < - Lãi suất cho các vị trí ngắn hạn và dài hạn Chỉ số chứng khoán
• - Cả Hoa Kỳ và Quốc tế Những rủi ro với giao dịch kỳ hạn là gì?

Cũng như bất kỳ khoản đầu tư nào, rủi ro. Giá dao động cũng như giá trị tài sản của bạn, vì vậy trước khi thực hiện bất kỳ thương mại, tương lai hoặc điều gì khác, điều quan trọng là tham khảo ý kiến ​​của một chuyên gia như là một nhà tư vấn tài chính hoặc một nhà môi giới tương lai có quản lý.

Tuy nhiên, một vấn đề đặc biệt với tương lai chính là tính chính xác của chúng. Đây là một cuộc tranh luận nảy lửa gần đây, đặc biệt liên quan đến tương lai hàng hóa. Tương lai được thiết kế để theo dõi chính xác giá của một tài sản cơ bản, nhưng kể từ khi các công cụ phái sinh có giá trị thời gian do một kỳ hạn trong tương lai, lãi suất là một yếu tố.

Ngoài ra, giá trị thực tế so với nhận thức đóng một vai trò trong biến động giá cả.

Như chúng ta đã nói, giá cả thay đổi, lãi suất di chuyển và thương lái có ý kiến ​​khác nhau. Tất cả điều này có thể gây ra một hợp đồng tương lai để tương quan không chính xác với các tài sản cơ bản. Đây là những gì được biết đến dưới dạng ngôn ngữ phổ biến là lỗi theo dõi và có hai loại lỗi …

Contango

• - khi giá kỳ hạn thực sự cao hơn giá giao ngay Ngược lại
• - khi giá tương lai thấp hơn giá giao ngay

Mục tiêu của một hợp đồng tương lai là theo dõi các tài sản liên quan, nhưng do các yếu tố trên, các lỗi này đôi khi hình thành. Và nó có thể gây ra một ETF để có một lỗi theo dõi cũng như nếu quỹ sử dụng tương lai để hoàn thành mục tiêu của nó.

Làm thế nào và tại sao tương lai được sử dụng trong ETFs?

Không giống như các chỉ số hay các tài sản khác, ETF là một danh mục đầu tư mini đóng gói sẵn được thiết kế để theo dõi một chỉ số mà không cần phải chiến đấu với giá của giỏ hàng hoặc tiếp cận với hàng hóa mà không tạo ra một trang trại chăn nuôi trên bãi cỏ phía trước. Nhưng vì các quỹ này được đóng gói trước, không có bất kỳ hoạt động quản lý nào (với lời xin lỗi đối với ETFs quản lý chủ động).

Vì vậy, để có một số tính linh hoạt trong việc theo dõi một tài sản, ETFs có thể sử dụng các hợp đồng tương lai chuyển sang khi cơ hội phát sinh. Điều này giúp cho quỹ luôn phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại và do đó duy trì tính chính xác. Tuy nhiên, như đã nói ở trên, tương lai không hoàn hảo và điều này có thể gây ra lỗi theo dõi trong ETF vào những thời điểm.

Nhưng tất cả trong tất cả, tương lai sẽ giúp ETFs trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn. Họ cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp cận thị trường hoặc tài sản nhất định mà không gặp rắc rối về việc thu hồi, hết hạn, nhiều khoản phí, giá cả trong giỏ hàng và nhiều yếu tố khác liên quan đến giao dịch. Và không nghi ngờ gì, nhiều quỹ sử dụng tương lai để làm cho ETF đạt được mục tiêu.

Vậy bây giờ bạn đã biết lý do tại sao đôi khi tương lai đôi khi được xây dựng trong ETFs, do đó đừng sợ khi bạn "nhìn dưới mui xe" và nhìn thấy tương lai trong động cơ, nhưng hãy chú ý đến lý do tại sao họ ở đó, và những hạn chế của chúng.