Nợ chính phủ: Định nghĩa, Tầm quan trọng và Xếp hạng

Nợ có chủ quyền là gì?

Định nghĩa: nợ chính phủ là bao nhiêu nợ của một quốc gia nợ. Nó có nghĩa là tương tự như nợ quốc gia, nợ quốc gia hay nợ chính phủ bởi vì từ "chủ quyền" cũng có nghĩa là chính phủ quốc gia. Nó thường đề cập đến việc nước nợ các chủ nợ nước ngoài bao nhiêu, đó là lý do tại sao nó thường được sử dụng thay thế cho nợ công.

nợ chính phủ là sự tích tụ thâm hụt hàng năm của chính phủ.

Vì vậy, nó cho thấy chính phủ chi tiêu bao nhiêu hơn nó nhận được trong doanh thu theo thời gian.

Các chính phủ thường trả nợ bằng trái phiếu, chẳng hạn như các khoản ghi nợ của U. S. Các trái phiếu này có kỳ hạn từ ba tháng đến 30 năm. Chính phủ trả lãi suất để người mua trái phiếu thu được lợi nhuận đầu tư. Càng nhiều khả năng đó là trái phiếu sẽ được hoàn trả, lãi suất thấp sẽ được thanh toán - và chi phí của món nợ quốc gia càng thấp. Các chính phủ cũng có thể vay tiền trực tiếp từ ngân hàng, các doanh nghiệp / cá nhân tư nhân hoặc các nước khác.

Khi so sánh nợ quốc gia giữa các quốc gia, bạn phải cẩn thận với những gì thực sự có trong kế hoạch. Đó là bởi vì nợ có chủ quyền được đo lường khác nhau theo người đang làm việc đo lường và tại sao. Ví dụ: Standard & Poor's là cơ quan xếp hạng nợ cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư. Do đó, nó chỉ đo nợ nợ thương mại.

Nó không đánh giá được chính phủ nợ các chính phủ, IMF hay Ngân hàng Thế giới. Nó cũng chỉ tính toán nợ quốc gia, không phải là nợ của các tiểu bang hoặc các đô thị trong một quốc gia. Tuy nhiên, S & P có tính đến những ảnh hưởng tiềm ẩn của các nghĩa vụ này đối với khả năng của quốc gia để tôn trọng nợ chủ quyền của nước này.

Liên minh châu Âu có những hạn chế về tổng số nợ mà một quốc gia được phép ở lại trong khu vực đồng euro. Do đó, các phép đo của nó rộng hơn. Nó bao gồm nợ chính phủ tiểu bang và địa phương, cũng như các nghĩa vụ trong tương lai đối với an sinh xã hội. (Nguồn: Eurostat, Thống kê Giải thích)

Khoản nợ của U. ngăn nợ công từ nợ vay của chính phủ liên bang với chính nó, được gọi là nợ trong nội bộ. Khoản này không bao gồm các khoản nợ phát sinh từ các thành phố, tiểu bang, và các tổ chức phi chính phủ quốc gia khác. Đó là bởi vì hầu hết các tiểu bang và thành phố không được phép có thâm hụt.

Tại sao mở rộng nó giúp tăng trưởng

Cho dù một chính phủ chi tiêu cho an ninh xã hội, chăm sóc sức khoẻ hay máy bay chiến đấu mới, nó sẽ bơm tiền vào nền kinh tế. Điều đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bởi vì các doanh nghiệp mở rộng để đáp ứng nhu cầu tạo ra bởi chi tiêu. Điều đó thường dẫn đến việc làm mới, có tác động nhân số để kích thích nhu cầu và tăng trưởng hơn nữa.Thâm hụt chi tiêu là một kích thích mạnh mẽ bởi vì nhu cầu đang được tạo ra bây giờ, và chi phí sẽ không đến cho đến khi nào trong tương lai.

Chừng nào mà nợ có chủ quyền còn ở mức hợp lý, các chủ nợ cảm thấy an toàn khi sự tăng trưởng mở rộng này có nghĩa là họ sẽ được hoàn trả với lãi suất.

Các nhà lãnh đạo chính phủ tiếp tục chi tiêu vì một nền kinh tế đang phát triển có nghĩa là cử tri sẽ cử tri lại bầu cử. Về cơ bản, không có lý do gì để họ cắt giảm chi tiêu.

Khi nợ chính phủ đi sai

Mọi việc đều diễn ra tốt đẹp cho đến khi các chủ nợ bắt đầu nghi ngờ về việc họ sẽ được hoàn trả hay không. Những lo ngại này bắt đầu gia tăng khi nợ chính phủ đạt tới 77% sản lượng kinh tế hàng năm của cả nước, hoặc Tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Đối với các nước đang phát triển, điểm đến sớm hơn - với tỷ lệ nợ / GDP trên 64%.

Các chủ nợ bắt đầu lo lắng liệu quốc gia này có mặc định thanh toán lãi suất hay không. Điều này trở thành một lời tiên tri tự hoàn thành bởi vì, khi nỗi sợ hãi gia tăng, thì số tiền mà một quốc gia phải cam kết sẽ phải trả để nổi lên các trái phiếu mới. Các quốc gia phải vay mượn với mức giá cao hơn bao giờ hết để trả hết món nợ cũ, rẻ hơn.

Nếu chu kỳ này tiếp diễn, thì quốc gia có thể bị buộc phải trả nợ. (Nguồn: Ngân hàng Thế giới, Tìm điểm xuất phát)

Mặc định

Các cuộc khủng hoảng nợ đã xảy ra trong nhiều thế kỷ, thường là do chiến tranh hoặc suy thoái. Vào những năm 1980, một đợt vỡ nợ xảy ra ở Đông Âu, Châu Phi và Mỹ Latinh. Đây là kết quả của một sự bùng nổ trong cho vay ngân hàng trong những năm 1970. Khi cuộc suy thoái năm 1981 xảy ra, lãi suất tăng, gây ra các khoản nợ xấu ở các nước thị trường đang nổi.

Trong cuộc khủng hoảng nợ năm 1998, Nga bị vỡ nợ sau khi giá dầu sụt giảm làm giảm doanh thu. Mặc định của Nga đã dẫn tới một làn sóng vỡ nợ ở các nước thị trường đang nổi khác. Tuy nhiên, IMF đã ngăn ngừa nhiều khoản nợ không trả được bằng cách cung cấp vốn cần thiết. (Nguồn: Federico Sturzenegger và Jeromin Zettelmeyer, Chương 1, Các khoản nợ và Các bài học từ một thập kỷ khủng hoảng, Báo cáo của MIT tháng 1 năm 2007)

Xếp hạng

The Good -

Đây là 11 quốc gia có nợ dưới 10% sản lượng hàng năm của họ (GDP). Một số quốc gia, như Ả-rập Xê-út, có nhiều thu nhập, chủ yếu từ nguồn tài nguyên thiên nhiên, để trả cho các dịch vụ của chính phủ. Họ có tốc độ tăng trưởng GDP lành mạnh, do đó họ không cần phải tăng trưởng kinh tế thông qua chi tiêu thâm hụt. Những người khác, như Wallis và Futuna, vẫn có nền kinh tế truyền thống dựa vào nông nghiệp. 5. 6% - Wallis và Futuna 6. 5% - Tajikistan

1. 6. 6% - Libya
2. 6. 7% - Liberia
3. 7. 0% - Oman
4. 7. 5% - Gibraltar
5. 7. 8% - Saudi Arabia
6. 8. 3% - Uzbekistan
7. 8. 6% - Kiribati
8. 9. 3% - Algeria
9. 9. 5% - Kuwait
10. The Bad -
11. Đây là 17 quốc gia có nợ lớn hơn tổng sản lượng hàng năm của họ (hơn 100% GDP). Hầu hết trong số họ đang có nguy cơ vỡ nợ. Trên thực tế, Iceland đã bỏ mặc vào năm 2008. Nhật Bản và Singapore là những ngoại lệ. Nhật Bản nợ hầu hết nợ của nó cho công dân, những người mua trái phiếu chính phủ như là một hình thức tiết kiệm cá nhân.Phần lớn nợ của Singapore được quản lý bởi quỹ uỷ thác an sinh xã hội. Trên thực tế, Singapore đã không vay mượn để chi tiêu cho thâm hụt ngân sách kể từ những năm 1980.

228% - Nhật 205% - Zimbabwe

1. 182% - Hy Lạp
2. 139% - Lebanon
3. 136% - Ý
4. 129% - Bồ Đào Nha > 123% - Eritrea
5. 123% - Jamaica
6. 116% - Cabo Verde
7. 110% - Grenada
8. 107% - Síp
9. 107% - Bỉ
10. 106% - Singapore
11. 105% - Puerto Rico
12. 101% - Ireland
13. 101% - Barbados
14. 101% - Tây Ban Nha
15. Chỉ Tiêu Ngược -
16. các quốc gia không có tỷ lệ nợ / GDP tồi tệ nhất, nhưng nó gây ra những vấn đề cho nền kinh tế của họ. Hoa Kỳ có tỷ lệ nợ công / GDP là 73. 6%. Điều đó không tệ, nhưng tổng số tiền nợ là 13 đô la. 8 nghìn tỷ, lớn hơn bất kỳ quốc gia nào khác. Ngoài ra, điều này chỉ bao gồm nợ công, chứ không phải khoản nợ chính phủ U. S. nợ chính nó. Nếu U. S. không trả nợ, nó sẽ làm nền kinh tế toàn cầu quì gối. Do đó, một khoản nợ quái vật có bất kỳ nguy cơ vỡ nợ xấu hơn một khoản nợ nhỏ hơn với khả năng vỡ nợ cao hơn.
17. Hầu hết các quốc gia ở Liên minh châu Âu vượt quá ngưỡng giới hạn nợ tự áp dụng. Các nhà đầu tư lo ngại về tình trạng vỡ nợ ở Hy Lạp, một trong những nước nợ xấu nhất trên thế giới, cũng như các "PIGS" khác: Bồ Đào Nha, Ireland, Ý và Tây Ban Nha (Nguồn: CIA World Fact Book, ước tính năm 2015).

Tuy nhiên , tỷ lệ nợ / GDP của các nước châu Âu đang cứu vãn các "PIGS" cũng cao. Đức là 71. 7% và Pháp là 98. 2%. Các ngân hàng châu Âu là những người nắm giữ khoản nợ lớn, có thể xuất khẩu một khoản nợ Châu Âu vào hệ thống tài chính toàn cầu.